Vantaggi e svantaggi della carta commerciale

La carta commerciale è anche conosciuta come carta a breve termine a causa della breve durata della sua durata. Da considerarsi a breve termine, uno strumento di debito deve maturare entro nove mesi o meno. La carta commerciale può assumere diverse forme, comprese le cambiali, Buoni del Tesoro USA e certificati di deposito. Le agenzie di analisi di mercato come Standard and Poors valutano ogni strumento di carta commerciale in base alla forza finanziaria della società emittente, e ci sono vantaggi e svantaggi sia nell'emetterlo che nell'investire in esso.

Liquidità

Le agenzie governative e le grandi aziende utilizzano spesso la carta commerciale per colmare le lacune nel flusso di cassa. Le società private possono emettere strumenti di debito a breve termine per coprire il tempo che intercorre tra l'esecuzione di lavori per un cliente importante e la ricezione del pagamento. Ciò riduce la necessità di tenere a disposizione grandi riserve di liquidità per pagare i costi futuri che possono essere ragionevolmente stimati. Poiché le esigenze di flusso di cassa dell'organizzazione sono soddisfatte, è libero di dedicare più risorse a progetti di espansione a lungo termine.

Ritorno sull'investimento

La carta commerciale offre un ritorno sull'investimento per gli acquirenti senza richiedere un impegno a lungo termine. Ciò lo rende un'opzione praticabile per gli investitori istituzionali come fondi comuni di investimento e piani pensionistici che potrebbero non essere in grado di vincolare i propri fondi per un lungo periodo di tempo. Il tasso di rendimento di un determinato investimento dipende dal tipo di strumento di debito e dai termini fissati dalla società emittente.

Problemi finanziari per la società emittente

La carta commerciale presenta alcuni svantaggi che devono essere presi in considerazione quando un'azienda decide se emettere più debito. A causa del breve lasso di tempo, la società deve essere certa della propria capacità di rimborsare il debito alla data di scadenza. Se incontra problemi finanziari imprevisti e non può coprire i suoi debiti, il mercato potrebbe reagire male e causare una valanga della situazione. La società avrà ancora più problemi a ripagare i suoi debiti in futuro una volta considerata troppo rischiosa per i nuovi investitori.

Rischio per gli investitori

Le lotte finanziarie da parte della società emittente hanno anche effetti negativi sugli investitori in carta commerciale. I potenziali acquirenti dovrebbero esaminare attentamente il rating del titolo prima di investire denaro. Le insolvenze su commercial paper con rating elevato sono rare a causa della stabilità delle società che emettono gli strumenti. Il rischio principale per gli investitori in società finanziariamente sane è la possibilità che la società smetta di rinnovare il programma di carta commerciale e che in futuro non siano disponibili nuovi strumenti di debito.