Che cos'è un rapporto spese e qual è buono?

Definizione:cos'è un rapporto spese?

Un rapporto spese misura quanto pagherai nel corso di un anno per possedere un fondo. Questi soldi pagano cose come la gestione del fondo, marketing, pubblicità e qualsiasi altro costo associato alla gestione del fondo. Sia i fondi comuni di investimento che gli ETF applicano un rapporto spese.

Quando qualcuno discute di quanto sia costoso un fondo, si riferiscono al rapporto spese.

Come funzionano i rapporti di spesa

Un rapporto spese è il costo di possedere un fondo comune di investimento o un fondo negoziato in borsa (ETF). Pensa al rapporto spese come alla commissione di gestione pagata alla società del fondo a vantaggio della proprietà del fondo.

Il rapporto spese è misurato come percentuale del tuo investimento nel fondo. Per esempio, un fondo può addebitare lo 0,30 percento. Ciò significa che pagherai $ 30 all'anno per ogni $ 10, 000 hai investito in quel fondo.

Lo pagherai su base annuale se possiedi il fondo per l'anno. Non dare per scontato di poter vendere il tuo fondo appena prima di un anno ed evitare il costo, però. Per un ETF, la società di gestione eliminerà ogni giorno il costo dal valore patrimoniale netto del fondo dietro le quinte, quindi sarà praticamente invisibile per te.

Perché è importante capire i rapporti di spesa

Gli acquirenti di fondi comuni di investimento ed ETF devono sapere quanto stanno pagando per i fondi. Un fondo con un alto tasso di spesa potrebbe costarti 10 volte, forse di più, quello che potresti altrimenti pagare.

Però, ci sono buone notizie per gli investitori, anche:i rapporti di spesa sono in calo da anni. Nel corso di una carriera di investimento, un rapporto di spesa basso potrebbe facilmente farti risparmiare decine di migliaia di dollari, se non di più. E questi sono soldi veri per te e la tua pensione.

Qual è un buon rapporto di spesa?

Per determinare quanto è buono un rapporto spese, misuralo rispetto alla media semplice se vuoi vedere come si posiziona nel complesso dall'alto verso il basso, ma anche misurarlo rispetto alla media ponderata per le attività per vedere quanto pagano molti investitori per i loro fondi. In definitiva, cercare un fondo che scenda al di sotto della media ponderata per le attività. Per quanto riguarda i costi, il più basso, meglio è.

La risposta al fatto che un rapporto spese sia buono dipende in gran parte da cos'altro è disponibile nel settore. Quindi diamo una rapida occhiata a ciò che sta accadendo.

I rapporti di spesa sono in calo da anni, poiché gli ETF passivi più economici hanno rivendicato più attività, costringendo i fondi comuni di investimento tradizionalmente più costosi ad abbassare i loro rapporti di spesa. Puoi vedere le cifre sia per i fondi comuni di investimento che per gli ETF nel grafico sottostante.

Ci sono tre cose fondamentali da notare su questo grafico.

• I rapporti di spesa medi sono diminuiti considerevolmente negli ultimi 20 anni, che si tratti di un fondo comune di investimento azionario o di un ETF azionario. Le commissioni sui fondi comuni azionari sono diminuite dallo 0,99 percento nel 2000 allo 0,50 percento nel 2020 su base ponderata per le attività. Una base ponderata per le attività tiene conto di quanto è presente in ciascun fondo e pondera maggiormente i fondi più grandi nel calcolo.
• La media non ponderata è in realtà molto più alta di questa, però. Nel 2020, la cifra era dell'1,16 per cento. Se hai lanciato ripetutamente un dardo contro un muro di fondi comuni di investimento, faresti una media di così tanto. Quindi questa è una misura migliore della media che troveresti se guardi a caso.
• I coefficienti di spesa sugli ETF azionari indicizzati in genere iniziano a un livello inferiore e sono diminuiti anche negli ultimi due decenni. Allo stesso modo, la media ponderata per le attività (0,18 percento) nel 2020 è inferiore alla media semplice (0,47), indicando che molti soldi sono in fondi più economici.

Vale anche la pena notare che mentre i fondi comuni di investimento nel complesso avevano rapporti di spesa più elevati, un sottoinsieme di questi - fondi indicizzati azionario - aveva commissioni notevolmente inferiori, come visto di seguito.

La media ponderata per le attività sui fondi indicizzati azionario, che sono gestiti passivamente, è sceso dallo 0,27 percento nel 2000 a solo lo 0,06 percento nel 2020. Questi fondi sono opzioni popolari nei piani 401 (k) sponsorizzati dal datore di lavoro, e sono competitivi in ​​termini di costi con gli ETF gestiti passivamente.

Alcuni dei fondi più economici sono fondi indicizzati basati sull'indice Standard &Poor's 500, una raccolta di centinaia delle migliori aziende americane. Questi fondi si addebitano regolarmente meno dello 0,10 percento e vanno fino alla gratuità. Sì, puoi trovare fondi che non applicano commissioni.

Cos'altro dovresti considerare sui rapporti di spesa?

Gli esperti consigliano di trovare fondi a basso costo in modo da non perdere un sacco di soldi per le commissioni nel corso di una carriera. E non sono solo le commissioni dirette; stai anche perdendo il valore composto di quei fondi. Ecco come calcolare quanto ti costano queste commissioni nel tempo.

Per esempio, se hai fatto un investimento una tantum di $ 10, 000 in un fondo con un rapporto spese dell'1% e ha ottenuto un rendimento medio del mercato del 10% annuo in 20 anni, ti costerebbe un totale di $ 12, 250. È una quantità incredibile, che puoi minimizzare.

I fondi più grandi possono spesso addebitare un rapporto di spesa inferiore perché possono distribuire alcuni costi, come la gestione del fondo, su una base più ampia di risorse. In contrasto, un fondo più piccolo potrebbe dover addebitare di più per raggiungere il pareggio, ma potrebbe ridurre il suo rapporto spese a un livello competitivo man mano che cresce.

I fondi comuni di investimento possono addebitare un carico di vendita, a volte molto costoso di parecchi percento, ma questo non è incluso come parte del rapporto spese. Questo è un tipo di commissione completamente diverso, e dovresti fare tutto il possibile per evitare che i fondi addebitino tali commissioni. I principali broker offrono tonnellate di fondi comuni di investimento senza carico di vendita e con rapporti di spesa molto bassi.