Che cos'è una chiamata di margine?

Una richiesta di margine si verifica quando il valore di un conto a margine scende al di sotto del requisito di margine di mantenimento del conto. È una richiesta da parte di una società di brokeraggio di portare il saldo del conto di margine fino al requisito minimo di margine di mantenimento. Per soddisfare una richiesta di margine, l'investitore del conto a margine deve depositare fondi aggiuntivi, depositare titoli senza margine, o vendere le posizioni attuali.

La Federal ReserveFederal Reserve (The Fed) La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l'autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo. Il Regolamento T imposta il margine di mantenimento ad almeno il 25% dell'investimento. Però, alcuni broker possono impostare il loro margine di mantenimento al 30% o 40%, a seconda dei regolamenti del broker. Gli intermediari implementano tali regole per proteggersi dal rischio di inadempienze dei clienti. Garantisce la presenza di garanzie sufficienti nel conto a margine dei clienti.

Comprensione delle chiamate di margine

Quando il saldo di un conto a margine scende al di sotto del margine minimo richiesto, un broker emette una richiesta di margine al rispettivo investitore. Una richiesta di margine è una richiesta del broker che richiede al cliente di ricaricare il proprio conto, o iniettando più denaro o vendendo parte della sicurezza per portare il conto al minimo richiesto.

Al cliente è concesso un breve periodo di grazia per intraprendere l'azione richiesta per soddisfare i requisiti di margine. Se il cliente non risponde alla richiesta di margine, l'intermediario può disporre di parte dei titoli per riportare il conto al livello di margine richiesto.

Autorità di regolamentazione finanziaria come l'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) Autorità di regolamentazione dell'industria finanziaria (FINRA) L'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) agisce come un'organizzazione di autoregolamentazione per le società di intermediazione mobiliare che operano negli Stati Uniti. richiedere agli intermediari di impostare i requisiti di margine per i conti di trading dei clienti. Se il conto del cliente scende al di sotto del saldo minimo richiesto, l'intermediazione potrebbe non emettere sempre una richiesta di margine al cliente, richiedendo loro di ricaricare il conto. Anziché, possono vendere parte dei titoli del cliente per riportare il conto a margine al margine di mantenimento senza avvisare il cliente.

Formula per il prezzo della chiamata a margine

La formula per il prezzo della chiamata a margine è la seguente:

In cui si:

• Prezzo di acquisto iniziale è il prezzo di acquisto di un titolo;
• Margine iniziale è l'importo minimo, espresso in percentuale, che l'investitore deve pagare per il titolo; e
• Margine di mantenimento è la quantità di equità, espresso in percentuale, che deve essere mantenuto in un conto a margine.

Esempio di richiesta di margine

Un investitore sta cercando di acquistare un titolo per $ 100 con un margine iniziale del 50% (il che significa che l'investitore utilizza $ 50 dei suoi soldi per acquistare il titolo e prende in prestito i restanti $ 50 da un broker). Inoltre, il margine di mantenimento è del 25%. A quale prezzo del titolo l'investitore riceverà una richiesta di margine?

L'investitore riceverà una richiesta di margine se il prezzo del titolo scende al di sotto $ 66,67 .

Interpretare l'esempio sopra

Per scomporre ulteriormente l'esempio sopra, possiamo interpretarlo come:

• L'investitore acquista un titolo per $ 100 utilizzando $ 50 del proprio denaro e $ 50 da un broker; e
• Il margine di mantenimento del brokerMargine di mantenimentoIl margine di mantenimento è l'importo totale del capitale che deve rimanere in un conto di investimento per mantenere un investimento o una posizione di trading ed evitare un è del 25%, il che significa che il denaro dell'investitore deve comprendere almeno il 25% del titolo.

Determinando il prezzo di margin call, stiamo determinando il prezzo minimo a cui il titolo può negoziare senza scendere al di sotto del margine di mantenimento. Nell'esempio sopra, il prezzo della chiamata di margine è $ 66,67 perché:

• Poiché il broker ha prestato $ 50 all'investitore per l'acquisto del titolo e il titolo è scambiato a $ 66,67, il denaro prestato dal broker comprende il 75% dell'investimento ($ 50 / $ 66,67), e il denaro dell'investitore costituisce il 25% dell'investimento ($ 66,67 – $ 50 / $ 66,67).

Perciò, al prezzo di $ 66,67, il broker mantiene una posizione del 75% nel titolo, e l'investitore detiene una posizione del 25% nel titolo:il prezzo della richiesta di margine.

Se il prezzo del titolo scende al di sotto di $ 66,67, diciamo $ 60, il broker comprenderebbe l'83,33% ($ 50 / $ 60) dell'investimento, e l'investitore comprenderebbe il 16,66% ($ 60 – $ 50 / $ 60) dell'investimento. Visto che l'investitore ora detiene solo una posizione azionaria del 16,66% nell'investimento, avrebbe ricevuto una margin call.

Come coprire una richiesta di margine

Se una richiesta di margine non è soddisfatta, il broker può liquidare la posizione dell'investitore. Per esempio, se l'investitore nell'esempio sopra non ha soddisfatto la richiesta di margine quando il prezzo è sceso a $ 60, il broker liquiderebbe la posizione dell'investitore a $ 60 e recupererebbe i $ 50 dovuti dall'investitore. L'investitore dovrebbe affrontare una perdita realizzata dell'80%, poiché ora gli rimangono solo $ 10 dal suo importo inizialmente investito di $ 50.

Una richiesta di margine può essere coperta tramite:

• Depositare fondi aggiuntivi per soddisfare il requisito di margine di mantenimento del conto;
• Depositare titoli senza margine per soddisfare il requisito di margine di mantenimento del conto; o
• Vendita di titoli con margine per soddisfare il requisito di margine di mantenimento del conto.

Come evitare una richiesta di margine

1. Lascia un cuscino in contanti sul conto

Invece di investire tutto il denaro in prodotti finanziari, l'investitore può accantonare alcuni depositi in contanti per evitare richieste di margini. Il denaro offre un valore stabile e rimarrà intatto anche quando il valore dei titoli oscilla.

2. Pianifica la volatilità

Un investitore può diversificare il proprio portafoglio detenendo diversi tipi di titoli. I prodotti finanziari possono comprendere azioni, obbligazioni, materie prime, e derivati. Un portafoglio diversificato Diversificazione La diversificazione è una tecnica di allocazione delle risorse del portafoglio o del capitale a una varietà di investimenti. L'obiettivo della diversificazione è mitigare le perdite può aiutare l'investitore a resistere a fluttuazioni imprevedibili del mercato finanziario senza precipitare al di sotto del margine di mantenimento.

3. Investire in asset con un alto potenziale di rendimento

Le attività ad alto rendimento possono aiutare gli investitori a ottenere rendimenti sufficienti a breve termine. L'acquisto di attività a breve termine con un alto potenziale di rendimento può aiutare l'investitore a guadagnare abbastanza per pagare il prestito a margine e gli interessi e comunque guadagnare un profitto.

4. Effettua pagamenti regolari

Gli interessi vengono applicati ogni mese sul conto dell'investitore. Poiché i prestiti a margine non prevedono un piano di rimborso specifico, l'investitore dovrebbe formulare un piano chiaro per pagare regolarmente gli interessi passivi alla scadenza. Effettuare pagamenti di interessi regolari ogni mese aiuterà a evitare l'accumulo di prestiti e a mantenere sotto controllo il saldo del prestito in sospeso.

5. Imposta il minimo di un investitore

Gli investitori dovrebbero impostare il proprio margine di mantenimento, che dovrebbe essere al di sopra del saldo minimo richiesto dal broker. Quando il saldo del conto a margine scende tale limite, il trader dovrebbe ricaricare il conto per aumentare il saldo. Tale strategia può aiutare un investitore a evitare richieste di margini e una vendita forzata di titoli ad alto potenziale.

Altre risorse

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• Intermediario finanziarioIntermediario finanziarioUn intermediario finanziario si riferisce a un'istituzione che funge da intermediario tra due parti al fine di facilitare una transazione finanziaria. Le istituzioni comunemente chiamate intermediari finanziari includono banche commerciali, banche di investimento, fondi comuni di investimento, e fondi pensione.
• Margin TradingMargin TradingMargin Trading è l'atto di prendere in prestito fondi da un broker con l'obiettivo di investire in titoli finanziari. Le azioni acquistate fungono da garanzia per il prestito. Il motivo principale per prendere in prestito denaro è guadagnare più capitale da investire
• Interesse a breve Interesse a breve L'interesse a breve si riferisce al numero di azioni vendute allo scoperto ma non ancora riacquistate o coperte. L'interesse a breve di una società può essere indicato come numero assoluto o come percentuale delle azioni in circolazione. È considerato dagli investitori per aiutare a determinare il sentimento prevalente del mercato
• Il Securities Act del 1933 Il Securities Act del 1933 Il Securities Act del 1933 è stata la prima grande legge federale sui titoli approvata in seguito al crollo del mercato azionario del 1929. La legge è anche chiamata Truth in Securities Act, la legge federale sui valori mobiliari, o la legge del 1933. È stato approvato il 27 maggio 1933 durante la Grande Depressione. ...la legge mirava a correggere alcuni illeciti