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Comprendere il beta:una guida al rischio e alla volatilità delle azioni

Credito immagine:Ca-ssis/iStock/GettyImages

Un coefficiente beta è una metrica che può essere utilizzata per valutare i tuoi investimenti azionari. Puoi utilizzarlo come strumento analitico per selezionare i titoli che corrispondono al tuo profilo di rischio.

Che cos'è la beta

Il beta è una metrica che mostra quanto si muove il prezzo di un titolo rispetto alle variazioni di prezzo nel mercato complessivo. Si basa sui movimenti storici passati e non prende in considerazione i rapporti sugli utili attuali o eventuali notizie sull'azienda.

Il beta è un indicatore della volatilità del prezzo delle azioni di un titolo. Non dice nulla sui punti di forza o di debolezza dell'azienda né sulla sua posizione competitiva nel suo settore. Ti dice solo come il prezzo delle azioni reagisce al mercato generale.

Il beta non è necessariamente una misura del rischio. Un beta elevato non significa che il titolo sia più rischioso di qualsiasi altro titolo. D'altra parte, un beta basso non significa che un'azione sia un investimento sicuro.

Come funziona la versione beta

Il beta di un titolo si trova confrontando i movimenti del prezzo di un titolo negli anni precedenti con le variazioni di un indice di mercato, come l'indice Standard &Poor's 500, il Dow Jones Industrial Average o il NASDAQ 100.

Le azioni che hanno un beta inferiore a uno sono meno volatili rispetto al mercato complessivo. Ad esempio, una beta di 0,5 indica che il prezzo delle azioni si sposterà del 50% rispetto al movimento dell'indice del mercato azionario.

Ricorda solo che il beta di un titolo si basa sui movimenti storici dei prezzi e non è una previsione del futuro.

Le azioni che hanno un beta maggiore di uno avranno movimenti di prezzo più volatili rispetto al mercato. Ad esempio, un titolo con un beta di 2.0 significa che il suo prezzo si muoverebbe il doppio dell’indice di mercato. Se l'indice del mercato azionario sale 10% , il prezzo delle azioni aumenterà del 20%.

Tuttavia, è vero anche il contrario. Se il mercato complessivo crollasse del 10% , un titolo con un beta di 2.0 vedrebbe un calo dei prezzi del 20%. Se un titolo ha un beta pari a uno, il suo prezzo si muoverebbe esattamente come il mercato complessivo.

Il beta di un titolo non rimane necessariamente costante nel tempo. Può cambiare. Per questo motivo, un coefficiente beta non è utile per proiettare l'investimento di un titolo a lungo termine.

Come utilizzare Beta nella tua strategia di investimento

Puoi utilizzare il beta come parametro per assemblare un portafoglio azionario che corrisponda al tuo profilo di rischio. Se hai una bassa tolleranza al rischio e i movimenti volatili dei prezzi ti rendono nervoso, ti consigliamo di concentrarti maggiormente sui titoli con beta inferiore a uno.

D’altra parte, se hai una maggiore tolleranza alla volatilità dei prezzi e desideri massimizzare il tuo rendimento, investirai di più in azioni con coefficienti beta elevati. Supponiamo, ad esempio, di essere ottimisti e di ritenere che il mercato complessivo aumenterà del 15% nel prossimo anno. Se hai investito in azioni con coefficienti beta di 3.0, potresti ricevere un rendimento totale del 45%

Ricorda solo che il beta di un titolo si basa sui movimenti storici dei prezzi e non è una previsione del futuro. Se sei disposto ad accettare la volatilità storica dei prezzi, potresti investire i tuoi fondi per spese discrezionali in azioni ad alto beta. Questo sarebbe solo se non hai bisogno di questi fondi per le spese essenziali.

Potrebbe essere utile dare un'occhiata ad alcuni esempi di coefficienti beta per diverse società ben note: