Indice teorico Dow Jones

Che cos'è l'indice Dow Jones teorico?

L'indice Dow Jones teorico utilizza le medie del prezzo massimo e minimo per ciascuna azione nell'indice nei suoi calcoli giornalieri piuttosto che i prezzi di chiusura dei componenti dell'indice. Questa metodologia implica che tutti i titoli raggiungano i loro massimi e minimi contemporaneamente, un evento raro nella realtà. Però, questo metodo per calcolare l'indice Dow Jones fornisce un'istantanea migliore di dove l'indice è stato scambiato, in media, durante gli orari di mercato.

L'indice teorico di Dow Jones non deve essere confuso con la teoria di Dow, una teoria finanziaria che predice che il mercato è in una tendenza al rialzo se una delle sue medie avanza al di sopra di un precedente massimo importante, accompagnato o seguito da un analogo avanzamento nell'altra media.

Punti chiave

• L'indice Dow Jones teorico calcola il prezzo giornaliero del Dow Jones Industrial Average prendendo la media del prezzo massimo e minimo giornaliero di ciascun componente.
• Questa metodologia è stata utilizzata principalmente prima del 1992.
• Oggi, i prezzi del Dow Jones Industrial Average (DJIA) vengono aggiornati ogni 10 secondi e sono disponibili per la quotazione durante il giorno.

Comprensione dell'indice Dow Jones teorico

Il Dow Jones teorico fornisce un proxy per la quantità di movimento di mercato che ha avuto luogo per l'indice tramite calcoli aggiuntivi effettuati sui prezzi alti e bassi di ciascuna azione. Però, queste istantanee giornaliere implicano che tutte le azioni hanno raggiunto i loro massimi e minimi contemporaneamente. Un'istantanea dell'indice al suo punto più basso effettivo e punto più alto della giornata sarebbe probabilmente inferiore ai valori teorici in realtà, con massimi teorici superiori ai massimi effettivi e minimi teorici inferiori ai minimi effettivi nel corso di una giornata di negoziazione.

Lo schema di ponderazione del DJIA richiede un'istantanea dei prezzi delle azioni sottostanti, però. Tracciamento dei movimenti giornalieri e altre metriche, come alti e bassi per l'indice, richiede con precisione una serie di istantanee durante il giorno. Prima del 1992, quelle istantanee non erano prontamente disponibili. Però, le metriche giornaliere pubblicate per ciascun titolo nell'indice, compreso aperto, chiudere, alto, e basso, fornito un calcolo relativamente facile, un'idea approssimativa del movimento dell'indice in un dato giorno.

Storia del calcolo della media industriale Dow Jones

Charles Dow ed Edward Jones fondarono il Dow Jones Industrial Average nel 1896, comprese 12 società che ritenevano esemplificassero ampiamente la forza o la debolezza del mercato azionario nazionale. L'indice pondera il prezzo di ciascuna azione in base alla sua proporzione rispetto all'indice complessivo, che modifica sottilmente il calcolo dell'indice per qualsiasi punto fisso nel tempo. In altre parole, un titolo con una quotazione più elevata assume un peso maggiore nel calcolo complessivo dell'indice.

Il Dow Divisor è il valore numerico utilizzato per calcolare il livello del DJIA. Essenzialmente, il DJIA viene calcolato sommando tutti i prezzi delle azioni delle sue 30 componenti e dividendo la somma per il divisore. Però, il divisore è continuamente adeguato per le operazioni societarie, quali pagamenti di dividendi e frazionamento di azioni.

L'indice cambia anche nel tempo man mano che le azioni vengono incluse o escluse dall'indice, e come altri eventi quali fusioni o frazionamenti azionari influiscono sul numero e sul prezzo delle azioni coperte dall'indice. Questi aggiustamenti consentono un confronto più fluido del prezzo dell'indice nel tempo, anche se oscura la relazione tra il prezzo effettivo delle azioni nell'indice e il valore dell'indice stesso.