Salire la scala dei rendimenti più elevati:un'introduzione al certificato di deposito a tasso fisso (CD) laddering

In un contesto di tassi di interesse in aumento - con aumenti dei tassi previsti nei successivi incontri della Fed - i pensionati con portafogli a tasso fisso sono in imbarazzo:dovrebbero rinnovare le loro prossime scadenze dei certificati di deposito (CD) al tasso prevalente; o dovrebbero aspettare fino al prossimo annuncio di aumento dei tassi? Rinnova ora e, se le tariffe aumentano, rimpiangi quella decisione di rinnovo. Aspetta troppo a lungo e, se le tariffe diminuiscono di un gradino, rimpiangi la decisione di non rinnovare quando ne hai avuto la possibilità!

Questo articolo parlerà di una strategia di scala che consente ai portafogli a tasso fisso di ottenere il meglio da entrambi i mondi; beneficiando anche di tassi di rendimento complessivi più elevati.

Laddering 101 – Tra le erbacce

In genere, più lunga è la scadenza di un investimento, maggiore è il tasso di interesse che impone. Ad esempio, se bloccare un investimento per un anno ti fa ottenere un interesse del 2%, un investimento a 5 anni potrebbe fruttare il 4% o addirittura il 5%. CD Laddering è una strategia di investimento passiva generatrice di reddito che consente ai pensionati, o agli investitori a reddito fisso, di utilizzare CD di varia durata in scadenza, per beneficiare di una gamma di tassi di interesse. Nello specifico, ecco come funziona la scala:

Supponi di avere un totale di $ 10.000 da investire nel tuo portafoglio di CD.

INVESTIMENTO INIZIALE

Spezzeresti quell'importo in cinque tranche uguali (di $ 2.000 ciascuna), ed ecco come investiresti inizialmente ogni fetta di quella torta:

1. $ 2.000 – 1 anno (supponiamo un tasso del 2,26%)
2. $ 2.000 – 2 anni (@ 2,86%)
3. $ 2.000 – 3 anni (@ 3,25%)
4. $ 2.000 – 4 anni (@ 3,30%)
5. $ 2.000 – 5 anni (@ 3,75%)

Quando hai finito, avrai $ 2.000, più gli interessi guadagnati, che maturano ogni periodo, da uno a cinque anni.

Come apprezzerai dalla grafica sopra, le linee rosse hanno formato un motivo a gradino dall'aspetto ordinato, da cui il termine "scala".

RINNOVO

Quando si tratta di gestire il rinnovo della scala CD, gli investitori hanno una scelta di opzioni da considerare, a seconda dell'ambiente prevalente dei tassi di interesse.

Rinnovi automatici

La maggior parte dei fornitori di CD offre un'opzione di rinnovo automatico, che rinnova senza interruzioni il CD in scadenza per lo stesso periodo di quello originale. Quindi, alla scadenza del tuo prodotto di 1 anno, se hai scelto l'opzione di rinnovo automatico, l'emittente lo rinnoverà per un ulteriore 1 anno, al tasso di interesse allora prevalente. In genere, tutte le altre caratteristiche del CD rimangono le stesse (Tipo di CD, Scelta della capitalizzazione degli interessi, Scelta del pagamento degli interessi).

Se il monitoraggio e la gestione del tuo portafoglio di CD è una "fastidio" per te, allora questa è probabilmente la scelta migliore. Tuttavia, i rinnovi automatici hanno uno svantaggio, in quanto toglie la possibilità di spostare denaro in un termine di scadenza diverso, con un tasso più favorevole, se l'opzione si presenta alla scadenza.

Rinnovi di 5 anni

Un'altra strategia consiste nel rinnovare ogni CD maturato per un periodo di 5 anni, indipendentemente dal termine iniziale. Quindi, alla scadenza del tuo CD di 1 anno, lo rinnoverai per altri 5 anni; come farai per i CD a 2, 3 anni, 4 e 5 anni, poiché ciascuno di essi completa il proprio periodo di investimento iniziale. Il portafoglio risultante assomiglierà a scadenze di varie lunghezze, come illustrato nel grafico successivo.

Visivamente, se ti concentri sulla regione dorata della grafica, puoi vedere che, ad ogni successiva ondata di rinnovamenti, la "scala" mantiene la sua forma. Ecco perché:

• Raggio di 5 anni:dopo aver rinnovato il CD di 1 anno in un prodotto di 5 anni, ora hai un CD che scade in 5 anni (dal 2 al 6)
• Raggio di 4 anni:il tuo prodotto originale di 5 anni ha ora 4 anni rimasti alla scadenza (da 2 a 5 anni)
• Ring di 3 anni:il CD di 4 anni ha ancora 3 anni prima della scadenza (da 2 a 4 anni)
• Rung di 2 anni:il CD di 3 anni ha 2 anni di scadenza; e infine (anno 2-3)
• Rung di 1 anno:il CD di 2 anni scade tra 1 anno (anno 2)

Quindi, effettuando rinnovi di 5 anni di ogni mandato iniziale, man mano che maturano, manterrai la tua scala e avrai un portafoglio costante di CD che maturano in durate da 1 a 5 anni. Poiché ora hai i meccanismi integrati per mantenere la scala, mettere questa strategia sul pilota automatico (rinnovo automatico) potrebbe essere un'opzione da considerare. Tuttavia, come indicato in precedenza, rischi di rinnovare automaticamente a tariffe sfavorevoli, soprattutto in un contesto di tariffe in aumento.

Ciò che i pensionati e gli investitori a tasso fisso devono rendersi conto, tuttavia, è che, sebbene abbiamo strutturato il nostro esempio in questo modo, i CD a lunga durata non hanno necessariamente tassi più elevati. Ad esempio, alcune istituzioni finanziarie alla ricerca di liquidità a breve termine potrebbero indurre i risparmiatori a bloccare CD con durata più breve a tassi relativamente più elevati rispetto ai prodotti a tasso più elevato e a più lunga durata dei loro concorrenti.

Qual ​​è il tuo veleno:tipi di CD

La scalatura dei CD non è una strategia valida per tutti. Ci sono una varietà di CD disponibili per pensionati e investitori, per creare scale innovative, e ognuno ha il proprio set di caratteristiche e caratteristiche. Ciò che è buono per un investitore, potrebbe non essere buono per un altro. Ecco sei tipi di CD popolari disponibili oggi:

CD TRADIZIONALE

Questo è il tipo più comune di prodotto disponibile presso tutte le emittenti di CD. Si acquista un CD, di almeno il valore minimo, per un periodo specificato e al tasso designato (rendimento percentuale annuo – APY). Alla scadenza, a meno che tu non abbia optato diversamente (ne parleremo più avanti:paga gli interessi ad ogni anniversario rispetto a quelli composti), l'emittente restituirà l'importo principale insieme agli interessi guadagnati.

Se hai optato per il rinnovo automatico, l'importo accumulato (capitale + interessi) verrà trasferito in un altro termine che rispecchia quello dell'acquisto originale. Prima di utilizzare questo tipo di prodotto per costruire una scala, fai attenzione al fatto che alcuni CD tradizionali sono soggetti a rigide penali per i prelievi anticipati che possono ridurre notevolmente i tuoi rendimenti totali.

CD STEP-UP

Con questa tipologia di prodotti, l'emittente “aumenta” automaticamente il tasso di interesse ad intervalli (fissi) predeterminati, lungo la durata della detenzione. Ad esempio, su un CD Step-up di 3 anni, il tasso iniziale offerto potrebbe essere dello 0,05% durante il primo anno, per poi aumentare fino allo 0,10% per l'anno successivo e quindi allo 0,15% nell'ultimo anno.

Suona benissimo, vero? Bene, se esamini la stampa fine per questi prodotti, vedrai che l'APY misto (o composito) che ricevi alla fine del termine è solo dello 0,10% (0,05 + 0,10 + 0,15 diviso per 3). In genere, i CD Step-up hanno un tasso di interesse iniziale significativamente inferiore rispetto a un CD tradizionale comparabile. A seconda dei tassi di interesse offerti, potrebbe essere meglio investire in un CD tradizionale di 3 anni.

CD BUMP-UP

Come un prodotto Step-up, anche un CD Bump-up offre l'opportunità di beneficiare di tassi di interesse superiori al tasso iniziale (al momento dell'acquisto del prodotto). La differenza, tuttavia, è che non ricevi automaticamente queste tariffe maggiorate:devi richiederle. A seconda dell'emittente del prodotto, hai un numero specifico di "domande":minore è la durata, minori saranno le "domande".

Quindi, se i termini del tuo CD hanno 1 "ask" per un CD Bump-up di 3 anni e i tassi di interesse aumentano tre volte durante quel periodo, hai solo una possibilità per richiedere un aumento del tasso. In genere, i CD Bump-up hanno un tasso di interesse iniziale in linea con i CD tradizionali comparabili.

CD LIQUIDO

Questi sono chiamati "liquidi" perché le loro caratteristiche includono un elemento incassabile senza penalità che manca alla maggior parte dei CD tradizionali. Significa che, se ritiri il tuo investimento a metà della scadenza, non dovrai pagare una commissione. L'emittente ti restituirà il capitale, più gli interessi accumulati a partire dalla data del recesso. Poiché offrono liquidità agli investitori, questi CD in genere hanno un APY inferiore rispetto ai CD tradizionali.

Se un requisito chiave della tua strategia di costruzione della scala è avere fondi disponibili in tempi relativamente brevi, i Liquid CD possono essere un buon prodotto da aggiungere al portafoglio a reddito fisso di un pensionato. Inoltre, fanno un buon investimento in un contesto di tassi in aumento, dove puoi ritirare prematuramente il tuo CD a tasso inferiore e investire i proventi in un prodotto APY più alto.

CD RICHIAMABILE

Questo è un prodotto inverso del Liquid CD e offre agli emittenti la possibilità di "richiamare" il tuo CD entro un periodo specificato, prima della data di scadenza. Poiché la "chiamata" è a discrezione dell'emittente, tale decisione deve tenere conto del mix durante la creazione della scala:un gradino della scala potrebbe essere tolto quando meno te lo aspetti!

Loro (gli emittenti) possono farlo in un contesto di tassi in calo, in cui hanno abbassato il tasso sui nuovi CD della stessa durata. Pertanto, se hai un CD di 5 anni con un APY del 3,75% e le tariffe sono diminuite per i nuovi termini di 5 anni, l'emittente può richiamare il tuo CD dopo un anno.

Su un CD di 5 anni da $ 10.000, questo significa che ti pagano il 3,75% ($ 375) per un solo anno. Perdi l'opportunità di guadagnare altri $ 1.646 sul tuo investimento originale. Ora, se l'emittente ti offre un prodotto di 4 anni al 3,30% di APY e decidi di prenderlo, guadagnerai un totale di $ 1.439 in un periodo di quattro anni. Ciò porta i guadagni del tuo investimento totale di 5 anni ($ 10.000 @ 3,75% per un anno, più $ 10.375 @ 3,30% per quattro anni) a $ 1.814 ($ 375 + $ 1.439). Perdi un totale di $ 207 ($ 2.021 meno $ 1.814) se l'emittente richiama l'investimento iniziale dopo un anno.

In questo scenario, devi anche cercare di capire cosa fare con un investimento richiamato prematuramente, perché i fondi reinvestiti potrebbero destabilizzare la tua scala altrimenti ben congegnata:nell'esempio sopra, quando reinvesti in un investimento non pianificato Con un mandato di 4 anni, potresti ritrovarti con un intervallo di 4 anni straordinariamente più ampio di quanto avevi inizialmente previsto.

CD COUPON ZERO

Questo tipo di CD potrebbe piacere a pensionati e investitori che non sono preoccupati di ricevere pagamenti di interessi regolari sui loro depositi. In sostanza, i meccanismi comportano il pagamento in anticipo al di sotto del valore nominale (ad esempio, il pagamento di $ 30.000 su un valore nominale di $ 40.500, CD di 10 anni), con la certezza di ricevere il valore nominale alla scadenza. Il valore maturato riflette il rimborso del capitale e degli interessi.

Il problema con questi prodotti è che in genere vengono offerti per durate relativamente più lunghe. Inoltre, potrebbero non essere fiscalmente efficienti per i pensionati perché, anche se non ricevi interessi ogni anno, devi dichiarare gli interessi guadagnati per l'anno al momento delle tasse e pagare le tasse.

Come puoi apprezzare, c'è una vasta gamma di CD per aiutarti a costruire una scala. Alla fine della giornata, quali prodotti scegli e a quali condizioni dipende dai tuoi obiettivi di investimento.

Costruire i mattoni per la scala del tuo CD:cose da tenere a mente

Comprendi sempre come crescerà la tua scala e leggi la stampa fine prima di decidere un elemento costitutivo per la tua scala CD. In particolare, prestare attenzione ai seguenti aspetti di una scala CD:

FREQUENZA COMPOSTA

Quando selezioni un prodotto CD per la tua scala, la regola pratica è:più a lungo investi, maggiori saranno i tuoi rendimenti. Questo perché i CD di lunga durata hanno più tempo per beneficiare della potenza del compounding. Tuttavia, quando investi in un CD per un periodo specifico, ad esempio 5 anni, non significa automaticamente che beneficerai di soli cinque cicli di composizione.

Cerca verbosità come "Il'interesse viene calcolato giornalmente e composto annualmente ”; o “…calcolato mensilmente e trimestrale composto . ” In generale, maggiore è il numero di periodi di capitalizzazione, maggiori saranno i tuoi rendimenti. Nel grafico sopra, 12 cicli di capitalizzazione (mensile:12 x 5 =60 su 5 anni) producono un interesse di $ 4.773,57, su un CD a 5 anni di $ 25.000 @ 3,50% APY. Tuttavia, lo stesso CD produce solo $ 4.692,16 di interessi con una capitalizzazione annuale (1 x 5 =5).

INTERESSI DI PAGAMENTO

Per la maggior parte dei pensionati, i CD sono una fonte di reddito "garantito". Tuttavia, se decidi di reinvestire quell'interesse, o incassarlo e usarlo per le tue spese di soggiorno, determina come cresce il tuo gruzzolo. Se scegli di farti pagare gli interessi ad ogni data di pagamento, il tuo portafoglio di CD è "statico" - alla fine di ogni scadenza, riceverai indietro solo il tuo capitale, poiché hai raccolto interessi a ogni interesse anniversario di pagamento.

Optare per il pagamento degli interessi, anziché sommarli, equivale a ricevere un semplice interesse sul tuo CD per l'intera durata del suo termine. Nel grafico sopra, una strategia "interessi pagati" produce $ 2.250 di pagamenti totali in 5 anni, ovvero un rendimento totale del 22,50% ($ 2.250 diviso per $ 10.000 moltiplicato per 100). Al contrario, lasciando l'interesse composto si ottiene un rendimento totale del 24,62%.

GARANTIRE LA SICUREZZA DEI TUOI INVESTIMENTI

Per assicurarti che la tua scala CD sia sicura, assicurati di detenere quegli investimenti solo in istituti assicurati della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), come la maggior parte delle principali banche. Nel caso in cui una banca fallisca (dichiara bancarotta), la FDIC assicura che i titolari di CD recuperino il loro saldo, fino a $ 250.000 per istituto assicurato.

Alcuni broker di CD offrono tassi di interesse più elevati per indurre i depositanti ad acquistare i loro prodotti. Se questo non è un istituto assicurato dalla FDIC, i pensionati dovrebbero prestare attenzione prima di investire denaro senza garantire la sicurezza della transazione. Inoltre, se i tuoi saldi di CD sono superiori a $ 250.000, dovresti prendere in considerazione la possibilità di costruire quelle scale in più istituti assicurati.

Riassumendo

Con flussi di reddito pensionistico limitati e costanti a loro disposizione, i pensionati in genere si rivolgono a investimenti a reddito fisso per garantire un flusso passivo di fondi per mantenere il loro stile di vita pensionistico. I prodotti a reddito fisso, come i CD, sono un veicolo privilegiato per gli investitori a reddito fisso. Tuttavia, invece di acquistare solo CD di qualsiasi durata, man mano che i fondi investibili diventano disponibili, i pensionati dovrebbero prendere in considerazione un approccio graduale all'investimento in CD. Questa strategia ti assicura di non vincolare tutto il tuo capitale in prodotti di maggiore durata. Offre inoltre agli investitori l'opportunità di beneficiare dell'aumento dei tassi e fornisce protezione in un contesto di tassi in calo.