Cosa sono le azioni a bassa capitalizzazione? (E come investire!)

Alcuni titoli a bassa capitalizzazione hanno il potenziale per decollare e diventare la prossima grande novità.

Investire in small cap, tuttavia, può essere una corsa sfrenata, poiché tendono a essere più volatili rispetto alle società più grandi.

Quindi cosa sono le small cap e come ci si investe comunque? Scopriamolo.

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Definizione di titoli a bassa capitalizzazione

Il "cap" in "small cap" si riferisce alla capitalizzazione di mercato, che rappresenta la dimensione dell'azienda. Le capitalizzazioni di mercato possono essere calcolate moltiplicando le azioni in circolazione per il prezzo corrente delle azioni. Ad esempio, una società con 100 milioni di azioni in circolazione e un prezzo delle azioni di $ 5 ha una capitalizzazione di $ 500 milioni.

Le società con capitalizzazioni di mercato comprese tra $ 300 milioni e $ 2 miliardi sono considerate small cap, sebbene questo intervallo non sia scolpito nella pietra, poiché persone diverse possono utilizzare intervalli diversi. Le aziende al di sotto dei 300 milioni di dollari sono considerate micro cap.

Un small cap è uguale a un penny stock? Non necessariamente. Le azioni Penny generalmente vengono scambiate a meno di $ 5 per azione e si trovano spesso sul mercato OTC (over-the-counter). Sono anche molto ad alto rischio. Tuttavia, un maiuscolo piccolo può essere un penny stock.

Ad esempio, la società ABC ha 100 milioni di azioni in circolazione e un prezzo delle azioni di $ 4,50. Mentre il prezzo delle azioni rende ABC un penny stock, a $ 450 milioni, la capitalizzazione di mercato rende ABC una small cap. ABC è sia un penny stock che un maiuscolo piccolo.

Esempi di azioni a bassa capitalizzazione

Di seguito sono riportati tre esempi di azioni a bassa capitalizzazione insieme alla loro capitalizzazione di mercato:

• Società energetica sudoccidentale (SWN):839 milioni di dollari
• California Resources Corporation (CRC):345 milioni di dollari
• Kaman Corporation (KAMN):1,7 miliardi di dollari

Il prezzo delle azioni di SWN è di $ 1,53, il che lo rende anche un penny stock.

Rendimento dei titoli a bassa capitalizzazione

Le società a piccola capitalizzazione sono più agili rispetto alle società a media e grande capitalizzazione. Durante un recupero, le maiuscole tendono a dare le migliori prestazioni, poiché guidano il branco. Ciò è dovuto principalmente alla loro capacità di muoversi rapidamente.

Mentre le società più grandi emettono obbligazioni per raccogliere capitali, le società a bassa capitalizzazione vendono azioni per alimentare la loro crescita. Nel processo, le small cap devono rinunciare all'equità. Al contrario, le società più grandi sono in grado di emettere obbligazioni (ossia debito) grazie alla loro scadenza e ai buoni rating creditizi.

Il grafico seguente mostra la performance di due indici a bassa capitalizzazione rispetto all'S&P 500.

Fonte:https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/trading-investing/small-cap-stock/

Le azioni a bassa capitalizzazione possono essere volatili. Molte istituzioni più grandi come dotazioni, pensioni e hedge fund non investono in esse tanto quanto le azioni a media e grande capitalizzazione. Ciò significa che anche i giocatori in small cap sono più piccoli, il che porta a una minore stabilità del prezzo delle azioni nel gruppo. Le società a bassa capitalizzazione possono subire un rialzo dei prezzi delle azioni, per poi crollare rapidamente.

C'è anche il problema della copertura degli analisti. I nomi a grande capitalizzazione come Microsoft, Apple e Amazon sono ampiamente trattati dagli analisti. Ma non c'è molta copertura su SWN, CRC e KAMN, il che significa che dovrai fare ulteriori ricerche.

Questo può richiedere molto tempo, ma una buona ricerca può dare i suoi frutti. Vale la pena sapere quali società hanno una buona gestione, solide risorse finanziarie e il potenziale di crescita invece di prendere solo una manciata di società a bassa capitalizzazione e sperare per il meglio.

Investire in azioni a bassa capitalizzazione

Ci sono alcuni modi per investire in small cap. Questi includono l'acquisto di azioni in fondi, ETF e azioni.

Alcuni fondi ed ETF imitano gli indici a bassa capitalizzazione come l'S&P 600 o il Russell 2000. L'acquisto di questi proxy di indici significa un'esposizione del 100% alle small cap. Potrebbe non essere male se il tuo portafoglio ha altre partecipazioni diversificate. IShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) segue l'indice S&P 600. L'indice iShares Russell 2000 (IWM) segue l'indice Russell 2000.

Alcuni fondi a bassa capitalizzazione si rivolgono a settori specifici. L'Invesco S&P SmallCap Energy ETF (PSCE) ne è un esempio. È un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato di titoli energetici a bassa capitalizzazione. Altri ETF possono seguire le small cap dei mercati emergenti o dei minatori d'oro junior.

Ci sono anche fondi ed ETF che hanno un'esposizione limitata alle small cap. Questi fondi possono contenere una piccola percentuale di small cap e una diversificazione di altri settori e capitalizzazioni di mercato. Questo mix consente una certa esposizione alle small cap, cercando anche di mantenere bassa la volatilità all'interno del fondo.

Infine, puoi acquistare azioni di singole piccole società. Questo potrebbe essere più rischioso rispetto alle scelte di cui sopra poiché hai un'esposizione a una singola azienda piuttosto che a diverse. Significa anche che dovrai fare delle ricerche per controllare la qualità di ogni azienda.

Investire in azioni a bassa capitalizzazione può essere gratificante. È un'occasione per scoprire il prossimo Microsoft, Apple o Google. L'apprendimento dell'analisi fondamentale e tecnica può aiutarti a rivelare se una particolare small cap ha un grande potenziale di crescita o meno.