Che cos'è l'euristica della rappresentatività?

Il bias euristico di rappresentatività si verifica quando la somiglianza di oggetti o eventi confonde il pensiero delle persone riguardo alla probabilità di un risultato. Le persone spesso commettono l'errore di credere che due cose o eventi simili siano più strettamente correlati di quanto non siano in realtà. Questa euristica della rappresentatività è un errore comune di elaborazione delle informazioni nella teoria della finanza comportamentaleFinanza comportamentaleLa finanza comportamentale è lo studio dell'influenza della psicologia sul comportamento degli investitori o dei professionisti finanziari. Include anche i successivi effetti sui mercati. Si concentra sul fatto che gli investitori non sono sempre razionali.

Esempio euristico di rappresentatività

Vediamo un esempio di errori di elaborazione delle informazioni, comunemente chiamata semplificazione euristica. Immaginiamo il seguente scenario:

Prendi in considerazione Laura Smith. lei ha 31 anni, separare, schietto e molto brillante. Si è laureata in economia all'università e, come studente, era appassionata dei temi dell'uguaglianza e della discriminazione.

È più probabile che Laura lavori in banca? O, è più probabile che lavori in banca E sia attiva nel movimento femminista?

Molte persone quando viene posta questa domanda scelgono l'opzione 2, che Laura lavora in banca ma è anche attiva nel movimento femminista. Ma questo non è corretto. Infatti, nel dare quella risposta, in realtà sono stati influenzati dal pregiudizio euristico della rappresentatività.

Una delle cose a cui vuoi pensare è che vuoi giudicare le cose rigorosamente come sono statisticamente o logicamente, piuttosto che come semplicemente appaiono.

La seconda opzione, “Laura lavora in banca ed è attiva nel movimento femminista” è un sottoinsieme della prima opzione, “Laura lavora in banca.” A causa di quel fatto, la seconda opzione non può essere più probabile della prima. (Le probabilità che il comportamento di Laura cada in un sottoinsieme più ristretto devono essere statisticamente inferiori alle probabilità che cada nel gruppo più ampio di "impiegati di banca".)

Questo esempio è un estratto dal corso di finanza comportamentale di CFI.

Proteggersi dall'euristica della rappresentatività

Diamo un'occhiata alle strategie per proteggerci da questa euristica come investitore. Potresti prendere in considerazione la possibilità di tenere un diario degli investimenti. Scrivi il tuo ragionamento e poi abbinalo ai risultati, se buono o cattivo.

Nei mercati finanziari, un esempio di questo pregiudizio rappresentativo è quando gli investitori presumono automaticamente che le buone aziende facciano buoni investimenti. Però, non è necessariamente così. Un'azienda può essere eccellente nei propri affari, ma un povero giudice di altre imprese.

Un altro esempio è quello degli analisti che prevedono risultati futuri sulla base delle prestazioni storiche. Solo perché un'azienda ha visto una crescita elevata negli ultimi cinque anni non significa necessariamente che la tendenza continuerà indefinitamente nel futuro.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto questa guida CFI all'euristica della rappresentatività e al suo ruolo nel processo decisionale finanziario. Per saperne di più, dai un'occhiata al corso di finanza comportamentale di CFI.

Ulteriori risorse utili includono:

• Domande e risposte per l'intervista comportamentaleDomande e risposte per l'intervista comportamentale. Questo elenco include le domande e le risposte ai colloqui più comuni per i lavori finanziari e le competenze trasversali comportamentali. Le domande sui colloqui comportamentali sono molto comuni per i lavori finanziari, eppure i candidati sono spesso poco preparati per loro.
• Hindsight BiasHindsight BiasHindsight bias è l'equivoco, dopo il fatto, quello "sempre saputo" che avevano ragione. Qualcuno potrebbe anche presumere erroneamente di possedere un'intuizione o un talento speciale nel prevedere un risultato. Questo pregiudizio è un concetto importante nella teoria della finanza comportamentale.
• Anchoring BiasAnchoring BiasIl bias di ancoraggio si verifica quando le persone si affidano troppo alle informazioni preesistenti o alle prime informazioni che trovano quando prendono decisioni. Le ancore sono un concetto importante nella finanza comportamentale.
• Avversione alla perdita BiasLoss AversionL'avversione alla perdita è una tendenza nella finanza comportamentale in cui gli investitori sono così timorosi delle perdite che si concentrano sul tentativo di evitare una perdita più che sul realizzare guadagni. Più si sperimentano perdite, più è probabile che diventino inclini all'avversione alla perdita.