Bitcoin supera i 100.000 dollari:impatto di Trump e del panorama crittografico cinese

Bitcoin, la criptovaluta più riconosciuta al mondo, ha superato per la prima volta la soglia dei 100.000 dollari, cavalcando un’ondata di ottimismo legata all’elezione di Donald Trump a presidente degli Stati Uniti. La criptovaluta ha raggiunto il picco di 103.800 dollari il 5 dicembre, spinta dall’impegno di Trump di rendere gli Stati Uniti la “criptocapitale del pianeta” e dalla nomina di Paul Atkins, un convinto sostenitore della criptovaluta, a presiedere la Securities and Exchange Commission (SEC).

L'annuncio ha elettrizzato la comunità cripto, segnalando una potenziale revisione degli approcci normativi.

Perché è importante

• Questo traguardo senza precedenti riflette non solo la natura volatile di Bitcoin, ma anche un cambiamento geopolitico ed economico più ampio.
• Gli Stati Uniti sono emersi come la forza dominante nel settore delle criptovalute, un titolo precedentemente detenuto dalla Cina. La vittoria di Trump ha dato nuova vita al settore, rafforzando la fiducia degli investitori e ponendo le basi per un’era di trasformazione nella finanza digitale.
• L'ascesa di Bitcoin evidenzia la crescente accettazione da parte delle valute digitali come asset class legittima e il ruolo chiave delle politiche statunitensi nel plasmare le tendenze finanziarie globali. Con l'avanzata degli Stati Uniti, il panorama delle risorse digitali è destinato a cambiare radicalmente.

Il quadro generale:come la Cina ha perso terreno nei confronti degli Stati Uniti

La Cina, un tempo epicentro dell'estrazione e del commercio di Bitcoin, ha ceduto il suo dominio a causa di una serie di aggressive misure restrittive normative.

Inizialmente la Cina ha dominato il panorama Bitcoin, in particolare nel settore minerario, sfruttando la sua abbondante elettricità e le sue capacità produttive a basso costo.

Nel 2017, oltre il 70% della capacità mineraria di Bitcoin era situata in Cina, rendendolo un attore fondamentale nella governance della rete. Tuttavia, questo dominio fu di breve durata a causa delle restrizioni normative. Nel 2017, la Cina ha vietato le offerte iniziali di monete (ICO) e ha chiuso gli scambi locali di criptovaluta.

Nel 2021, Pechino ha vietato il mining di Bitcoin e ha dichiarato illegali le transazioni di criptovaluta, citando preoccupazioni sulla stabilità finanziaria, sulle frodi e sul consumo di energia.

Queste azioni hanno spinto minatori e aziende di criptovalute a lasciare il paese, e molti si sono trasferiti in altre nazioni e regioni cripto-friendly.

Fattori chiave dietro il declino della Cina

• Repressione normativa:il divieto cinese del 2021 sul mining e sul commercio di criptovalute ha costretto le aziende a fuggire, con molti minatori che si sono trasferiti negli Stati Uniti, dove stati come il Texas offrivano energia a basso costo e politiche favorevoli.
• Controlli sui capitali:i rigidi limiti imposti dal governo cinese ai deflussi di capitali erano in conflitto con la natura senza confini delle criptovalute, suscitando preoccupazioni sull'instabilità finanziaria.
• Preoccupazioni energetiche:il massiccio consumo energetico del mining di Bitcoin si è scontrato con gli obiettivi climatici della Cina, spingendo il governo a reprimere le operazioni che utilizzano fonti energetiche non rinnovabili.
• Opportunità mancate:mentre la Cina si è concentrata sulla valuta digitale della banca centrale (CBDC), lo yuan digitale, le sue restrizioni sulle criptovalute private hanno soffocato un'innovazione più ampia.

Il vantaggio degli Stati Uniti

Gli Stati Uniti hanno capitalizzato la ritirata della Cina, sfruttando il suo contesto normativo decentralizzato, i robusti mercati finanziari e la cultura dell’innovazione per attrarre talenti e investimenti nel settore cripto. Il lancio degli ETF spot su Bitcoin a gennaio ha rappresentato un punto di svolta, attirando oltre 4 miliardi di dollari in investimenti istituzionali solo quest’anno.

Questi ETF hanno fornito agli investitori tradizionali un gateway per ottenere esposizione a Bitcoin, facendone aumentare il valore.

Lo spirito imprenditoriale negli Stati Uniti ha anche favorito lo sviluppo di tecnologie blockchain, piattaforme finanziarie decentralizzate (DeFi) e token non fungibili (NFT), consolidando la loro posizione di leader globale nell'innovazione digitale.

Come Trump ha cambiato le regole del gioco

• Le promesse elettorali di Trump hanno avuto una forte risonanza nel settore delle criptovalute. La sua posizione pro-cripto includeva piani per istituire una riserva strategica di Bitcoin utilizzando beni sequestrati dal governo e per creare un consiglio consultivo nazionale per la criptovaluta. Queste proposte, insieme alla nomina di Paul Atkins a presidente della SEC, indicano uno spostamento verso un quadro normativo più favorevole.
• Atkins, ex commissario della SEC e critico critico dell'eccessiva regolamentazione, dovrebbe smantellare l'approccio basato sull'applicazione massiccia del suo predecessore, Gary Gensler. Il mandato di Gensler è stato segnato da azioni legali contro aziende crittografiche e accuse di soffocamento dell'innovazione. Sotto Atkins, è probabile che la SEC dia priorità alla promozione dell'innovazione mantenendo al contempo la tutela degli investitori, allineandosi con la visione di Trump di rendere gli Stati Uniti un leader globale nelle risorse digitali.
• L'influenza di Trump si estende oltre la politica. Il suo impegno con la comunità crittografica, incluso il discorso alle conferenze Bitcoin e il lancio di World Liberty Financial con i membri della famiglia, ha infuso fiducia nel settore.
• Ciò si è tradotto in un significativo aumento del prezzo di Bitcoin. Dalla vittoria elettorale di Trump il 5 novembre, il prezzo di Bitcoin è aumentato di circa il 45%, alimentato da un'ondata di acquisti di quel capitale incanalato negli Exchange Traded Fund (ETF) sostenuti da bitcoin.
• Il mercato complessivo delle criptovalute ha guadagnato circa 1,3 trilioni di dollari in valore dalla vittoria di Trump, riflettendo l'allineamento della sua piattaforma con il settore delle criptovalute. Secondo i dati di Bloomberg, quest’anno gli ETF statunitensi sul Bitcoin hanno attirato afflussi netti per circa 32 miliardi di dollari, di cui oltre 8 miliardi da quando Trump è diventato presidente eletto. Nel frattempo, CCData riferisce che il volume degli scambi combinati di asset digitali e relativi derivati su borse centralizzate ha raggiunto il record di 10 trilioni di dollari il mese scorso.
• Il viaggio di Bitcoin dalla frangia libertaria a Wall Street ha coniato milionari, stabilito una nuova classe di asset e reso popolare la "finanza decentralizzata" durante i 16 anni volatili dalla sua creazione.

Cosa dicono

Il traguardo del superamento dei 100.000 dollari da parte di Bitcoin ha suscitato un'ampia gamma di reazioni da parte di leader del settore, esperti finanziari e analisti di criptovalute, riflettendo sia l'eccitazione che la cautela che caratterizzano il mondo volatile delle criptovalute.

Ecco alcune opinioni degli esperti secondo un rapporto Reuters:

Shoki Omori, capo desk strategist per il Giappone, Mizuho Securities, Tokyo

"Gli investitori individuali devono essere entusiasti di vedere il prezzo di BTC superare i 100.000 dollari dopo la notizia della nomina di Paul Atkins a presidente della SEC... Naturalmente, questo non significa che BTC si rialzerà per sempre, poiché ci saranno mosse per prendere profitti."

Jeff Mei, COO presso BTSE, Hong Kong

"L'impennata di Bitcoin oltre la soglia dei 100.000 dollari non è solo una pietra miliare; rappresenta un momento cruciale per l'industria delle criptovalute.

La fiducia è stimolata da un contesto normativo sempre più favorevole negli Stati Uniti."

Geoff Kendrick, responsabile globale della ricerca sulle risorse digitali, Standard Chartered, Londra

"Alla fine, è solo un numero... ma la realtà è che siamo riusciti a raggiungere questo livello perché il settore è stato istituzionalizzato soprattutto quest'anno, e si tratta principalmente degli afflussi di ETF."

Kyle Rodda, Analista senior dei mercati finanziari, Capital.com, Melbourne

"È una pietra miliare enorme per i veri credenti e forse la prova della legittimazione del bene...

. Considerato il ridotto rischio normativo e i maggiori rischi geopolitici, ci sono continui fattori favorevoli che potrebbero sostenere un rialzo dei prezzi."

Justin D'Anethan, analista crittografico indipendente, Hong Kong

"Il superamento dei 100.000 dollari da parte di Bitcoin è più di una semplice pietra miliare; è una testimonianza dei cambiamenti avvenuti nella finanza, nella tecnologia e nella geopolitica. L'adozione istituzionale è evidente, come dimostrato dall'aumento del volume sul CME, sugli ETF e sui mercati dei derivati durante l'orario statunitense."

Ray Attrill, responsabile della ricerca FX, NAB, Sydney

"È l'asset speculativo per eccellenza, non è vero. Il test sarà se ad un certo punto avremo un forte aumento della propensione al rischio e inizieremo a vedere un'importante correzione del mercato azionario."

Richard Teng, Amministratore delegato, Binance, Dubai

"Bitcoin ha raggiunto il traguardo storico di 100.000 dollari per moneta, portando l'asset a una capitalizzazione di mercato totale di 2,1 trilioni di dollari. Siamo sull'orlo di una vera adozione globale."

Un po' di ciclo e dimezzamento dei Bitcoin

• Bitcoin opera secondo un modello ciclico che è in gran parte influenzato dai suoi eventi di dimezzamento, che si verificano circa ogni quattro anni. L’evento di dimezzamento più recente di Bitcoin si è verificato il 19 aprile 2024, segnando il suo quarto dimezzamento. Storicamente, tali dimezzamenti sono stati momenti cruciali nel ciclo di vita di Bitcoin, spesso portando a cambiamenti significativi nelle dinamiche di mercato e nei movimenti dei prezzi.
• In effetti, ogni ciclo può essere suddiviso in quattro fasi principali:il dimezzamento, una fase rialzista, un crollo del mercato e un periodo di stabilizzazione. L'evento di dimezzamento riduce del 50% la ricompensa per blocco per i minatori, rallentando di fatto la velocità con cui i nuovi Bitcoin entrano in circolazione. Questa riduzione dell'offerta porta in genere a un aumento della domanda e al conseguente aumento dei prezzi, dando inizio a una fase rialzista caratterizzata da speculazione e maggiore attività di acquisto.
• Storicamente, questa fase ha visto il prezzo di Bitcoin raggiungere nuovi massimi storici mentre gli investitori rispondono alla percepita scarsità dell'asset.
• Dopo il picco della fase rialzista, Bitcoin spesso sperimenta una significativa flessione del mercato, comunemente definita crollo. Questo crollo può essere causato da prese di profitto tra gli investitori, vendite dettate dal panico o correzioni di mercato più ampie. Dopo questa recessione, Bitcoin entra in un lungo periodo di stabilizzazione, a volte soprannominato “Crypto Winter”, in cui i prezzi si stabilizzano a livelli più bassi per un periodo prolungato, che in genere dura circa due anni. Durante questa fase, il sentiment del mercato tende ad essere ribassista, ma offre anche opportunità di accumulo poiché i prezzi sono relativamente bassi rispetto ai massimi precedenti. Questo ciclo continua mentre cresce l'attesa per il prossimo evento di dimezzamento, che riaccende l'interesse e gli investimenti in Bitcoin.

Tra le righe

Le politiche pro-cripto di Trump non solo hanno rafforzato il mercato statunitense, ma hanno anche evidenziato i limiti dell’approccio cinese. Mentre lo yuan digitale della Cina mira a sfidare il dominio economico degli Stati Uniti, la sua ostilità nei confronti delle criptovalute private ha creato un vuoto che gli Stati Uniti si sono affrettati a colmare.

Dal punto di vista geopolitico, il cambiamento sottolinea una narrazione più ampia:i paesi che abbracciano l’innovazione e la flessibilità normativa sono meglio posizionati per guidare in settori emergenti come blockchain e criptovaluta.

Mentre gli Stati Uniti rafforzano la loro posizione, rimane la domanda se la Cina si orienterà verso un atteggiamento più favorevole alle criptovalute o raddoppierà le sue politiche restrittive.

Preoccupazioni ambientali e sociali

L’ascesa di Bitcoin ha riacceso i dibattiti sul suo impatto ambientale. Il processo ad alta intensità energetica dell’estrazione di Bitcoin ha attirato critiche, in particolare nei paesi che fanno affidamento sui combustibili fossili. Una recente ricerca evidenzia che l’impronta di carbonio di Bitcoin nel 2021 equivaleva alla combustione di 84 miliardi di libbre di carbone.

Tuttavia, i leader del settore sostengono che il maggiore utilizzo di energia rinnovabile nelle operazioni minerarie sta attenuando queste preoccupazioni.

I critici sottolineano anche l'associazione di Bitcoin con attività illecite, come il riciclaggio di denaro e gli attacchi ransomware, come sfide che devono essere affrontate per un'adozione più ampia.

Qual è il prossimo passo

• Riserva strategica di Bitcoin:la proposta di Trump di istituire una riserva nazionale di Bitcoin utilizzando beni sequestrati potrebbe legittimare ulteriormente la criptovaluta, incoraggiando potenzialmente altre nazioni a seguire l'esempio.
• La risposta della Cina:mentre gli esperti dubitano che Pechino annullerà il divieto sulle criptovalute private, Hong Kong potrebbe fungere da sandbox per le attività crittografiche, fornendo alla Cina un percorso limitato per rientrare nel mercato.
• Traiettoria del mercato:gli analisti sono ottimisti sul futuro di Bitcoin, con alcuni che prevedono un aumento a 120.000 dollari entro il 2025 poiché la riduzione dei rischi normativi e l'instabilità geopolitica ne aumentano l'attrattiva come copertura contro le valute tradizionali.
• Il punto è che la storica ascesa di Bitcoin a 100.000 dollari segna un punto di svolta nel panorama globale delle criptovalute. Gli Stati Uniti, sotto la guida di Trump, hanno colto l’opportunità di diventare l’epicentro dell’innovazione delle risorse digitali, lasciandosi dietro la Cina.
• "Gli investitori devono ricordare che un asset non sale in linea retta per sempre", ha detto a Bloomberg Josh Gilbert, analista di mercato di eToro. "I drawdown per Bitcoin sono normali, ma sembra che ci vorrà qualcosa di grosso per rallentare Bitcoin in questo momento."

(Con input delle agenzie)