Introduzione a Trust Preferred Securities

UN sicurezza preferita dalla fiducia tenta di mantenere le migliori caratteristiche delle azioni ordinarie e privilegiate comportandosi sia come un debito che come un'azione. Le azioni ordinarie sono un'emissione di azioni che conferisce a un investitore i diritti di voto e rimborsa un investitore in base a quanto cresce l'equità. Le azioni privilegiate sono anche azioni, ma si comporta come un debito offrendo dividendi elevati ma senza diritto di voto. I titoli privilegiati dalla fiducia offrono pagamenti fissi e una scadenza fissa, facendo anche loro come un debito, ma i Principi contabili generalmente accettati (GAAP) consentono a un'azienda di considerare ancora questi titoli come parte del proprio capitale.

Caratteristiche di una sicurezza preferita dalla fiducia

Le caratteristiche esatte che un'azienda sceglie di offrire su un particolare titolo privilegiato dipendono dall'azienda. Però, ci sono quattro caratteristiche principali che caratterizzano una sicurezza preferita di fiducia. Primo, il titolo è solitamente detenuto a lungo termine; e secondo, matura in una data specifica. Questo rende il titolo più simile a un'obbligazione che a un'azione. Effettua inoltre pagamenti trimestrali di interessi fissi e, quattro, ha caratteristiche di rimborso anticipato. I pagamenti trimestrali costituiscono una sicurezza privilegiata come altre azioni privilegiate. Opzioni di rimborso anticipato, anche se, renderlo unico. Invece di convertire le azioni in azioni ordinarie, questa caratteristica consente a un investitore di ricevere in cambio un valore nominale prestabilito.

Bond vs Stock

Tutte le caratteristiche di cui sopra rendono una sicurezza privilegiata come un'obbligazione. Di conseguenza, l'IRS tratta l'emissione come un debito. Utilizza il tasso fisso pagato sul titolo come tasso di interesse sul debito, e questa diventa una spesa fiscalmente deducibile nell'anno in cui viene pagata. Uno dei principali svantaggi dell'emissione di un'obbligazione, anche se, è che il debito comparirà in un bilancio oltre che in una dichiarazione dei redditi. Il bilancio considera l'obbligazione come un'attività negativa, o un debito, e riduce in parte la capacità finanziaria della società. Una caratteristica unica di una sicurezza privilegiata dalla fiducia, anche se, è il fatto che GAAP tratta questo strumento come qualsiasi altro titolo. Conta l'asset come positivo, e la società sembra effettivamente essere in una migliore situazione finanziaria dopo aver emesso il titolo.

Acquisto di titoli privilegiati fiduciari

In qualità di investitore, beneficiate della stabilità dei titoli privilegiati dalla fiducia. come legami, hanno rendimenti molto prevedibili nel tempo, e raramente perderai il valore nominale che hai investito a meno che la società non possa ripagare i suoi debiti. come magazzino, però, i tassi su un titolo privilegiato dalla fiducia tendono ad essere superiori ai tassi medi delle obbligazioni. Ciò significa che puoi pagare un dividendo leggermente più alto sul titolo preferito di quello che guadagneresti acquistando un'obbligazione comparabile. La sfida a questa opzione è in genere il costo, però. La società può richiedere un pagamento più elevato per la sicurezza privilegiata rispetto alle azioni ordinarie a causa del basso fattore di rischio. Alla fine, puoi guadagnare di più per il tuo dollaro in azioni ordinarie, e il rischio di acquistare le azioni ordinarie varrà la ricompensa.