Domande scottanti sui futures:valore nozionale,

Sei un operatore di borsa esperto e stai cercando di espandere le tue capacità di trading? Se è così, potresti essere interessato ai mercati dei futures come un modo efficiente in termini di capitale per ottenere esposizione a sei diverse classi di attività, praticamente tutto il giorno. I contratti futures consentono agli operatori di mercato di esprimere le proprie opinioni e cogliere opportunità di trading in base ai movimenti di prezzo delle materie prime, tassi di interesse, valute e indici azionari.

Il mercato dei futures è robusto, composto da più partecipanti quali banche, società, governi, agricoltori, investitori instituzionali, e commercianti al dettaglio. Questi partecipanti potrebbero cercare di coprire il loro rischio o cercare di capitalizzare sulle fluttuazioni dei prezzi che sono note come speculazioni. Scopri di più sulle basi dei futures e del trading di futures.

Esposizione alla classe di attività

Quando acquisti un titolo, stai ottenendo esposizione al movimento dei prezzi di una specifica azienda, sia un produttore di droga, azienda automobilistica, o qualcos'altro. In modo simile, con contratti futures, ottieni esposizione al movimento dei prezzi di, Per esempio, euro, olio crudo, o soia.

Un contratto futures è un accordo per acquistare o vendere uno strumento finanziario o una merce fisica per una consegna futura su una borsa regolamentata di futures su materie prime. I componenti chiave dei contratti futures sono noti come specifiche del contratto, o "specifiche" contrattuali.

Le specifiche del contratto future includono:

• Dimensione del contratto. Questa è la quantità del bene in ogni contratto che è standardizzata e non cambia ma può essere diversa per ogni strumento. Per esempio, un contratto di Crude Oil (/CL) rappresenta 1, 000 barili. I futures E-Mini S&P 500 (/ES) rappresentano $ 50 volte il prezzo dell'indice S&P 500.
• Valore del contratto, o "valore nozionale". Questa è la dimensione del contratto moltiplicata per il prezzo corrente. Per esempio, se il greggio viene scambiato a 65 dollari al barile, il valore nozionale di un contratto è ($65 x 1000) =$65, 000.
• Dimensione del segno di spunta. La dimensione del tick è l'incremento di prezzo minimo che un particolare contratto può variare. Il valore del tick è spesso espresso in dollari e centesimi, o anche frazioni di centesimo.
• Consegna. I contratti futures sono regolati in contanti:i contratti scadono direttamente in contanti alla scadenza, o regolato fisicamente:i contratti scadono direttamente nella merce fisica. Le specifiche di consegna fisica (dove e quando il bene fisico deve cambiare proprietà) sono enunciate nelle specifiche del contratto. Poiché la maggior parte dei partecipanti ai futures negozia futures per ottenere esposizione al movimento dei prezzi, e non la consegna fisica, la maggior parte dei contratti viene liquidata prima della scadenza. Oltretutto, I clienti di TD Ameritrade non sono autorizzati a ricevere la consegna fisica.

Una nota sul margine

Quando acquisti o vendi un contratto future, non metti l'intero valore nozionale, ma piuttosto pubblichi il margine iniziale. Il requisito di margine sui futures è essenzialmente un deposito in "buona fede". I contratti future utilizzano la leva finanziaria, il che significa che un piccolo investimento controlla una grande quantità di valore nozionale. La leva finanziaria può essere un'arma a doppio taglio; un piccolo movimento di mercato può avere un grande impatto, positivo o negativo, sul P/L del conto.

Anche, poiché ogni prodotto futures è dotato di una propria serie di dinamiche di rischio, e quelle dinamiche possono cambiare con le condizioni di mercato, ognuno ha il proprio requisito di margine. I requisiti di margine sono stabiliti dalla borsa ma possono cambiare in qualsiasi momento. Il margine iniziale e le altre specifiche del contratto possono essere visualizzate in thinkorswim ^® piattaforma sotto il Commercio scheda, fai clic sulla casella a discesa> Futures . Vedere la figura 1 di seguito.

FIGURA 1:MARGINE DEL FUTURO, SPECIFICHE DEL CONTRATTO. I titolari di account qualificati possono accedere alla piattaforma thinkorswim e visualizzare i requisiti di margine iniziale e altre specifiche contrattuali. Sotto il Commercio scheda, fare clic sulla casella a discesa e fare clic su Futures . Fonte immagine:la piattaforma thinkorswim di TD Ameritrade. Solo a scopo illustrativo. Le prestazioni passate non garantiscono risultati futuri.

Alcune specifiche sui contratti futures

Sebbene ogni contratto future di un prodotto specifico abbia una dimensione contrattuale standardizzata, ogni prodotto è diverso. Qualche volta, il motivo di una determinata dimensione si basava su un fattore fondamentale. Per esempio, la dimensione del contratto dei futures sulla benzina RBOB (/RB) è 42, 000 galloni, che ha senso, perché un barile di petrolio greggio è tipicamente raffinato in 42 galloni di gas. Poiché la dimensione del contratto del greggio è di 1000 barili, i due contratti combaciano bene.

Mais, Soia e Grano

Ogni contratto futures per il mais, soia e frumento specifica 5, 000 staia (termine un po' antiquato, ma ancora utilizzato nel settore dei cereali negli Stati Uniti; uno staio di grano pesa circa 56 libbre, e la quantità di mais in un contratto future riempirebbe cinque o sei semirimorchi).

La dimensione minima del tick per questi tre futures sui cereali è di un quarto di centesimo. Ci sono diversi luoghi di consegna per i futures sul mais, per lo più impianti di stoccaggio del grano in Illinois (la consegna effettiva avviene raramente nei futures del grano e nella maggior parte delle altre materie prime, ma piuttosto, la maggior parte dei contratti viene liquidata prima del periodo di consegna).

Olio crudo

Un contratto future sul greggio West Texas Intermediate (WTI) specifica 1, 000 barili di petrolio, e la fluttuazione minima del prezzo è di un centesimo. WTI è una luce, grado di petrolio "dolce" (densità e contenuto di zolfo inferiori rispetto a molti altri gradi) simile a gran parte del greggio pompato nelle principali regioni petrolifere degli Stati Uniti. Le consegne vengono effettuate presso gli impianti di stoccaggio del petrolio a Cushing, Oklahoma.

Buoni del Tesoro a 30 anni, Buoni del Tesoro a 10 anni ed Eurodollari

Parte del complesso dei tassi di interesse di CME Group, eurodollari, I futures T-bond e T-note sono tra i futures finanziari più attivamente negoziati al mondo, utilizzato da banche e altri per gestire i rischi di tasso di interesse, come la politica della Federal Reserve, condizioni economiche e altro.

Le dimensioni del contratto per Eurodollari e T-note sono $ 1 milione e $ 100, 000, rispettivamente. Gli eurodollari sono quotati in dollari e centesimi e hanno una fluttuazione minima del prezzo di un quarto di un punto base del tasso di interesse (6,25 dollari per contratto). I futures sui T-bond sono quotati in 32esimi di punto, e la variazione del prezzo minimo è la metà di un trenta secondi di un punto ($ 15,625, arrotondato al centesimo più vicino per contratto).

Oro

Un contratto future sull'oro specifica 100 once troy del metallo, quotazioni in dollari USA e centesimi per oncia, con una fluttuazione minima di 10 centesimi per oncia. Le consegne possono essere effettuate o ritirate presso diversi depositari approvati dalla borsa.

Bovini vivi e maiali magri

Entrambi specificano 40, 000 sterline per contratto e una fluttuazione del prezzo minimo di $ 0.00025 per libbra. Per il bestiame, la consegna fisica degli animali vivi può essere effettuata in diversi stabilimenti di macellazione in Texas e in altri migliori stati del bestiame. Al contrario, i maiali magri si basano sul peso della carcassa e sono fissati finanziariamente.

Pronto a prendere il tuffarsi nel trading di futures?

TD Ameritrade offre l'accesso a un'ampia gamma di strumenti e risorse per il trading di futures. Accedi a più di 70 prodotti future quasi 24 ore al giorno, sei giorni alla settimana.