Investimenti attivi vs investimenti passivi:qual è la differenza?

L'investimento attivo può sembrare un approccio migliore rispetto all'investimento passivo. Dopotutto, siamo inclini a vedere le cose attive come più potenti, dinamico e capace. Ma nell'investire, attivo perde la maggior parte del tempo in passivo e non è nemmeno vicino.

Ecco perché gli investimenti passivi hanno la meglio su quelli attivi e un fattore nascosto che mantiene vincenti gli investitori passivi.

Cosa sono gli investimenti attivi e gli investimenti passivi?

L'investimento attivo e l'investimento passivo sono due approcci generali per ottenere rendimenti.

L'investimento attivo è ciò che si vede spesso nei film e negli spettacoli televisivi. Coinvolge un analista o un trader che identifica un titolo sottovalutato, acquistandolo e guidandolo verso la ricchezza. È vero:c'è molto fascino nel trovare gli aghi sottovalutati in un pagliaio di azioni. Ma si tratta di analisi e intuizione, conoscenza del mercato e tanto lavoro, soprattutto se sei un trader a breve termine.

In contrasto, l'investimento passivo consiste nell'adottare un approccio di acquisto e mantenimento a lungo termine, tipicamente acquistando un fondo indicizzato. L'investimento passivo utilizzando un fondo indicizzato evita l'analisi dei singoli titoli e il trading dentro e fuori il mercato. L'obiettivo di questi investitori passivi è ottenere il rendimento dell'indice, piuttosto che cercare di superare l'indice.

Uno degli indici più popolari è lo Standard &Poor's 500, una raccolta di centinaia delle migliori aziende americane. Altri indici noti includono il Dow Jones Industrial Average e il Nasdaq 100. Esistono centinaia di altri indici, e ogni settore e sotto-industria ha un indice composto dalle azioni in esso contenute. Un fondo indicizzato può essere un modo rapido per acquistare il settore.

Con i fondi comuni di investimento a basso costo e i fondi negoziati in borsa ora una realtà, è più facile che mai essere un investitore passivo, ed è l'approccio consigliato dal leggendario investitore Warren Buffett.

Pro e contro dell'investimento attivo

Gli investimenti attivi e passivi hanno ciascuno alcuni aspetti positivi e negativi, ma la stragrande maggioranza degli investitori trarrà vantaggio dagli investimenti passivi.

Se sei un analista o un trader altamente qualificato, puoi guadagnare molti soldi usando gli investimenti attivi. Sfortunatamente, quasi nessuno è così abile. Sicuro, alcuni professionisti sono, ma è difficile vincere anno dopo anno. Mentre le commissioni su azioni ed ETF sono ora pari a zero presso i principali broker online, i trader attivi devono ancora pagare le tasse sui loro guadagni netti, e un sacco di trading potrebbe portare a un enorme conto il giorno delle tasse.

Sebbene il trading attivo possa sembrare semplice, sembra facile identificare un'azione sottovalutata su un grafico, per esempio, i day trader sono tra i perdenti più consistenti. Non è sorprendente, quando devono affrontare gli algoritmi di trading computerizzati ad alta potenza e ad alta velocità che oggi dominano il mercato. Un sacco di soldi commercia nei mercati e ha molta esperienza.

È così difficile essere un trader attivo che il punto di riferimento per fare bene è battere il mercato. È come il par nel golf, e stai andando bene se batti costantemente quell'obiettivo, ma la maggior parte no.

Un rapporto del 2018 di S&P Dow Jones Indices mostra che oltre il 63% dei gestori di fondi che investono in grandi società ha sottoperformato il proprio benchmark nei 12 mesi precedenti. E peggiora nel tempo, con oltre il 92 percento incapace di battere il mercato in 15 anni. Questi sono professionisti il ​​cui unico obiettivo è battere il mercato il più possibile.

Ma questa impresa è tremendamente difficile da raggiungere. È qui che entra in gioco l'investimento passivo.

Pro e contro degli investimenti passivi

Gli investitori passivi stanno cercando di "essere il mercato" invece di battere il mercato. Preferirebbero possedere il mercato tramite un fondo indicizzato, e per definizione riceveranno il ritorno del mercato. Per l'S&P500, quel rendimento medio annuo è stato di circa il 10 percento su lunghi periodi. Possedendo un fondo indicizzato, gli investitori passivi in ​​realtà diventano ciò che i trader attivi cercano – e di solito falliscono – di battere.

Più, l'investimento passivo è molto più facile dell'investimento attivo. Se investi in fondi indicizzati, non devi fare la ricerca, scegli i singoli titoli o fai qualsiasi altro lavoro di gambe. Gli investitori buy-and-hold possono differire le imposte sulle plusvalenze fino a quando non vendono, quindi non raccolgono gran parte delle tasse in un dato anno.

Nella migliore delle ipotesi, gli investitori passivi possono guardare i loro investimenti per 15 o 20 minuti al momento delle tasse ogni anno e altrimenti finire con il loro investimento. Quindi questo è un altro vantaggio degli investimenti passivi:il tempo libero per fare quello che vuoi, invece di preoccuparsi di investire.

Certo, se ti diverti a seguire il mercato da trader attivo, allora con tutti i mezzi passa il tuo tempo a farlo. Però, dovresti renderti conto che probabilmente farai meglio passivamente.

Il modo più semplice per far funzionare gli investimenti passivi per te

I fondi negoziati in borsa sono un'ottima opzione per gli investitori che desiderano trarre vantaggio dall'investimento passivo. I migliori hanno rapporti di spesa super bassi, le commissioni che gli investitori pagano per la gestione del fondo. E questa è una chiave nascosta per la loro sovraperformance.

Gli ETF in genere cercano di abbinare le prestazioni di uno specifico indice azionario, piuttosto che batterlo. Ciò significa che il fondo replica semplicemente meccanicamente le partecipazioni dell'indice, qualunque cosa siano. Quindi le società di fondi non pagano costosi analisti e gestori di portafoglio.

Cosa significa per te? Alcuni dei fondi più economici ti addebitano meno di $ 10 all'anno per ogni $ 10, 000 hai investito nell'ETF. È incredibilmente economico per i vantaggi di un fondo indicizzato, compresa la diversificazione, che può aumentare il rendimento riducendo il rischio.

In contrasto, i fondi comuni di investimento sono in genere investitori attivi. La società di fondi paga un sacco di soldi a manager e analisti per cercare di battere il mercato. Ciò si traduce in rapporti di spesa elevati, anche se le commissioni hanno registrato una tendenza al ribasso a lungo termine almeno negli ultimi due decenni.

Però, non tutti i fondi comuni di investimento sono negoziati attivamente, e l'uso più economico degli investimenti passivi. Questi fondi sono competitivi in ​​termini di costi con gli ETF, se non meno costoso in alcuni casi. Infatti, Fidelity Investments offre quattro fondi comuni di investimento che ti addebitano zero commissioni di gestione.

Quindi anche gli investimenti passivi funzionano meglio perché sono semplicemente più economici per gli investitori.

Linea di fondo

Gli investimenti passivi possono essere un enorme vantaggio per gli investitori:non solo offrono costi inferiori, ma si comporta anche meglio della maggior parte degli investitori attivi, soprattutto nel tempo. Potresti già fare investimenti passivi attraverso un piano pensionistico sponsorizzato dal datore di lavoro come un 401 (k). Se non lo sei, è uno dei modi più semplici per iniziare e godere dei vantaggi dell'investimento passivo.