Margin call:cos'è e come evitarlo

Una richiesta di margine si verifica quando il valore dei titoli in un conto di intermediazione scende al di sotto di un certo livello, noto come margine di mantenimento, richiedere al titolare del conto di depositare contanti o titoli aggiuntivi per soddisfare i requisiti di margine. Le richieste di margine si verificano solo in conti che hanno preso in prestito denaro per acquistare titoli.

Ecco alcune altre cose da tenere a mente sulle richieste di margine e su come evitarle.

Che cos'è una chiamata di margine?

Una richiesta di margine può sembrare il tipo di cosa che accade solo ai grandi giocatori di Wall Street, ma può capitare anche a piccoli investitori che hanno acquistato titoli a margine, o utilizzando denaro preso in prestito. Ecco come funziona.

Se hai aperto un conto a margine con un broker, significa che potrai acquistare titoli come azioni, obbligazioni e fondi negoziati in borsa (ETF) utilizzando una combinazione di denaro proprio e denaro che il broker ti ha prestato. Il denaro preso in prestito è noto come margine. Ciò ti consentirà di negoziare più di quanto altrimenti saresti in grado di fare e amplificherà i tuoi rendimenti, sia in positivo che in negativo.

Un avvertimento per l'acquisto a margine è che avrai anche un requisito di margine di manutenzione, che richiede di mantenere una certa percentuale di equità nel tuo conto. Quando il tuo portafoglio scende al di sotto del margine di mantenimento, di solito a causa del calo dei prezzi dei titoli, verrai colpito da una richiesta di margine dal tuo broker.

Una volta ricevuta una richiesta di margine, hai alcune opzioni:

1. Deposita denaro aggiuntivo sul tuo conto fino al livello del margine di mantenimento
2. Trasferisci ulteriori titoli sul tuo conto fino al livello del margine di mantenimento
3. Vendere titoli (possibilmente a prezzi bassi) per colmare il deficit

Se non sei in grado di soddisfare la richiesta di margine abbastanza velocemente da soddisfare il tuo broker, potrebbe essere in grado di vendere titoli senza il tuo permesso per compensare il deficit. In genere avrai da due a cinque giorni per rispondere a una richiesta di margine, ma può essere inferiore durante ambienti di mercato volatili.

Come evitare una richiesta di margine

Il modo più semplice per evitare una chiamata a margine è in primo luogo non avere un conto a margine. A meno che tu non sia un trader professionista, acquistare titoli a margine non è semplicemente qualcosa che è necessario per guadagnare rendimenti decenti nel tempo. Ma se possiedi un conto a margine, ecco alcune cose che puoi fare per evitare una chiamata di margine.

• Avere contanti extra a portata di mano. Avere denaro extra disponibile per essere depositato nel tuo conto dovrebbe aiutarti se arriva una richiesta di margine. Il deposito di fondi aggiuntivi è un modo per ottenere la conformità ai requisiti di margine.
• Diversificare per limitare la volatilità. La diversificazione dovrebbe aiutare a limitare le possibilità di un calo estremo che potrebbe innescare rapidamente una richiesta di margine. Al contrario, essere eccessivamente concentrato in attività volatili potrebbe lasciarti vulnerabile a forti cali che potrebbero innescare una richiesta di margine.
• Tieni traccia del tuo account da vicino. Mentre la maggior parte delle persone farebbe meglio a non guardare i propri portafogli ogni giorno, se disponi di un saldo di margine significativo, vorrai monitorarlo quotidianamente. Questo ti aiuterà a sapere dove si trova il tuo portafoglio e se sei vicino al livello del margine di mantenimento.

Esempio di chiamata di margine

Diciamo che hai depositato $ 10, 000 sul tuo conto e preso in prestito altri $ 10, 000 sul margine dal tuo broker. Decidi di prendere i tuoi $ 20, 000 e investirlo in 200 azioni della società XYZ, negoziazione per $ 100 per azione. Il tuo margine di mantenimento è del 30 percento.

Valore minimo del conto per evitare la richiesta di margine =Margine prestito/(1-margine di mantenimento)

In questo esempio, se il valore di mercato del conto scende al di sotto di $ 14, 285.71, sarai a rischio di una margin call. Quindi, se il prezzo delle azioni di XYZ scende a $ 71,42 o meno, ti troverai di fronte a una chiamata di margine.

Supponiamo che la società XYZ riporti risultati deludenti sugli utili e che il titolo scenda a $ 60 non molto tempo dopo averlo acquistato. Il valore del conto è ora di $ 12, 000, o 200 azioni a $ 60 per azione, e tu sei $ 1, 600 in meno del requisito di margine del 30 percento. Hai alcune opzioni.

• Deposita $ 1, 600 di contanti sul conto per soddisfare la richiesta di margine.
• Trasferisci $ 1, 600 di titoli marginali sul conto.
• Vendi $ 3, 333,33 di azioni XYZ per rimborsare il prestito sul margine e aumentare il capitale del tuo conto al requisito del 30 percento.

Si precisa che questi sono i requisiti minimi per riportarvi in ​​regola con il margine di mantenimento. Se il titolo continua a diminuire, dovrai mettere su capitale aggiuntivo.

È importante ricordare che il broker verrà interamente rimborsato per il suo prestito e che eventuali perdite saranno interamente tue. In questo esempio, hai depositato $ 10, 000 dei tuoi soldi e hai preso in prestito altri $ 10, 000 a margine. Il valore del conto è sceso a $ 12, 000, lasciandoti solo $2, 000 in azioni e un calo dell'80 percento, nonostante lo stock sia sceso solo del 40%.

In realtà, il tuo broker potrebbe non darti molti avvertimenti su una richiesta di margine e potrebbe persino vendere titoli nel tuo conto senza la tua autorizzazione o senza riguardo alle strategie fiscali. Le richieste di margine vengono spesso attivate durante l'estrema volatilità del mercato e i broker possono cercare di ridurre il rischio richiedendo prestiti a margine con poco preavviso.

Linea di fondo

L'acquisto di titoli a margine non è una buona idea per la maggior parte degli investitori che stanno risparmiando per un obiettivo a lungo termine come la pensione. Una richiesta di margine ti costringerà ad aumentare il capitale del tuo conto aggiungendo ulteriori contanti e titoli, o vendendo partecipazioni esistenti. Poiché le richieste di margine si verificano spesso durante periodi di estrema volatilità, potresti essere costretto a vendere titoli a prezzi bassi.