Qual è il momento migliore per vendere un'azione?

Nel 2018, il segmento mid-cap e small cap sono diminuiti del 24,2% e del 23,7%. Alcuni titoli preferiti dagli investitori sono scesi di oltre il 50 percento dai loro massimi storici nel 2018. Molti nella lista sono i nomi che hanno visto una massiccia corsa nel 2017.

Spesso vorremmo aver venduto le azioni mentre fissavamo le perdite.

Investitori, nonostante abbia trascorso molti anni sul mercato, non hanno un piano di uscita ben definito o non ne sono a conoscenza. Questa mancanza porta a tempistiche errate per la vendita di azioni.

Uno dei motivi principali che impedisce agli investitori di vendere è il pensiero che dice cosa succede se il titolo aumenta ulteriormente dopo che ho venduto?

Questa paura è il dolore più significativo per gli investitori.

come lo aggiusti?

Devi cambiare la tua percezione riguardo alle azioni e al mercato dei capitali. Per favore capisci, non è solo il prezzo di acquisto che decide il quanto di profitto o di perdita al momento dell'uscita. Gli investitori tendono a sedersi su tonnellate di denaro quando diventano avidi.

Il risultato?

Finiscono per tenere le azioni per molto tempo. Un lungo periodo di detenzione non comporta necessariamente un apprezzamento del capitale, ma può portare a enormi perdite.

Di seguito sono riportati alcuni dei nomi che non sono mai rimbalzati in più anni:

GMR Infrastructure Ltd

Suzlon Energy Ltd

Reliance Communication Ltd

Nella tua formazione manageriale o anche nella carriera di investimento, ti viene sempre insegnato a condurre un'analisi fondamentale delle azioni. Si dice sempre che le azioni di buona qualità generano buoni rendimenti per gli investimenti a lungo termine.

Ma raramente vedrai alcuna garanzia di restituzione offerta anche se tieni premuto per un decennio.

Considera i nomi precedenti. Se avessi investito in Suzlon o Reliance Communications nel 2007-08 e se hai ancora in mano tutto ciò che puoi fare è comprare pannolini vendendo quelle azioni perché non c'è valore.

Questi sono gli stessi nomi che una volta erano considerati società bluechip e hanno trovato posto in alcuni indici di riferimento.

Se torni indietro nella storia, troverai una situazione simile di non conoscere la strategia di uscita che è costata la vita ad Abhimanyu. Per i lettori alle prime armi, Abhimanyu era il figlio di Arjun e perse la vita a causa di Kauravas durante il Chakravyuh nella storia del Mahabharata.

Così, se vuoi fare carriera nel mercato, devi essere come Arjun per cui sai come entrare e come uscire. Gli esperti di mercato o magari le piattaforme web dicono solo quando entrare. Raramente qualcuno parla dell'uscita. E un investitore ingenuo continua a tenere e finisce così per perdere capitale.

Come puoi essere l'Arjun del mercato?

Permettimi di condividere con te alcune strategie che potresti considerare di implementare se desideri uscire da un'azione. Queste strategie possono essere applicate sia agli investimenti redditizi che a quelli non redditizi.

La tua decisione di vendita dovrebbe essere basata su uno dei seguenti fattori:

Fantasia di settore

Ricorda che i settori diventano fantasiosi come le onde. Per esempio, Il 2014 è stata l'era Modi, Il 2004 è stata l'era di Manmohan. Allo stesso modo, Dal 2003 al 2008 è stata l'era delle infrastrutture, o forse dal 2009 al 2016 è stata l'era farmaceutica.

In questa epoca, un settore cresce in maniera massiccia e diventa il centro della scena per gli investitori se non per l'economia.

A causa dell'accresciuto interesse, il prezzo che un investitore è disposto a spendere per possedere una quota di una società in un settore che si immagina ora aumenta. Questo fenomeno porta alla crescita dei prezzi per i titoli in quel settore. In altre parole, il premio per il settore determinato dal rapporto prezzo/utili (rapporto P/E) aumenta rapidamente anche senza un sostanziale guadagno nella dinamica degli utili.

Così, se hai comprato un nome infra, Per esempio, Hindustan Construction Company avresti accumulato una notevole ricchezza durante il periodo.

Gli investitori generalmente mantengono questi nomi considerando che uscirebbero con un profitto. Ma potrebbe non essere così. Il comportamento umano è di solito quello di trattenere le azioni in perdita per ragioni sconosciute.

Anche, vedrai che gli umani tendono a reagire alle azioni positive molto più rapidamente rispetto alle azioni in perdita. Ciò di cui gli investitori non si rendono conto è che detenere un investimento in perdita a lungo termine potrebbe non generare nemmeno un rendimento, per non parlare di un rendimento positivo.

Senza entrare ora nelle dinamiche dell'azienda o nei pregi e demeriti del settore, permettetemi di illustrarvi il periodo successivo al 2008 per il settore delle infrastrutture.

Se vedi il grafico, è molto evidente che il prezzo si è corretto in modo significativo e attualmente non è più vicino al prezzo iniziale.

Il punto importante qui è, capire che nessun settore rimane di fantasia per sempre e anche una volta che un settore perde la sua fantasia, in genere ci vuole molto tempo (probabilmente decenni) per tornare.

Oggi, quando Sensex sta toccando il massimo storico, gli stock infra non stanno contribuendo molto. Di fatto, troverai molti nomi di infra che vengono scambiati a un livello inferiore al 5% del loro picco attualmente. Un investitore dovrebbe vedere se l'indice sta salendo per tutto questo tempo e il titolo non sta facendo alcun movimento, tutto ciò che fa è creare frustrazione.

in mezzo a questo, la situazione migliore è uscire dal momento.

Sebbene possa essere difficile azzerare il fatto che un settore ha perso la sua fantasia, ma nel momento in cui hai un presentimento, dovresti vendere l'investimento senza ulteriori ritardi.

Uno dei modi per identificare che il settore ha perso la sua fantasia è il momento in cui le azioni smettono di toccare il massimo di 52 settimane per il settore. Anche, se vedi aziende che correggono fino a un terzo del suo valore di picco senza alcun cambiamento significativo nella tesi, indica la registrazione degli utili nel settore e che il settore ha perso la sua fantasia.

I fondamentali dell'azienda iniziano a mostrare stanchezza

Gli investitori amano le aziende che registrano una crescita. Le tue sopracciglia dovrebbero alzarsi se un'azienda in crescita smette improvvisamente di segnalare una crescita per due trimestri consecutivi. In questo caso, dovresti tornare al tavolo da disegno e vedere cosa ha fermato la crescita.

Di seguito sono riportati i due nomi che hanno generato buoni rendimenti nel tempo grazie a fondamentali solidi e prestazioni sostenute.

Titan Company Ltd

VIP Industries Ltd

Problema di governo societario

Gli investitori asso hanno un livello di tolleranza poco profondo quando si tratta di preoccupazioni sulla governance. Nel momento in cui vedi rapporti negativi sulla governance di un'azienda, dovresti esplorare l'uscita.

Qualche esempio:

DHFL

Vakrangee

Manpasand Bevande

Per questi copioni, è improbabile che raggiungano i massimi precedenti prima. Gli investitori ordinari tendono a ignorare l'aspetto societario e continuano a sperare che il titolo torni ai livelli precedenti.

In molti casi, gli investitori sono avventurosi e acquistano più azioni man mano che il titolo diminuisce considerandolo un'eccellente opportunità di acquisto, ma rivalutare le azioni prima di farlo e cercare di evitare l'aspetto della governance.

Ora la regola d'oro,

Non guardare mai il prezzo dopo aver venduto

Ha senso ciò? Non proprio. È solo uno spreco e farlo ti renderà triste solo se il prezzo è aumentato.

Quando sto coprendo questo, permettetemi di condividere un'esperienza personale. Mio padre è un ottimo investitore che investe da 30 anni. Dice sempre:"Rimpianto dopo la vendita. Non dopo aver subito delle perdite'.

Non guardo il prezzo delle azioni una volta che ho venduto la quota almeno per 1-2 trimestri a condizione che non ci siano sviluppi significativi.

Supponiamo che ci sia una notizia nel secondo mese stesso dopo che hai venduto, invece di controllare il prezzo corrente e confrontarlo con il tuo prezzo di vendita non ha senso in quanto non puoi annullare l'esecuzione anche se lo desideri. Dovresti valutare il titolo come se stessi cercando di investire per la prima volta.

Molte volte vedrai aumentare il prezzo dopo aver venduto, ma questo non fa di te un cattivo investitore. Puoi sempre rientrare ma ricordati che quando rientri stai valutando l'azienda e i fondamentali senza alcun pregiudizio e senza farti influenzare dal tuo prezzo di acquisto passato.

Concludere, dovresti seguire rigorosamente i suggerimenti di cui sopra. Ma non dipendere ciecamente da questi quattro, continua a leggere e continua a migliorare le tue capacità di scouting di un investimento. Se il tuo obiettivo è comprare a un prezzo basso e vendere sempre a un prezzo alto, non è possibile. Non si scala una montagna dritta; un piede indietro è ancora necessario. Quindi sii aperto a battute d'arresto a breve termine, ma mantieni intatta la visione mentre investi.

Ti lascio con il mantra d'oro del mercato -

"Il profitto registrato è più importante del profitto contabile."

Disclaimer:le opinioni qui espresse sono dell'autore e non riflettono quelle di Groww.