Obbligazioni imponibili e municipali per le società C:quale è la migliore?

Le implicazioni fiscali per la tua azienda sono solo uno dei tanti fattori da considerare quando si sceglie il giusto investimento obbligazionario.

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Una società C, un'entità commerciale che paga le tasse e presenta dichiarazioni, ha una vasta gamma di investimenti obbligazionari tra cui scegliere. Le opzioni di investimento spaziano dalle obbligazioni comunali esentasse alle obbligazioni societarie completamente tassabili, ma potresti voler considerare qualcosa di più delle semplici tasse quando scegli l'obbligazione giusta per la tua azienda. Il rischio di credito, la liquidità e il rendimento complessivo sono ulteriori fattori da considerare.

Nozioni di base sull'investimento obbligazionario

Quando investi in obbligazioni, la tua società presta effettivamente denaro a un emittente, o mutuatario, che può essere un’altra società o un’agenzia governativa federale, statale o locale. Guadagni denaro attraverso gli interessi che maturano ogni anno fino al rimborso del capitale alla data di scadenza. Le società pagano l’imposta federale sul reddito sugli interessi derivanti dagli investimenti societari e in titoli del Tesoro statunitense. Gli interessi sulle obbligazioni municipali, emesse dai governi statali e locali, non sono imponibili per le società, così come per gli individui e altre strutture aziendali.

Risparmio fiscale statale

Gli interessi maturati sulle obbligazioni societarie sono completamente imponibili nella maggior parte degli stati che applicano un’imposta sul reddito delle società. Gli interessi sui buoni del Tesoro statunitensi emessi dal governo federale, tuttavia, non sono tassabili a livello statale. La maggior parte degli stati richiede alle società di segnalare gli interessi attivi maturati sulle obbligazioni municipali, ma la maggior parte delle giurisdizioni non tassa gli interessi sulle obbligazioni municipali emesse da agenzie governative all'interno dello stato. Ad esempio, se la tua società C opera in Georgia e paga lì l'imposta sul reddito, gli interessi che la tua azienda guadagna dalle obbligazioni municipali della Georgia sono esentasse, sebbene gli interessi dalle obbligazioni emesse al di fuori della Georgia siano completamente imponibili nello stato.

Considerazioni sulla liquidità e sul rischio di credito

Oltre alle tasse, gli investitori aziendali considerano anche la liquidità e il rischio di credito di un'obbligazione. La liquidità di un'obbligazione si riferisce alla velocità con cui la tua azienda può convertirla in contanti. In generale, quanto più breve è la durata del prestito, tanto più liquida è l’obbligazione. Se ad esempio la vostra azienda necessita del rimborso dei fondi di investimento dopo un anno, la liquidità di un'obbligazione potrebbe essere più importante delle implicazioni fiscali. Puoi, tuttavia, sempre vendere obbligazioni sul mercato aperto prima della data di scadenza se l’azienda ha bisogno di liquidità. Esiste anche la possibilità che un emittente di obbligazioni non riesca a rimborsare, il che significa che la tua azienda può perdere tutto o parte del suo investimento. Questo rischio di credito tende ad essere maggiore con le obbligazioni societarie che con le obbligazioni municipali e del Tesoro statunitense.

Rendimento netto complessivo

Poiché i tassi di interesse delle obbligazioni variano a seconda della data di scadenza, del rischio di credito e di altri fattori di mercato, un'obbligazione municipale esentasse non fornirà necessariamente alla tua azienda il rendimento netto più elevato. Per illustrare, supponiamo di stare dibattendo tra un'obbligazione municipale che paga un interesse annuo di 1.000 dollari e un'obbligazione societaria che paga 1.800 dollari. Nonostante non debba pagare tasse sui 1.000 dollari di interessi sulle obbligazioni municipali, l'obbligazione societaria produce un rendimento netto maggiore, perché anche dopo aver pagato un'imposta sul reddito societario del 35% sui 1.800 dollari, alla tua società rimangono 1.170 dollari.