Come costruire un portafoglio di fondi di debito stabile?

L'anno finanziario 2018-19 può essere definito come un anno orribile per i gestori di fondi di debito.

crisi ILFS, la conseguente conflagrazione nel settore NBFC, crollo dei prezzi delle azioni date in garanzia per titoli di debito emessi da alcune holding e sottoscritte da fondi comuni di investimento, e per coronare il tutto, la "smascheramento" di un sito web di un giornalista investigativo su una presunta "diversione di fondi" su larga scala nelle mani del promotore di una società di finanziamento immobiliare con una forte esposizione a fondi comuni di investimento sono alcuni dei colpevoli della situazione.

La maggior parte di queste ferite sono autoinflitte. I fondi comuni di investimento si basavano maggiormente su valutazioni generose fornite da agenzie esterne, piuttosto che una rigorosa due diligence interna.

In un tale scenario la costruzione di un portafoglio di fondi comuni di investimento orientato al debito stabile è della massima importanza.

In questo blog, Spiegherò come costruire un portafoglio di fondi di debito che ti dia rendimenti stabili in un breve periodo di tempo. Ma prima, facci sapere quanti tipi di fondi comuni di investimento orientati al debito sono disponibili nel mercato indiano.

Fondi di debito e suoi tipi

Il fondo di debito è un tipo di fondo comune di investimento che investe la maggior parte del denaro raccolto dagli investitori in strumenti a reddito fisso come obbligazioni societarie, titoli di stato (sia statali che centrali), obbligazioni emesse da banche, certificato di deposito, Buoni del tesoro, eccetera.

I vari tipi di fondi di debito disponibili sul mercato sono:

1. Fondo dorato

In fondi dorati, gli investitori investono i loro soldi in titoli emessi sia dal governo centrale che da quello statale. Non ci sono rischi associati ai fondi gilt poiché questi sono supportati dal governo.

Tuttavia, questi non sono completamente privi di rischio e sono vulnerabili alla variazione dei tassi di interesse. Di fatto, per investimenti a lungo termine nel fondo dorato, sono i più rischiosi tra tutti gli altri fondi di debito disponibili sul mercato a causa della loro sensibilità alle variazioni dei tassi di interesse.

2. Fondi di reddito

Nei fondi di reddito, gli investitori investono i loro soldi in strumenti di debito come obbligazioni societarie e titoli di stato. I fondi di reddito sono per gli investitori con un'elevata propensione al rischio Funziona bene per gli investimenti a lungo termine poiché c'è un alto rischio di variazione dei tassi di interesse.

Così, investire in fondi di reddito se si vuole guadagnare dalla variazione dei tassi di interesse per un periodo di tempo più lungo.

3. Piani di reddito mensile ( MIP )

Il MIP è la combinazione di azioni (circa il 10-15%) e titoli a reddito fisso. I MIP sono adatti per investitori con grandi importi forfettari e desiderano un reddito mensile sul loro investimento.

4. Fondi a breve termine

Se vuoi investire per una durata più breve, diciamo per 3-6 mesi, allora questi sono i migliori fondi di debito in cui investire. I fondi a breve termine investono in documenti come la carta commerciale (CP) e il certificato di deposito (CD).

5. Fondi a brevissimo termine

Questi fondi investono in titoli di debito a breve termine con una piccola parte di titoli a lungo termine. I rendimenti di questa categoria sono simili ai rendimenti offerti dai fondi a breve termine.

6. Fondi liquidi

Come suggerisce il nome, questi sono i fondi di debito che possono essere facilmente convertiti in contanti anche in uno o due giorni lavorativi. I fondi liquidi investono in titoli del mercato monetario altamente liquidi come Commercial Paper (CP), Buoni del Tesoro e certificati di deposito (CD).

Investono in strumenti con un periodo di scadenza fino a 91 giorni. Tra tutti i fondi di debito, i fondi liquidi forniscono i rendimenti più stabili. I fondi liquidi sono più adatti per gli investitori che hanno un importo in eccedenza inattivo nel conto della banca di risparmio.

7. Fondi a scadenza fissa

Questi fondi hanno un periodo di scadenza fisso, investire in titoli con scadenza corrispondente. Eliminano il rischio di variazione dei tassi di interesse trattenendolo fino alla scadenza. Così, il NAV del fondo non viene influenzato anche se i tassi di interesse salgono e scendono.

8. Fondi comuni di investimento dinamici

I fondi dinamici passano in modo aggressivo tra fondi di debito a breve e lungo termine. Questi fondi investono in tutte le classi di titoli di debito e strumenti del mercato monetario senza limiti di scadenza, o tipo di investimento. I rendimenti sono tassati secondo la tua tabella dell'imposta sul reddito se venduti prima di tre anni e dopo che si applica l'imposta sulle plusvalenze a lungo termine.

9. Opportunità di credito

Sono simili ai fondi dinamici in quanto investono in debiti che vanno dal breve al lungo termine con l'obiettivo di generare reddito da interessi elevati. Questi fondi sono adatti per gli investitori che sono disposti a correre il rischio per rendimenti più elevati.

10. Origine del debito entrato ibrido F unds

Come suggerisce il nome, investire principalmente in debito e una piccola parte del corpus in azioni. La parte azionaria del portafoglio fornirebbe rendimenti extra, ma l'esposizione li rende anche un po' rischiosi.

Come costruire un portafoglio di fondi di debito stabile?

La prima cosa da decidere di costruire un portafoglio stabile è per cosa stai investendo o qual è il tuo obiettivo di investimento.

La recente debacle nel mondo dei fondi di debito è stata dolorosa da affrontare, soprattutto per gli investitori che mettono soldi in tali fondi con la presunzione di basso rischio e conservazione del capitale.

In tale scenario, I titoli con scadenza a breve termine stanno diventando attraenti e finanziano case, pure, stanno allineando il loro portafoglio di conseguenza.

Idealmente, starai meglio se impieghi i tuoi sudati soldi in fondi di debito a breve termine; ma assicurati di dare la giusta importanza al tuo orizzonte temporale di investimento, allocazione del patrimonio, e diversificazione. Considera di investire in fondi di debito a breve termine per un orizzonte di investimento di 2-3 anni.

Se hai un orizzonte di investimento da 3 a 6 mesi e fino a 2 anni, i fondi a brevissimo termine sarebbero i più adatti.

Se vuoi rischiare di più, investire fondi obbligazionari gestiti dinamicamente con un orizzonte temporale di investimento superiore a 3 anni. Un orizzonte di investimento di oltre 3 anni ti darà anche un ulteriore vantaggio fiscale.

E se hai un orizzonte temporale a breve termine estremo (diciamo meno di 3 mesi), faresti meglio a investire in fondi liquidi. Questi fondi ottengono un rendimento più elevato e sono meno volatili. Nell'ambito della funzione di rimborso istantaneo, disponibile per determinati regimi liquidi, ci vogliono meno di 30 minuti per trasferire l'importo del riscatto sul tuo conto bancario.

Tieni sempre presente che non dimenticare che investire in fondi di debito non è esente da rischi.

Buon investimento!