Chi regola i mercati azionari statunitensi?

Il mercato azionario è un'arena altamente volatile e ad alto numero di ottani per gli investimenti. Quando acquisti o vendi azioni, c'è qualcuno che ti guarda le spalle? Proteggerti da commercianti illegali o sospetti che cercano di guadagnare rapidamente utilizzando mezzi fraudolenti? Comprendere i mercati azionari e scegliere le azioni giuste da acquistare è un lavoro duro. Se dobbiamo anche iniziare a interrogarci sull'autenticità dei mestieri che facciamo, allora i mercati azionari non sopravvivrebbero. In India, la Reserve Bank of India (RBI), Securities and Exchange Board of India (SEBI), e la Borsa nazionale (NSE) svolgono un ruolo importante nella regolamentazione dei mercati azionari. Tuttavia, e i mercati statunitensi? Chi li regola? È uno dei mercati più grandi e altamente scambiati, il che lo rende suscettibile di frodi e attività illegali. Quindi, prima di iniziare a investire in azioni negli Stati Uniti, assicurati di aver compreso il controllo normativo sui mercati azionari negli Stati Uniti.

Regolatori del mercato azionario statunitense:una visione storica

Circa un secolo fa, i mercati azionari negli Stati Uniti non erano altamente regolamentati. Mentre gli investitori imparavano a conoscere un nuovo modo di generare ricchezza, il mercato ha iniziato a pullulare di truffatori che offrono schemi per fare soldi velocemente e piani di facile accessibilità al credito. La Grande Depressione del 1929 vide il crollo di molti di questi schemi e gli investitori subirono pesanti perdite. Negli anni che seguirono, la gente non aveva più fiducia nel mercato azionario. Il governo si rese conto che il modo migliore per recuperare l'economia era ripristinare la fiducia delle persone nei mercati dei capitali.

Successivamente, Il Congresso ha approvato il Securities Act, 1933, e il Securities Exchange Act, 1934. Ai sensi della sezione 2 del Securities Exchange Act, 1934, il governo ha definito le operazioni in titoli come « le operazioni che interessano l'interesse nazionale, rendendo necessario prevedere la regolamentazione e il controllo di tali operazioni e pratiche e delle questioni ad esse relative. Il governo ha emanato leggi e creato strutture e supervisione per aiutare a ripristinare la fiducia delle persone nei mercati. Ha inoltre istituito istituzioni per aiutare a far rispettare queste leggi e garantire la protezione degli investitori.

La legge sullo scambio di titoli, 1934 prevede, tra l'altro, la creazione della Securities and Exchange Commission (SEC). Conferisce alla SEC un'ampia autorità su tutti gli aspetti del settore dei titoli, compreso il potere di registrazione, regolamentare e controllare le società di brokeraggio, agenti di trasferimento e agenzie di compensazione, così come le organizzazioni di autoregolamentazione (SRO) che includono le borse e l'Associazione nazionale dei commercianti di valori mobiliari, Incorporato (NASD), Consiglio comunale per la regolamentazione dei titoli (MSRB), e agenzie di compensazione (SRO che aiutano a facilitare il regolamento commerciale).

Chi regola i mercati azionari statunitensi oggi?

I mercati azionari negli Stati Uniti sono soggetti a molte normative rigorose. In qualità di investitore, è importante conoscere gli organismi di regolamentazione e le loro regole per evitare di trovarsi dall'altra parte della linea proverbiale. La maggior parte di queste regole prevede sanzioni e/o reclusione per coloro che violano la legge. Ecco un dettaglio sui regolatori dei mercati azionari statunitensi oggi:

1. La Securities and Exchange Commission (SEC)

Come abbiamo accennato sopra, la SEC è stata fondata nel 1934 per dare un senso di regolamentazione e controllo sui mercati dei titoli negli Stati Uniti. È un'agenzia indipendente con poteri quasi giudiziali. Si compone di cinque commissari nominati dal presidente, ciascuno con durata quinquennale. Anche, non più di tre commissari sono scelti dallo stesso partito politico. Il Presidente designa un commissario quale Presidente della SEC.

La responsabilità principale della SEC è monitorare e far rispettare le leggi per governare i mercati dei titoli negli Stati Uniti. Ecco tre leggi primarie applicate dalla SEC:

• legge sui titoli, 1933 :La SEC garantisce di adottare tutte le misure per prevenire le frodi nella vendita di titoli. Assicura che vi sia un'adeguata divulgazione delle informazioni relative ai titoli pubblici agli investitori.
• Legge sullo scambio di titoli, 1934 :La SEC estende la legge del 1933 per includere i titoli negoziati in borsa e nei mercati OTC (over the counter).
• Legge sui consulenti per gli investimenti, 1940 :La SEC garantisce che tutti i consulenti per gli investimenti (individui o imprese) si registrino e seguano gli standard da essa specificati.

La SEC ha cinque divisioni che interpretano e applicano le leggi, emanare nuovi regolamenti, offrono la supervisione di varie istituzioni nel mercato, e garantire il coordinamento della regolamentazione tra i diversi organismi di regolamentazione. Queste divisioni sono:

1. Divisione di Finanza Aziendale – Questa divisione garantisce che gli investitori ottengano informazioni sulle prospettive finanziarie della società e altri dettagli per prendere decisioni informate sull'acquisto delle sue azioni.
2. Divisione dell'applicazione – Fa rispettare i regolamenti stipulati dalla SEC e persegue cause civili e procedimenti amministrativi.
3. Divisione di gestione degli investimenti – Questa divisione ha il compito di regolamentare le società di investimento, consulenti di investimento registrati, e prodotti assicurativi variabili.
4. Divisione di analisi economica e di rischio – Fornisce approfondimenti dall'analisi dei dati e dall'economia per aiutare la SEC a formulare regolamenti.
5. Divisione Trading e Mercati – Questa divisione stabilisce gli standard per mercati efficienti e aiuta a mantenere una struttura ordinata.

2. Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) - Ex Associazione nazionale dei commercianti di titoli (NASD)

La Financial Industry Regulatory Authority o FINRA è il più grande regolatore indipendente di ogni broker o società di brokeraggio associata ai mercati mobiliari negli Stati Uniti. È autorizzato dal governo a proteggere gli investitori garantendo che i broker-dealer operino in modo equo e onesto. Supervisiona più di 6,24 milioni di broker negli Stati Uniti e analizza milioni di eventi giornalieri relativi ai mercati azionari.

Alcuni obiettivi primari di FINRA sono:

• Garantire che ogni investitore riceva una protezione adeguata
• test, qualificazione, e certificare tutti coloro che vendono un prodotto in titoli
• Garantire che ogni annuncio pubblicitario su qualsiasi prodotto in titoli non sia fuorviante ma affermi i fatti
• Garantire che un investitore riceva un'informativa completa sul prodotto di investimento prima dell'acquisto

Per raggiungere questi obiettivi, FINRA svolge le seguenti funzioni:

• Scrivere e applicare regole per governare le attività di tutte le società di broker-dealer e broker registrati negli Stati Uniti
• Garantire che tutte le società e i broker registrati rispettino le regole
• Promuovere la trasparenza nei mercati dei capitali
• Avviare programmi di educazione degli investitori

Nel 1939, la National Association of Security Dealers (NASD) è stata costituita e registrata presso la SEC. Ciò è stato fatto in risposta agli emendamenti al Securities Exchange Act, 1934 (legge Maloney, 1938) consentendo al NASD di supervisionare la condotta dei suoi membri sotto la supervisione della SEC. Successivamente, il NASD ha lanciato un nuovo sistema computerizzato di compravendita di azioni chiamato NASDAQ o National Association of Securities Dealers Automated Quotations.

Entro il 2000, il NASDAQ è diventato un'entità indipendente e separato dal NASD. Sette anni dopo, la SEC ha formato una nuova organizzazione di autoregolamentazione (SRO) come successore del NASD e ha unito questo nuovo SRO con il regolamento membro, rinforzo, e funzioni arbitrali della Borsa di New York. Questo è stato chiamato l'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA).

FINRA ha anche la capacità di imporre sanzioni e multe per pratiche non etiche e può anche revocare le licenze. Gli investitori possono rivolgersi a FINRA per pratiche non etiche o illegali da parte di broker-dealer.

3. Organizzazioni di autoregolamentazione (OAD)

Il mercato azionario statunitense ha molte organizzazioni di autoregolamentazione o SRO che applicano le normative stabilite dalla SEC. Devono registrarsi presso la SEC e sono anch'essi governati da essa. Gli SRO sono solitamente i principali regolatori dei broker-dealer. Tutte le borse e FINRA sono SRO. Per essere efficace, ogni SRO deve formulare regole per garantire la protezione e l'integrità degli investitori.

Riassumendo

Comprendere il sistema normativo e il ruolo dei regolatori è importante per capire come i mercati si prendono cura dei tuoi interessi. Assicurati di leggere attentamente il ruolo di ciascun regolatore e di comprendere i tuoi diritti prima di investire nei mercati statunitensi.

Buon investimento!