Che cos'è una società di gestione patrimoniale (AMC)?

Una società di gestione patrimoniale (AMC) è un'impresa che investe un fondo di capitali in comune per conto dei propri clienti. Il capitale viene utilizzato per finanziare diversi investimenti in varie classi di attivitàAsset ClassUna classe di attività è un gruppo di veicoli di investimento simili. In genere sono scambiati negli stessi mercati finanziari e soggetti alle stesse regole e regolamenti. Le società di gestione patrimoniale sono comunemente indicate come gestori di denaro o anche società di gestione del denaro.

Diversi tipi di società di gestione patrimoniale

Le società di gestione patrimoniale sono disponibili in molte forme e strutture diverse, come:

• Hedge fundHedge FundUn hedge fund, un veicolo di investimento alternativo, è una partnership in cui gli investitori (investitori accreditati o investitori istituzionali) raggruppano
• Fondi comuni di investimento
• Fondi indicizzatiFondi indicizzatiI fondi indicizzati sono fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF) progettati per monitorare la performance di un indice di mercato. I fondi indicizzati attualmente disponibili tengono traccia di diversi indici di mercato, compreso l'S&P 500, Russel 2000, e FSE 100.
• Fondi negoziati in borsa
• Fondi di private equityFondi di private equityI fondi di private equity sono pool di capitale da investire in società che rappresentano un'opportunità per un alto tasso di rendimento. Vengono con un fisso
• Altri fondi

Inoltre, investono per conto di diverse tipologie di clienti, come:

• Investitori al dettaglio
• Investitori instituzionali
• Settore pubblico (organizzazioni governative)
• Settore privato
• Clienti facoltosiHigh Net Worth Individual (HNWI)Un High Net Worth Individual (HNWI) si riferisce a un individuo con un patrimonio netto di un minimo di $ 1, 000, 000 in attività altamente liquide, come contanti e contanti

Spiegazione delle società di gestione patrimoniale

I singoli investitori di solito non hanno le competenze e le risorse per produrre costantemente forti ritorni di investimento nel tempo. Perciò, molti investitori si affidano a società di gestione del risparmio per investire capitali per loro conto.

Le società di gestione patrimoniale sono generalmente un gruppo di professionisti degli investimenti con un'ampia esperienza di mercato. Con una grande quantità di capitale in comune, sono in grado di utilizzare la diversificazioneDiversificazioneLa diversificazione è una tecnica di allocazione delle risorse del portafoglio o del capitale a una varietà di investimenti. L'obiettivo della diversificazione è mitigare le perdite e strategie di investimento complesse per generare rendimenti per gli investitori.

Gli AMC generalmente addebitano ai propri clienti una commissione pari a una percentuale del totale delle attività in gestione (AUM). L'AUM è semplicemente l'importo totale del capitale fornito dagli investitori.

Un fondo di gestione patrimoniale può addebitare una commissione del 2% sull'AUM. Prendiamo ad esempio un gestore patrimoniale che sovrintende a un fondo da 100 milioni di dollari. Le commissioni per un anno o un altro periodo di tempo saranno di $ 2 milioni ($ 100 milioni x 2,0%).

Gli hedge fund sono noti per addebitare commissioni molto più elevate, a volte fino al 20%. Però, gli hedge fund utilizzano strategie di investimento più non ortodosse e aggressive per generare rendimenti.

Buy-Side vs Sell-side

Le società di gestione patrimoniale sono indicate come società "buy-side". Significa che aiutano i clienti ad acquistare investimenti. Prendono decisioni in base a quali investimenti acquistare.

In contrasto, imprese “vendite”, come banche di investimento e agenti di cambio, volere vendere servizi di investimento a società buy-side e altri investitori. Le aziende sell-side forniscono ricerche di mercato e aiutano a informare le aziende buy-side con informazioni preziose per invogliare le aziende buy-side a eseguire transazioni con loro.

Vantaggi per le società di gestione patrimoniale

Ci sono vari vantaggi nel mettere insieme il capitale, Compreso:

1. Economie di scala

Le economie di scala sono i vantaggi in termini di costi che un'azienda può ottenere dall'aumento della scala delle operazioni. Con operazioni più grandi, i costi unitari di esercizio sono inferiori.

Per esempio, le società di gestione del risparmio possono acquistare titoli in quantità maggiori e negoziare commissioni di negoziazione più favorevoli. Anche, possono investire molto capitale in un unico ufficio, che riduce i costi generaliSpese generaliLe spese generali sono costi aziendali correlati alla gestione quotidiana dell'azienda. A differenza delle spese di esercizio, le spese generali non possono essere.

2. Accesso ad ampie classi di attività

L'accesso ad ampie classi di attività significa che le società di gestione del risparmio possono investire in classi di attività che un singolo investitore non sarà in grado di fare. Per esempio, un AMC può investire in progetti infrastrutturali multimiliardari, come una centrale elettrica o un ponte. Gli investimenti sono così grandi che di solito un singolo investitore non sarà in grado di accedervi.

3. Competenza specializzata

Le competenze specialistiche si riferiscono alle società di gestione del risparmio che assumono professionisti finanziari con una vasta esperienza nella gestione di investimenti che mancano alla maggior parte dei singoli investitori. Per esempio, un AMC può assumere vari professionisti specializzati in determinate classi di attività, come gli immobili, reddito fisso, azioni settoriali, eccetera.

Svantaggi per le società di gestione patrimoniale

Le società di gestione patrimoniale presentano anche alcuni aspetti negativi, come:

1. Commissioni di gestione

La maggior parte dei gestori patrimoniali addebita commissioni forfettarie che vengono raccolte indipendentemente dalla loro performance. Di conseguenza, col tempo, le commissioni possono diventare molto costose per gli investitori. A causa dei costi per le risorse e le competenze necessarie per gestire un AMC, le commissioni sono elevate per compensare tali costi e per fornire un profitto anche ai gestori patrimoniali.

2. Inflessibile

I gestori patrimoniali possono diventare troppo grandi al punto da risultare ingombranti e insensibili al mercato dinamico. La gestione di una quantità eccessiva di capitale a volte crea problemi operativi.

3. Rischio di sottoperformazione

Tipicamente, le prestazioni degli AMC sono valutate rispetto a un benchmark. Un benchmark è uno standard con cui confrontare le prestazioni, solitamente sotto forma di un ampio indice di mercato. C'è il rischio che gli asset manager sottoperformano i mercati, e se include le commissioni di gestione menzionate in precedenza, può diventare molto costoso per gli investitori.

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