La filosofia dietro gli investimenti contrarian e come far funzionare questa strategia per te

L'investimento contrarian si riferisce alla pratica di fare attivamente l'opposto di ciò che la maggior parte degli investitori di mercato ha scelto di fare. In effetti, un investitore contrarian potrebbe cercare di vendere azioni quando altri stanno acquistando o acquistare azioni di questa stessa azione quando altri le vendono a un prezzo scontato.

C'è un metodo per la follia, tuttavia, e la filosofia alla base di una strategia contrarian è in gran parte radicata nella ricerca di opportunità che un investitore crede che il mercato più ampio abbia perso o valutato male. Qui, diamo un'occhiata più da vicino a come funziona l'investimento contrarian e come, con un po' di ricerca e conoscenza del mercato, ha il potenziale per ripagare per te.

Come funzionano le strategie di investimento contrarian?

Gli investitori contrarian sono individui le cui filosofie di investimento vanno controcorrente. Mirano costantemente a comprare quando gli altri vendono (e le azioni sono relativamente economiche) e a vendere quando gli altri stanno comprando (e le azioni sono più costose).

In parole povere:a un contrarian piace identificare casi di eccessiva esuberanza ingiustificata o mancanza di entusiasmo tra gli altri investitori e scommettere attivamente contro di loro, credendo (a titolo di esempio) che le azioni sopravvalutate alla fine si correggeranno a un prezzo inferiore e le azioni sottovalutate alla fine subiranno invece un aumento di prezzo. Quando un investitore contrarian individua un'opportunità, potrebbe acquistare un'azione a buon mercato e cercare di mantenerla fino a quando non aumenta di valore. In alternativa, potrebbero cercare di vendere allo scoperto un titolo nella speranza di poterlo acquistare a un prezzo più basso in un secondo momento.

Un modo per guardare agli investitori contrarian è come i rialzisti in un mercato ribassista e i ribassisti in un mercato rialzista, coloro che vanno attivamente contro la saggezza convenzionale per perseguire invece una strategia di investimento opposta.

Mostrami la matematica:un esempio di come guadagna un investitore contrarian

Immagina, ad esempio, che, sulla scia delle crescenti preoccupazioni del mercato, la maggior parte degli investitori svenda i titoli delle compagnie di crociera, delle compagnie aeree e degli hotel, credendo che l'attività diminuirà nel prossimo futuro e sia disposta a prezzare una quota di uno qualsiasi di questi azioni per $ 10 invece di $ 20. Un investitore contrarian potrebbe raccogliere queste azioni a questo prezzo ridotto, anticipando che la domanda dei consumatori si riprenderà a lungo termine. La speranza è che l'azienda subisca un aumento di valore e che l'investitore contrarian possa vendere le azioni che ha acquistato per $ 10 per $ 20 in seguito... o potenzialmente anche di più, se c'è un forte aumento delle prenotazioni.

Oppure, un investitore contrarian potrebbe scegliere di vendere allo scoperto questi titoli (prendere in prestito titoli da un'altra parte che li possiede, quindi rivenderli a sua volta), se crede ancora che questi titoli siano sopravvalutati.

Continuando con l'esempio sopra, l'investitore contrarian potrebbe scegliere di prendere in prestito 20 azioni da un broker di prestito al tasso di mercato corrente ($ 10) e venderle, per un totale di $ 200. Se il prezzo di queste azioni successivamente scende a $ 5, l'investitore contrarian può quindi riacquistare le azioni in circolazione al nuovo prezzo ($ 100), restituire le azioni che ha preso in prestito al proprio partner commerciale e intascare $ 100 ($ 200 - $ 100) di profitto . Tuttavia, al ribasso, se i prezzi delle azioni salgono inaspettatamente a $ 15, l'investitore contrarian perderebbe invece $ 100 e non si può dire quanto un titolo possa effettivamente precipitare nonostante le migliori previsioni, portando a un'esposizione al ribasso potenzialmente illimitata.

Gli investimenti contrarian sono considerati sicuri?

I venditori allo scoperto fanno scommesse altamente speculative e rischiose sulle fluttuazioni a breve termine del mercato. Anche gli investitori compra e mantieni si assumono dei rischi, ma lo fanno con l'obiettivo di fare investimenti più a lungo termine. Tutti sono accompagnati da una certa misura del potenziale svantaggio.

Vendita allo scoperto

Lo shorting, o vendita allo scoperto, si verifica quando un investitore prende in prestito azioni da un'altra parte che possiede queste attività, quindi le vende a sua volta. Ciò viene fatto nella speranza che il prezzo delle azioni diminuisca e che il mutuatario possa raccogliere azioni della stessa società in seguito a questo prezzo più basso prima di restituire queste azioni al prestatore e quindi intascare la differenza nel prezzo richiesto. Ma lo shorting è una pratica molto più rischiosa rispetto all'acquisto di azioni, in quanto può portare a un'esposizione quasi illimitata se invece aumenta il prezzo delle azioni prese in prestito.

Tenendo presente questo, la vendita allo scoperto non è assolutamente un investimento sicuro garantito. Partecipa e stai effettivamente scommettendo che un'azione diminuirà di valore entro una data specifica. Nota che anche gli investitori più astuti e ben informati non sanno esattamente quando il prezzo di un'azione aumenterà o diminuirà. Detto questo, ha anche il potenziale per essere altamente redditizio se anticipi correttamente il futuro del mercato.

Compra e tieni

D'altra parte, prestare attenzione a un pensiero contrarian utile (che presuppone che altri investitori potrebbero aver erroneamente sopra o sottovalutato un titolo) ha sicuramente il potenziale per ripagare a lungo termine se si fanno le scommesse giuste. L'acquisto di azioni quando sono sottovalutate e mantenere queste attività fino a quando il resto del mercato non è d'accordo e i prezzi aumentano è stata a lungo una delle strategie preferite dagli investitori di valore.

Gli investitori di valore, in sostanza, non sono motivati ​​dall'invertire le tendenze attuali quanto piuttosto dal valore intrinseco di un'azienda. Quando sentono che il mercato ha perso un'opportunità o ha valutato in modo errato le azioni di un'impresa, non esitare a investire i propri fondi con uno sguardo rivolto al futuro.

Cosa serve per essere un investitore contrarian di successo?

Per essere un investitore contrarian di successo, non devi solo comprendere le complessità del mercato azionario, ma anche i flussi, i flussi e le attività di singoli titoli e società. Aiuta anche a fare le tue ricerche e ad avere un'idea di come sta soffiando il sentiment degli investitori.

Un investitore contrarian di successo deve anche essere in grado di resistere alla tensione psicologica di separare le proprie azioni dalla saggezza convenzionale e possedere la resilienza per mantenere la rotta con i propri investimenti quando altri vendono. Questo spesso significa dover detenere titoli con performance inferiori per un lungo periodo di tempo prima (si spera) di incassare alla fine enormi profitti.

Pensala in questo modo:un investitore contrarian deve essere abbastanza sicuro di sé e delle proprie filosofie di investimento per attenersi ad esse anche quando sembra che i tempi siano difficili. Ciò significa essere in grado di fidarti della tua visione e dei tuoi investimenti a sufficienza per superare qualsiasi patch e interruzione simili alle montagne russe incontrate nel mercato mentre aspetti di realizzare un profitto.

Ci sono famosi investitori contrarian?

La risposta breve:certo. Non ci sono due investitori che la pensano allo stesso modo e molti, come il miliardario Warren Buffet, l'Oracolo di Omaha, si sono distinti dal branco essendo in grado di individuare cose che altri non possono.

Un altro importante investitore contrarian che ha fatto una strage nel mercato è il gestore di hedge fund Michael Burry, famoso per "The Big Short", che ha scommesso contro il ruggente mercato dei mutui subprime. Burry ha fatto fortuna nella recessione del 2008 in seguito al crollo di questo settore, un altro esempio di come adottare una filosofia di investimento contrarian possa aprire la strada a enormi ritorni.

Conclusione:i contrarian lottano contro l'istinto del gregge per realizzare i propri profitti

La mentalità da gregge tende a dominare tra gli investitori:è il motivo per cui così tanti investitori al dettaglio stanno riversando denaro in campi come la criptovaluta e i veicoli elettrici, anche se entrambi sono mercati nascenti con futuri incerti e valutazioni altamente volatili.

Piuttosto che restare con il gruppo, gli investitori contrarian guadagnano i loro soldi sfruttando le debolezze intrinseche del pensiero di gruppo, consentendo loro di raccogliere sostanziali ricompense seguendo il consiglio senza tempo di "comprare a basso e vendere a alto".

Come investitore, non solo vale la pena fare le tue ricerche quando consideri dove investire il tuo capitale, ma vale anche la pena fidarti del tuo istinto quando valuti se le forze di mercato stanno agendo in modo irrazionale. È anche meglio evitare di farti prendere dalle tue emozioni quando investi.

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