Cosa significa fondi per la liquidazione?

Quando un fondo è in liquidazione, significa che la società del fondo ha deciso di vendere le attività del fondo o di fondere le partecipazioni del fondo in un altro fondo, preferibilmente un fondo ben performante all'interno della stessa famiglia di fondi. Se un fondo viene venduto a titolo definitivo, il fondo distribuisce i proventi ai suoi azionisti del fondo. In caso di fusione di un fondo con un altro fondo, il fondo assegna nuove azioni ai propri azionisti sulla base delle relative cifre del valore patrimoniale netto dei due fondi. Tale liquidazione è probabilmente causata da una cattiva performance del fondo, e spesso porta al riscatto degli azionisti.

Scarse prestazioni

Una società di fondi metterebbe un fondo in liquidazione solo se il fondo ha registrato scarse prestazioni per un periodo di tempo considerevole. Le scarse prestazioni influiscono non solo sui rendimenti degli azionisti del fondo, ma anche sul track record della società del fondo. Abbassa il rendimento medio per l'intera famiglia di fondi, e probabilmente causa pubblicità negativa ad altri fondi all'interno della famiglia di fondi. Per salvare un fondo dal rovinare la reputazione della società di fondi, la liquidazione del fondo può sembrare la scelta giusta.

Rimborso dell'investitore

Un fondo con scarso rendimento può talvolta diventare inutilizzabile a causa di un maggiore riscatto degli azionisti. Un fondo che non riesce a fornire i rendimenti attesi continuerà a perdere investitori nel tempo. Poiché più azionisti del fondo prelevano denaro dal fondo, la base patrimoniale del fondo scende sempre più piccola, che influisce direttamente sull'importo delle commissioni del fondo addebitate in percentuale del patrimonio totale dalla gestione del fondo. Senza commissioni di gestione sufficienti per coprire le spese del fondo, le operazioni del fondo non sarebbero redditizie, e la liquidazione del fondo diventa l'unica opzione.

Fusione di fondi

Una fusione di fondi impedisce la vendita dell'intera partecipazione del fondo sul mercato aperto, e preserva meglio il valore del fondo per gli azionisti del fondo. Ma potrebbe essere difficile trovare un fondo veramente compatibile per la fusione. Le società di fondi spesso creano una famiglia di fondi che hanno ciascuno i propri obiettivi di investimento e strategie di portafoglio per soddisfare le diverse esigenze degli investitori. La fusione di un fondo con un altro fondo che ha un obiettivo di investimento diverso può influire negativamente sugli azionisti del fondo in liquidazione. Per esempio, una nuova, fondi large cap potrebbero non soddisfare le esigenze degli azionisti il ​​cui fondo liquidato era originariamente orientato alle small cap.

Vendita di fondi

Per liquidare un fondo, la società del fondo può scegliere di vendere le attività del fondo a titolo definitivo se non c'è un fondo adatto in cui fondersi, e può quindi distribuire i proventi delle vendite agli azionisti del fondo. A seconda di cosa c'è nel portafoglio del fondo e delle condizioni di mercato al momento della vendita, il fondo potrebbe essere costretto a vendere le proprie partecipazioni in perdita. I titoli che non sono ampiamente negoziati possono essere difficili da vendere, soprattutto quando un fondo scarica le sue partecipazioni spesso grandi in una sola volta. A meno che la società del fondo non organizzi la vendita di attività in modo ordinato, gli azionisti possono subire perdite di investimento dalla liquidazione di un fondo.