Cosa sono le opzioni Rolling LEAP?

Le opzioni Rolling LEAP si riferiscono all'estensione della durata di negoziazione delle stock optionModelli di prezzo delle opzioniI modelli di prezzi delle opzioni sono modelli matematici che utilizzano determinate variabili per calcolare il valore teorico di un'opzione. Il valore teorico di un al prossimo periodo di negoziazione. Opzioni di rollover degli investitori per gestire una posizione vincente o perdente. In una posizione perdente, estendono il tempo per prevenire eventuali perdite prima di chiudere la posizione. Però, devono possedere dati sufficienti e affidabili per supportare la loro decisione. Altrimenti, rischiano di subire perdite maggiori.

Se c'è un segnale di miglioramento continuo, non è necessario chiudere la posizione. L'azione prudente sarà quella di estendere il commercio. Lo scenario ideale potrebbe essere quello in cui il prezzo è abbastanza vicino a dove l'investitore vuole che sia. Così, allungando la durata, l'investitore potrebbe ottenere un guadagno maggiore o evitare una perdita.

Opzioni LEAP vs. Azioni

Le opzioni LEAP sono opzioni a lungo termine (scadenza più di un anno prima) su azioniAzioniCos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni di una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e degli utili residui della società (se la società dovesse mai essere sciolta). I termini "magazzino", "azioni", e "equity" sono usati in modo intercambiabile. Con l'introduzione delle opzioni LEAP, gli investitori possono ora sfruttare le opportunità di opzione a lungo termine come investimento buy-and-hold. A causa di ciò, gli investitori non hanno bisogno di fare un grande esborso di capitale. Attivando le opzioni LEAP, possono estendere ulteriormente la loro posizione di mercato nel futuro. LEAP sta per "Anticipazione dell'equità a lungo termine".

Comprensione del processo delle opzioni di rollover

Rolling LEAP options comporta la chiusura simultanea della posizione esistente e l'apertura di una nuova posizione a un prezzo di esercizio diverso. Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda di, o con scadenza diversa, o entrambi. Un contratto di opzione LEAP può sostituire un altro contratto di opzione LEAP estendendo la data di scadenza. Se l'opzione ha una bassa volatilità, l'investitore si impegna a mantenere una leva finanziaria più elevata con costi di transazione minimi.

Esempio

Diciamo che Joe sta investendo nel trading di opzioni LEAP. Nel mercato azionario, il prezzo delle azioni della società X è di $ 25 per azione. Joe decide di acquistare opzioni LEAP at-the-money sul titolo. Dal momento che fa trading di opzioni, paga un prezzo premium di $ 2,05 per azione. Acquista 100 contratti di opzioni LEAP con un prezzo di esercizio di $ 25 e un periodo di mantenimento di 1 anno. Ogni contratto, in questo caso, contiene 100 condivisioni. Così, in totale, ne ha opzionati 10, 000 azioni (100 contratti x 100 azioni/contratto).

Il valore totale delle azioni è di $ 250, 000 ($25 per azione x 10, 000 azioni). Però, poiché sta negoziando contratti di opzione, deve solo pagare una tariffa premium di $ 20, 500 (prezzo premium di $ 2,05 x 10, 000 azioni). Per Joe per andare in pari, il titolo deve essere scambiato a $ 27,05 (prezzo di esercizio di $ 25 + prezzo premium di $ 2,05). Perciò, per lui per fare un profitto, Le azioni della società X devono essere scambiate sopra $ 27,05.

Diciamo che il titolo viene scambiato a $ 26,50 quando il periodo di scadenza ha solo poche settimane per andare. Potrebbe decidere di trasferire le sue opzioni LEAP al prossimo periodo di negoziazione in previsione di un aumento del prezzo delle azioni. Questa è una decisione ragionevole perché il prezzo è vicino a dove vuole che sia e si è mosso nella direzione che aveva previsto. Potrebbe essere necessario solo un po' più di tempo per trarne profitto.

Quando è il momento giusto per lanciare un'opzione?

Rollare le opzioni LEAP è una decisione del tutto soggettiva. Non esiste una guida definitiva per quanto riguarda il momento giusto per arrotolarli. Però, ci sono alcune considerazioni importanti da considerare nella decisione.

1. Quali erano le ipotesi iniziali dell'investitore?

L'investitore dovrebbe considerare se le sue ipotesi originali sull'investimento sono ancora valide. Se ora il suo punto di vista è negativo, in base alle variazioni di prezzo o alle notizie dell'azienda, allora potrebbe decidere di non rinnovare la sua opzione LEAP.

2. Se detenere l'opzione è il miglior uso del capitale

Anche se rinnovare l'opzione LEAP può essere redditizio, se l'investitore ipotizza che lo farà, nella migliore delle ipotesi, godere di guadagni minimi, allora potrebbero considerare di chiudere la loro posizione e usare i soldi altrove dove c'è una migliore opportunità.

Rolling LEAP options è un modo semplice per un investitore di mantenere una posizione a basso costo in un'azione per un periodo di tempo più lungo. Il rollover può essere effettuato nella speranza di evitare una perdita o al fine di ottenere un profitto maggiore.

Più risorse

Grazie per aver letto la spiegazione di CFI sulle opzioni LEAP a rotazione. CFI è un fornitore del Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® di CFI ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nella tua carriera finanziaria . Iscriviti oggi! programma di certificazione e formazione per analisti finanziari. Per continuare ad avanzare nella tua carriera, le risorse aggiuntive di seguito saranno utili:

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• Limite di trading giornaliero Limite di trading giornalieroIl limite di trading giornaliero si riferisce all'importo massimo di cui il prezzo di un'azione o di un altro titolo quotato in borsa può aumentare o diminuire durante una sessione di trading. I limiti sono decisi dalla borsa nel tentativo di evitare un'estrema volatilità o manipolazione dei mercati.
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