Come analizzare il conto economico di un'azienda?

Investire con successo significa trovare azioni di società con fondamentali solidi. Nei termini più semplici, i fondamenti di una società sono le informazioni sui suoi dati finanziari e gestionali sia quantitativi che qualitativi.

Ciò include la lettura di alcuni e l'analisi di alcuni importanti rapporti e rapporti finanziari. Oggi, parliamo del conto economico di un'azienda e di come è possibile leggerlo e analizzarlo per valutarne la forza fondamentale. Continuare a leggere!

Conto economico o conto economico di una società

Un conto economico può dirti come l'azienda si è comportata in un determinato periodo. Ogni azienda ha delle spese, vendite (di prodotti e/o servizi), e i profitti che ne derivano.

Prima di investire nelle azioni di una società, è importante capire come si è comportato e questa affermazione è un buon punto di partenza. Quindi, è importante comprendere i vari punti del conto profitti e perdite e come valutarli. Questi includono:

1. Entrate (vendite totali)
2. Spesa (costo della merce venduta)
3. Utile operativo
4. Margine di profitto operativo (rapporto di margine operativo)
5. Interessi passivi
6. Ammortamento
7. Altri proventi
8. Imposta

Diamo un'occhiata a ciascuno di essi in dettaglio

1. Reddito

Il ricavo è l'importo totale delle vendite effettuate da un'azienda in un determinato periodo. Così, se stai guardando il conto economico dell'anno passato, quindi il sottotitolo delle entrate ti indicherà l'importo delle vendite che l'azienda ha realizzato nel periodo. Ricorda che questo non è un profitto, ma l'importo totale delle vendite.

2. Spese

Le spese o il costo delle merci vendute è un fattore importante durante la valutazione del bilancio dell'azienda.

Se un'azienda che produce t-shirt ha un fatturato di Rs.5 lakh, allora qual è stato il costo di produzione, trasporto, e vendere quei beni? Anche, qual è stato il costo delle risorse umane (dipendenti)? affitto e altre spese?

L'idea è di capire quanto ha speso l'azienda per raggiungere l'importo dei ricavi di cui al punto I? Tutte le spese devono essere considerate nella sezione "Spese".

3. Utile operativo

Se deduci le spese dalle entrate, si ottiene l'utile operativo dell'azienda. Così, se la società ha guadagnato Rs.5 lakh di entrate e ha sostenuto una spesa di Rs.2.5 lakh, allora il relativo profitto di gestione è Rs.2.5 lakh.

È importante ricordare che si detraggono solo quelle spese che sono state utilizzate per le operazioni dell'azienda. Per esempio, se un'azienda produce magliette, poi devi detrarre solo quelle spese che sono state sostenute per realizzare le magliette.

Un'azienda può avere molte altre spese. Quindi, ricordare questa parte è importante

4. Margine di profitto operativo o rapporto di margine operativo

Il margine di profitto operativo ti dice quanto bene l'azienda ha utilizzato le sue risorse per generare profitti. Così, se le entrate di un'azienda sono Rs.5 lakh, le spese sono Rs.2.5 lakh, e l'utile operativo è di 2,5 lakh di rupie, poi

Margine di profitto operativo =2,5 x 1005 =50%

Diciamo che stai analizzando il conto economico del periodo gennaio-dicembre 2019. Per capire l'andamento della società, è necessario confrontare questo rapporto con quello dell'anno precedente.

Supponendo che il margine di profitto operativo per il periodo gennaio-dicembre 2018 sia stato del 45%, e quella del periodo gennaio-dicembre 2017 è stata del 40%, quindi l'azienda ha utilizzato meglio le sue risorse ogni anno. Ciò evidenzia una crescente efficienza nelle operazioni.

5. Interessi passivi

A volte un'azienda ha bisogno di prendere prestiti per le sue operazioni. Questo può provenire da un istituto finanziario come una banca o NBFC o altre entità. Essendo un prestito, la società deve pagare gli interessi su di esso.

Questa è la spesa per interessi della società. Così, se una società ha preso un prestito di Rs.5 lakh ad un tasso di interesse del 10% annuo, allora ha un interesse passivo di Rs.50, 000 ogni anno.

Questa spesa viene detratta dall'utile operativo della società. Dunque, nell'esempio sopra citato, dove l'azienda ha un fatturato di Rs.5 lakh, spesa di Rs.2.5 lakh, e un utile operativo di Rs.2.5 lakh, gli interessi passivi di Rs.50, 000 viene detratto dall'utile operativo portandolo a Rs.2 lakh.

Se la società non ha debiti, allora questa sezione sarà zero. Durante la valutazione del conto economico di una società, è anche importante vedere se il debito della società è in costante aumento poiché ciò può influire sui suoi profitti. Maggiore è il debito, maggiore è la spesa per interessi.

6. Ammortamento

Ogni conto profitti e perdite ha una sezione chiamata ammortamento. tecnicamente, l'ammortamento è una spesa non in contanti. Come suggerisce il nome, per ammortamento si intende la riduzione del valore di un bene nel tempo. Le aziende hanno risorse. Quindi, la riduzione del valore delle attività nel tempo deve essere contabilizzata come una perdita figurativa.

Dall'esempio sopra, l'azienda produttrice di t-shirt dispone di macchine che li aiutano a realizzare t-shirt. Diciamo che l'azienda ha acquistato una macchina per Rs.1 lakh con una durata di 10 anni.

Sebbene ci siano molti modi complessi per calcolare l'ammortamento, per questo esempio, diamo un'occhiata a un semplice calcolo. Poiché la macchina perde il suo valore in 10 anni, si deprezza del 10% in valore ogni anno. Dunque, l'ammortamento della macchina sarà di Rs.10, 000 all'anno. Devi detrarre questo importo dal profitto.

Dunque, per la società nell'esempio:

• Entrate =Rs.5 lakh
• Spese =Rs.2.5 lakh
• Interessi passivi =Rs.50, 000 all'anno
• Ammortamento =Rs.10, 000 all'anno

Quindi,

Utile Operativo =Ricavi – Spese – Interessi Passivi – Ammortamento

Questo è, 5 lakh – 2,5 lakh – 50, 000 – 10, 000 =1,9 lakh

7. Altri proventi

Visto che stiamo parlando di un'azienda produttrice di t-shirt, le sue entrate principali provengono dalla produzione e dalla vendita di t-shirt. Diciamo che questa azienda possiede anche altri beni come un piccolo appezzamento di terreno.

Aveva acquistato la terra per Rs.1 lakh e la vende per Rs.1.2 lakh, realizzare un profitto di Rs.20, 000 nel processo. Questo reddito è l'altro reddito della società. Il motivo per cui viene chiamato l'altro reddito è che non proviene dalle sue operazioni principali. Pertanto, nell'esempio sopra citato, il profitto se la società diventa:

Utile operativo =1,9 lakh + 20, 000 =Rs.2.1 lakh

Ricorda, questo è "Profit Before Tax" o PBT poiché la società non ha ancora pagato le tasse.

In qualità di investitore, è importante prestare attenzione a questo segmento. Un'azienda fondamentalmente forte è quella che realizza profitti dal proprio core business. Tuttavia, ci possono essere momenti in cui un'azienda mostra profitti a causa delle altre vie di reddito mentre il suo core business sta subendo perdite. Questo è un bandiera rossa .

Se vedi questo nel conto economico di una società, quindi assicurati di indagare ulteriormente prima di investire.

8.Tassa

L'ultimo segmento da considerare è quello delle tasse. Ogni azienda deve pagare le tasse sui suoi guadagni. Diciamo per esempio che l'azienda deve pagare le tasse al 30%. Dunque, la sua responsabilità fiscale è

Debito fiscale=(210000 x 30)100=Rs.63, 000

Quindi, l'utile netto è

Utile netto=210000-63000=Rs.1.47 lakh

Riassumendo

Come potete vedere, è importante analizzare il conto economico dell'azienda dall'alto verso il basso. Questo ti darà un quadro chiaro di come l'azienda si è comportata in ogni fase.

Valutare l'efficienza operativa dell'azienda esaminando il suo margine di profitto operativo. Se è in aumento, allora l'azienda diventa più efficiente. Anche, attenzione agli interessi passivi.

Se è in aumento, valutare dove l'azienda sta utilizzando i fondi presi in prestito e se sta rimborsando i suoi debiti in tempo. Anche l'ammortamento è importante poiché alcune aziende tendono a mostrare un deprezzamento inferiore per aumentare i loro profitti. Quindi, è importante esaminare in dettaglio tutti gli otto sottovoci sopra menzionati.

Ulteriore, le aziende di diversi settori e industrie possono avere intestazioni e sottovoci differenti. Per esempio, una banca non vende merci. Quindi, le sue spese non sono il costo delle merci vendute ma il costo del finanziamento. Comprendere il concetto fondamentale di un conto economico e indagare attentamente ogni aspetto.

Buon investimento!

Disclaimer:le opinioni espresse in questo post sono quelle dell'autore e non quelle di Groww.