Modifiche al regolamento BNPL (Compra ora, paga dopo) nel Regno Unito nel 2026:impatto e protezione

Acquista ora e paga dopo è una proposta allettante. Ottieni quello che vuoi adesso, ma rimandi a saldare il conto più tardi, senza interessi e senza commissioni.

È così che vengono acquistate molte cose. Il settore buy now pay later (BNPL) del Regno Unito conta quasi 23 milioni di utenti e valeva 28 miliardi di sterline nel 2025.

Nel 2026, però, dovrà affrontare una grande trasformazione. Da metà luglio, i suoi istituti di credito – come Klarna e PayPal – saranno regolamentati per la prima volta nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority.

Ciò segna un cambiamento importante per un settore che ha operato in gran parte al di fuori della regolamentazione del credito al consumo e potrebbe cambiare radicalmente il modo in cui milioni di persone gestiscono le proprie finanze.

Il governo afferma che la nuova legislazione è progettata per proteggere gli acquirenti, porre fine al “selvaggio west” di alcuni schemi BNPL e persino stimolare la crescita economica.

Pertanto, a partire da luglio, gli istituti di credito BNPL dovranno eseguire controlli sull’accessibilità economica. Dovranno inoltre essere più trasparenti su termini e condizioni, stabilire un sistema adeguato per gestire i reclami dei clienti e dimostrare di essere finanziariamente stabili.

Ed è facile capire perché il settore potrebbe richiedere un po’ più di supervisione. Un quarto degli utenti del Regno Unito ha subito addebiti per ritardi di pagamento, con gli acquirenti più giovani sempre più colpiti da mancati pagamenti. (I fornitori di BNPL guadagnano da questo, ma le loro entrate principali derivano dal prendere una percentuale di ogni transazione BNPL dal rivenditore, più una commissione di servizio.)

Esistono anche ricerche che suggeriscono che molte persone utilizzano carte di credito (che in genere comportano tassi di interesse di circa il 20%) per effettuare pagamenti BNPL senza interessi, sollevando seri interrogativi sull’alfabetizzazione finanziaria e sulle spirali del debito.

Ma le prossime protezioni potrebbero cambiare in modo significativo il mercato, imponendo costi operativi che potrebbero colpire i fornitori più piccoli. Ciò potrebbe portare a un maggiore dominio del mercato da parte di importanti attori come Klarna e Clearpay, potenzialmente soffocando l’innovazione e riducendo la scelta.

E la scelta è sicuramente ciò che ha reso BNPL così attraente e di successo. Si trattava di un nuovo metodo di pagamento innovativo che sconvolse il mondo del credito tradizionale.

La ricerca in economia comportamentale mostra che le persone tendono a favorire ricompense immediate e considerano più gestibili i pagamenti frazionati.

Regole australiane

La modifica del Regno Unito alla regolamentazione BNPL segue una mossa simile avvenuta in Australia nel giugno 2025. E sebbene sia troppo presto per una valutazione definitiva, non tutto è andato liscio come previsto.

Secondo quanto riferito, le banche, ora obbligate per legge a controllare tutti gli impegni finanziari durante le valutazioni del credito, consigliano ad alcuni clienti di chiudere i conti BNPL per migliorare la loro capacità di prestito. È stato inoltre affermato che i consumatori che hanno utilizzato BNPL per gestire in modo sensato il flusso di cassa ora si trovano ad affrontare ostacoli nell'accesso ai mutui.

Gli stessi problemi potrebbero essere evitati nel Regno Unito, se i controlli sull’accessibilità economica fossero progettati per adattarsi alla natura a breve termine e senza interessi di BNPL. Tuttavia, resta controverso se ciò fornisca una protezione sufficiente. La ricerca mostra che quasi un utente BNPL su cinque sta accumulando debiti, utilizzando carte di credito per finanziare i propri pagamenti.

Ma una regolamentazione rigorosa crea di per sé un rischio significativo. La ricerca sulla regolamentazione del credito al consumo suggerisce che se BNPL diventa inaccessibile, i consumatori vulnerabili non smetteranno semplicemente di contrarre prestiti. Invece prendono prestiti altrove, spesso a costi molto maggiori.

Possono ricorrere a scoperti di conto con commissioni punitive, prestatori con anticipo sullo stipendio con supervisione minima o prestiti informali senza protezione del consumatore.

Guardando chi utilizza BNPL, i dati demografici complicano ulteriormente la situazione. Con un utilizzo concentrato nelle aree svantaggiate e tra le popolazioni più giovani, il quadro normativo influenzerà in modo sproporzionato i gruppi finanziariamente vincolati.

Per questi utenti, BNPL funge spesso da strumento di budget consentendo di gestire nel tempo il costo della spesa o di altri acquisti essenziali. I controlli sull'accessibilità economica potrebbero proteggere alcune persone dall'eccessivo impegno finanziario, ma significheranno anche che le transazioni verranno rifiutate per persone responsabili che utilizzano BNPL per gestire spese prevedibili e necessarie.

BNPL può essere utilizzato per gestire le spese. Ascannio/Shutterstock

Le normative avranno successo o falliranno in base ai risultati che potremo misurare solo in seguito. Pertanto, se i tassi di default di BNPL diminuiscono ma l’utilizzo di scoperti non autorizzati aumenta, il problema è stato spostato anziché risolto.

Allo stesso modo, l'analisi di quali gruppi demografici si vedono rifiutare più spesso l'autorizzazione della BNPL mostrerà se la regolamentazione esclude in modo sproporzionato le popolazioni vulnerabili che mira a proteggere.

In ogni caso, milioni di utenti BNPL sperimenteranno cambiamenti sostanziali in uno strumento finanziario che molti hanno integrato nei modelli di spesa di routine. Per alcuni, in particolare quelli a rischio di spirale del debito, maggiori protezioni eviteranno danni finanziari.

Per altri, compresi gli utenti responsabili che gestiscono il flusso di cassa durante carenze temporanee, i controlli sull'accessibilità economica possono creare nuove barriere senza fornire alcuna protezione significativa.