Correlazione positiva

Che cos'è la correlazione positiva?

Una correlazione positiva è una relazione tra due variabili che si muovono in tandem, ovvero, nella stessa direzione. Una correlazione positiva esiste quando una variabile diminuisce al diminuire dell'altra variabile, oppure una variabile aumenta mentre l'altra aumenta.

Punti chiave

• La correlazione positiva è una relazione tra due variabili in cui entrambe le variabili si muovono in tandem, ovvero nella stessa direzione.
• Una correlazione positiva esiste quando una variabile diminuisce al diminuire dell'altra variabile, oppure una variabile aumenta mentre l'altra aumenta.
• Le azioni possono essere in una certa misura correlate positivamente tra loro o con il mercato nel suo insieme.
• Beta è una misura comune di quanto sia correlato il prezzo di un singolo titolo con il mercato più ampio, spesso utilizzando l'indice S&P 500 come benchmark.

Correlazione

Comprendere la correlazione positiva

Una correlazione perfettamente positiva significa che il 100% delle volte, le variabili in questione si muovono insieme della stessa identica percentuale e direzione. È possibile osservare una correlazione positiva tra la domanda di un prodotto e il prezzo associato al prodotto. In situazioni in cui la fornitura disponibile rimane la stessa, il prezzo aumenterà se la domanda aumenta.

Nelle statistiche, una correlazione positiva perfetta è rappresentata dal valore del coefficiente di correlazione +1.0, mentre 0 indica nessuna correlazione, e -1.0 indica una correlazione inversa (negativa) perfetta.

Inoltre, guadagni o perdite in alcuni mercati possono portare a movimenti simili nei mercati associati. Con l'aumento del prezzo del carburante, salgono anche i prezzi dei biglietti aerei. Poiché gli aeroplani richiedono carburante per funzionare, un aumento di questo costo viene spesso trasferito al consumatore, determinando una correlazione positiva tra i prezzi del carburante e i prezzi dei biglietti aerei.

Una correlazione positiva non garantisce crescita o beneficio. Anziché, è usato per denotare due o più variabili che si muovono insieme nella stessa direzione, quindi quando uno aumenta, così fa l'altro. Ma l'esistenza di una correlazione non indica necessariamente una relazione causale tra variabili.

La correlazione è una forma di dipendenza, dove uno spostamento in una variabile significa che è probabile un cambiamento nell'altra, o che determinate variabili note producono risultati specifici. Un esempio generale può essere visto all'interno della domanda di prodotti complementari. Se la domanda di veicoli aumenta, così sarà la domanda di servizi veicolari, come pneumatici. Un aumento in un'area ha un effetto sulle industrie complementari.

In alcune situazioni, risposte psicologiche positive possono causare cambiamenti positivi all'interno di un'area. Ciò può essere dimostrato all'interno dei mercati finanziari, nei casi in cui le notizie positive generali su un'azienda portano a un prezzo delle azioni più alto.

Correlazione contro causalità

La correlazione tra le variabili non implica (necessariamente) la causalità.

Correlazione positiva in finanza

Un semplice esempio di correlazione positiva riguarda l'utilizzo di un conto di risparmio fruttifero con un tasso di interesse fisso. Più soldi vengono aggiunti al conto, sia attraverso nuovi depositi o interessi maturati, maggiori sono gli interessi maturabili. Allo stesso modo, un aumento del tasso di interesse sarà correlato con un aumento degli interessi generati, mentre una diminuzione del tasso di interesse provoca una diminuzione degli interessi effettivi maturati.

Gli investitori e gli analisti osservano anche come i movimenti delle azioni sono correlati tra loro e con il mercato più ampio. La maggior parte delle azioni ha una correlazione tra i movimenti dei prezzi reciproci da qualche parte nel mezzo dell'intervallo, con coefficiente 0 che indica nessuna relazione tra i due titoli. Uno stock nello spazio di vendita online, Per esempio, probabilmente ha poca correlazione con lo stock di un negozio di pneumatici e carrozzerie, mentre due società di vendita al dettaglio simili vedranno una correlazione più elevata. Questo perché le aziende che hanno operazioni molto diverse produrranno prodotti e servizi diversi utilizzando input diversi.

Un rivenditore di libri fisico, d'altra parte, è probabile che abbia una correlazione negativa con il titolo di Amazon.com, poiché la popolarità del rivenditore online è in genere una cattiva notizia per le librerie tradizionali. È probabile che le azioni del popolare processore di pagamento PayPal siano correlate positivamente con le azioni dei rivenditori online che utilizzano i suoi servizi. Se le azioni di eBay, Amazon e Best Buy riprendono a causa dell'aumento delle entrate online, è probabile che PayPal sperimenterà un impulso simile man mano che le sue entrate basate sulle commissioni aumentano e i rapporti positivi sugli utili incoraggiano gli investitori.

Beta e correlazione

Beta è una misura comune di quanto sia correlato il prezzo di un singolo titolo con il mercato più ampio, spesso utilizzando l'indice S&P 500 come benchmark. Se un titolo ha un beta di 1.0, indica che la sua attività di prezzo è fortemente correlata con il mercato. Un titolo con un beta di 1.0 ha un rischio sistematico, ma il calcolo beta non può rilevare alcun rischio non sistematico. L'aggiunta di un titolo a un portafoglio con un beta di 1.0 non aggiunge alcun rischio al portafoglio, ma non aumenta nemmeno la probabilità che il portafoglio fornisca un rendimento in eccesso.

Un beta inferiore a 1.0 significa che il titolo è teoricamente meno volatile del mercato, il che significa che il portafoglio è meno rischioso con le azioni incluse che senza. Per esempio, i titoli delle utility hanno spesso beta bassi perché tendono a muoversi più lentamente rispetto alle medie di mercato.

Un beta maggiore di 1.0 indica che il prezzo del titolo è teoricamente più volatile rispetto al mercato. Per esempio, se il beta di un titolo è 1.2, si presume che sia il 20% più volatile rispetto al mercato. I titoli tecnologici e le small cap tendono ad avere beta più elevati rispetto al benchmark di mercato. Ciò indica che l'aggiunta del titolo a un portafoglio aumenterà il rischio del portafoglio, ma anche aumentare il suo rendimento atteso.

Alcuni titoli hanno persino beta negativi. Un beta di -1.0 significa che il titolo è inversamente correlato al benchmark di mercato come se fosse un opposto, immagine speculare delle tendenze del benchmark. Le opzioni put o gli ETF inversi sono progettati per avere beta negativi, ma ci sono alcuni gruppi industriali, come i cercatori d'oro, dove è comune anche un beta negativo.

Beta

Un beta di +1.0 indica un titolo che si muove nella stessa direzione del resto del mercato. Un beta di -1,0 indica che un titolo si muove in modo opposto al resto del mercato.

Correlazione positiva vs. correlazione inversa

Nelle statistiche, la correlazione positiva descrive la relazione tra due variabili che cambiano insieme, mentre una correlazione inversa descrive la relazione tra due variabili che cambiano in direzioni opposte. La correlazione inversa è talvolta descritta come correlazione negativa. Esempi di correlazioni positive si verificano nella vita quotidiana della maggior parte delle persone. Più ore lavora un dipendente, ad esempio, più grande sarà lo stipendio di quel dipendente alla fine della settimana. Più soldi vengono spesi in pubblicità, più clienti acquistano dall'azienda.

Le correlazioni inverse descrivono due fattori che oscillano l'uno rispetto all'altro. Gli esempi includono un saldo bancario in calo relativo all'aumento delle abitudini di spesa e una riduzione del chilometraggio del gas rispetto all'aumento della velocità media di guida. Un esempio di correlazione inversa nel mondo degli investimenti è il rapporto tra azioni e obbligazioni. Con l'aumento dei prezzi delle azioni, il mercato obbligazionario tende a diminuire, proprio come il mercato obbligazionario fa bene quando le azioni sono sotto performanti.

È importante capire che la correlazione non implica necessariamente la causalità. Le variabili A e B potrebbero salire e scendere insieme, o A potrebbe salire mentre B cade, ma non è sempre vero che l'aumento di un fattore influenzi direttamente l'ascesa o la caduta dell'altro. Entrambi possono essere causati da un terzo fattore sottostante, come i prezzi delle materie prime, oppure l'apparente relazione tra le variabili potrebbe essere una coincidenza.

Il numero di persone connesse a Internet, Per esempio, è in aumento sin dal suo inizio, e il prezzo del petrolio ha generalmente avuto una tendenza al rialzo nello stesso periodo. Questa è una correlazione positiva, ma i due fattori quasi certamente non hanno alcuna relazione significativa. Che sia la popolazione degli utenti di Internet che il prezzo del petrolio siano aumentati è spiegabile da un terzo fattore, vale a dire, aumenti generali dovuti al tempo trascorso.

Che cosa è un esempio di correlazione positiva?

Un esempio di correlazione positiva è un conto di risparmio fruttifero con un tasso di interesse fisso. Più soldi vengono aggiunti al conto, sia attraverso nuovi depositi o interessi maturati, maggiori sono gli interessi maturabili. Allo stesso modo, un aumento del tasso di interesse sarà correlato con un aumento degli interessi generati, mentre una diminuzione del tasso di interesse provoca una diminuzione degli interessi effettivi maturati.

Qual è la relazione tra beta e correlazione positiva?

Beta è una misura comune di quanto sia correlato il prezzo di un singolo titolo con il mercato più ampio, spesso utilizzando l'indice S&P 500 come benchmark. Qualsiasi lettura beta superiore a zero implica un certo grado di correlazione positiva. Se un titolo ha un beta di 1.0, indica che la sua attività di prezzo è fortemente correlata con il mercato. Il mercato e le azioni salgono o scendono proporzionalmente. Un beta inferiore a 1.0 significa che il titolo sale o scende meno del mercato. Un beta maggiore di 1.0 indica che il titolo salirà o scenderà più del mercato.

Che cos'è la correlazione inversa?

Nelle statistiche, la correlazione positiva descrive la relazione tra due variabili che cambiano insieme, mentre una correlazione inversa descrive la relazione tra due variabili che cambiano in direzioni opposte. La correlazione inversa è talvolta descritta come correlazione negativa. Nel campo degli investimenti, i beta negativi rivelano una correlazione inversa. Un titolo con un beta inferiore allo zero si muoverebbe in una direzione opposta al benchmark di mercato. Una beta di -1.0 significa che il movimento del titolo è un'immagine speculare delle tendenze del benchmark. Le opzioni put o gli ETF inversi sono progettati per avere beta negativi, ma ci sono alcuni gruppi industriali, come i cercatori d'oro, dove è comune anche un beta negativo.

La correlazione implica causalità?

La correlazione non implica necessariamente la causalità. Infatti, è un errore supporre il contrario. Le variabili A e B potrebbero salire e scendere insieme, o A potrebbe salire mentre B cade, ma non è sempre vero che l'aumento di un fattore influenzi direttamente l'ascesa o la caduta dell'altro. Entrambi possono essere causati da un terzo fattore sottostante o l'apparente relazione tra le variabili potrebbe essere una coincidenza.