Comprendere i vantaggi del controllo delle partecipazioni azionarie nelle società

Il controllo della partecipazione in una società comporta ampi poteri di voto.

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Una partecipazione di controllo si verifica ogni volta che un azionista detiene la maggioranza delle azioni in circolazione o con diritto di voto di una società. In qualsiasi società quotata in borsa, le azioni vengono emesse a coloro che investono nella società. Tuttavia, non tutte le azioni emesse sono azioni con diritto di voto.

Nella sua forma più elementare, la partecipazione di controllo può essere ottenuta ogni volta che un azionista possiede più del 50% di tutte le azioni con diritto di voto di una società. Nella maggior parte dei casi, tuttavia, un azionista controlla meno del 50% delle azioni con diritto di voto di una società, ma ne detiene comunque più di qualsiasi altro azionista e quindi detiene la partecipazione di controllo in azienda.

Benefici della partecipazione di controllo

Ci sono diversi vantaggi nell’avere il controllo di un’azienda. Il primo di questi vantaggi è il fatto che l’azionista che detiene il controllo ha la maggioranza dei voti in quella società. Se tutti gli altri votano in una direzione che non gli piace, l'individuo che controlla può ribaltare i voti del resto dei membri del consiglio di amministrazione della società. Pertanto, detenere la maggioranza delle azioni pone una persona in una posizione di influenza significativa.

Un secondo vantaggio derivante dal detenere una quota di maggioranza è il fatto che il detentore della maggioranza viene spesso collocato nel ruolo di presidente del consiglio di amministrazione. Questa posizione garantisce a una persona ancora più potere di quello che avrebbe se avesse solo la maggioranza dei voti. In qualità di presidente, il titolare della maggioranza può prendere decisioni senza consultare il resto del consiglio. In pratica, ciò significa che un detentore di maggioranza può assumere dirigenti che preferisce per posizioni influenti all'interno dell'azienda.

Un detentore di maggioranza ha anche una leva finanziaria significativa nel caso in cui la società si fondesse o venisse acquisita da un’altra società. Quando una persona detiene la maggioranza delle azioni, ha un’influenza significativa sul modo in cui opererà la società. Potrebbero continuare ad esercitare la maggioranza del potere di voto una volta che le due società si saranno fuse e la società sarà stata ristrutturata. Di conseguenza, possedere la maggioranza delle azioni comporta vantaggi anche quando un'azienda sta attraversando cambiamenti significativi.

A differenza di un azionista di controllo, un azionista di minoranza non ha gran parte della stessa influenza e autorità che derivano dal possedere la maggioranza delle azioni con diritto di voto. A differenza di una partecipazione di controllo, una partecipazione di minoranza equivale a meno del 50% delle azioni in circolazione. In pratica, essere un azionista di minoranza può significare anche possedere una minoranza delle azioni con diritto di voto di una società. Sebbene gli azionisti di minoranza non abbiano i vantaggi di una partecipazione di controllo, ci sono comunque vantaggi nel possedere una partecipazione di minoranza.

Le azioni di minoranza sono note anche come capitale comune , nel senso che comportano determinati diritti per l'azionista. In genere, gli azionisti di minoranza hanno il diritto di incassare i dividendi quando le società hanno realizzato utili sufficienti. Una partecipazione di minoranza comporta anche il diritto di voto sulle principali decisioni prese da una società. Va notato che anche tra le azioni con diritto di voto, alcuni tipi di azioni hanno un peso di voto maggiore rispetto ad altri, rendendo preferibile possedere azioni che portano con sé un peso di voto maggiore.

Il modo in cui gli interessi di minoranza vengono riportati in un bilancio può dipendere da quali principi vengono rispettati per la rendicontazione. Secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP), gli interessi di minoranza possono essere riportati nella sezione del patrimonio netto di uno stato patrimoniale consolidato o come passività non corrente. Nel conto economico consolidato, gli interessi di minoranza sono documentati come parte degli utili degli azionisti di minoranza. Secondo gli International Financial Reporting Standards, gli interessi di minoranza dovrebbero essere riportati solo nella sezione del patrimonio netto del bilancio consolidato di una società.