Guida agli investimenti in opzioni su azioni

Il trading di stock option è uno dei modi più redditizi per investire nel mercato azionario.

È anche una delle strategie più rischiose che potrebbe spazzare via un intero portafoglio in un brevissimo lasso di tempo.

L'acquisto e la vendita di stock option non è certamente una strategia di investimento per principianti, ma è uno che potrebbe lentamente essere aggiunto a un portafoglio di investimenti complessivo nel tempo.

Poiché un investitore acquisisce esperienza nel mercato azionario e sta cercando di aggiungere qualche rischio aggiuntivo, le stock option possono essere un valido strumento di investimento.

Quindi cosa sono esattamente le stock option e in che modo sono diverse dalle attività tradizionali che vengono acquistate e vendute?

Sommario

Definizione di Stock Option

Secondo Investopedia, una stock option è:

Sulla base di questa definizione, ci sono quattro punti chiave che gli investitori devono imparare quando si tratta di stock option.

1. la destra, ma non l'obbligo
2. comprare (call) o vendere (put) un'azione
3. prezzo concordato
4. entro un certo periodo o in una data specifica

Ciascuno di questi punti definisce in modo univoco il funzionamento di un'opzione su azioni e viene spiegato più dettagliatamente di seguito.

Gli acquirenti hanno il diritto ma nessun obbligo

Pochissimi investimenti danno all'acquirente di un bene (ad esempio azioni) il diritto di acquistare senza alcun obbligo.

Per esempio, quando un investitore acquista un'azione, possiedono immediatamente il bene fino a quando non decidono di venderlo. C'è l'obbligo di possedere le azioni una volta che l'investitore effettua un'operazione ed è riempita.

Acquistando un'opzione call, d'altro canto, conferisce all'investitore il potere (o il diritto) di acquistare le stesse azioni in una data successiva a un prezzo delle azioni predeterminato.

In cambio di questo diritto, l'acquirente è tenuto a pagare un premio che viene poi trasferito al venditore dell'opzione.

Quindi, mentre l'acquirente dell'opzione deve pagare questo premio, stanno bloccando un prezzo futuro di un'azione che può aumentare o diminuire.

Ecco un esempio di come funziona l'acquisto di un'opzione call:

Supponiamo che tu sia interessato all'acquisto di 100 azioni di un'ipotetica società nota come ABC .

Finché hai i soldi da investire, non sei sicuro di voler vincolare completamente i tuoi soldi in un unico investimento.

Dal momento che le azioni di ABC stanno scambiando oltre $ 50 per azione, dovresti trovare almeno $ 5, 000 per effettuare un ordine di acquisto per l'acquisto del titolo.

Un'altra possibile soluzione per proteggersi dai prezzi futuri è acquistare 1 opzione call (1 contratto di opzione =100 azioni) della società ABC .

Un investitore che acquista questo tipo di call con un prezzo d'esercizio di $50 sta bloccando l'opzione per acquistare 100 azioni dello stesso titolo in una data futura.

A questo punto, l'investitore è solo il premio pagato per l'acquisto di questo diritto e potrebbe lasciare eventualmente scadere il contratto.

Non c'è mai alcun obbligo di acquistare le azioni in questo scenario.

Tipi di opzioni – Spiegazione di call e put

Sebbene ci siano molte strategie di trading di opzioni, ci sono solo due tipi di opzioni che vengono chiamate chiama e mette .

Ricorda che l'acquisto di una chiamata ti dà il diritto di acquistare un titolo a un prezzo fisso entro un tempo prestabilito. una messa, tuttavia, ti dà il diritto di vendere un'azione a un prezzo fisso entro un tempo prestabilito.

Dal ABC esempio sopra, l'investitore ha scelto di acquistare un'opzione call che gli conferisce il diritto ma non l'obbligo di acquistare l'azione sottostante al prezzo concordato.

L'acquisto di un'opzione call è generalmente visto come una strategia rialzista in cui l'investitore crede che il prezzo delle azioni aumenterà nei prossimi mesi.

D'altro canto, se un investitore diventa ribassista su un'azione, potrebbero acquistare un'opzione put. L'acquisto di questo tipo di attività dà loro il diritto, ma non l'obbligo, di vendere 100 azioni al venditore per il prezzo concordato.

Questa strategia funziona bene quando un'azione scende di prezzo poiché l'acquirente dell'opzione può acquistare 100 azioni di azioni al prezzo corrente e girarle e venderle con un enorme premio.

Spiegazione del prezzo di esercizio delle opzioni su azioni

Il prezzo di esercizio, noto anche come il prezzo dell'esercizio , di una stock option, rappresenta il prezzo al quale può essere esercitato un contratto di opzione.

Per un opzioni di chiamata , segnala il prezzo dell'azione dove è possibile acquistare il titolo sottostante.

Il prezzo di esercizio di a mettere opzione rappresenta il valore al quale il titolo sottostante può essere venduto.

Questo prezzo fisso rappresenta l'importo al quale un titolo può essere acquistato con un'opzione call o venduto con un'opzione put. La maggior parte delle volte, i prezzi di esercizio si trovano in incrementi di $ 2,50 o $ 5,00, a seconda del titolo sottostante.

Le aziende che tendono ad avere un prezzo per azione più basso di solito aumentano di $ 2,50 mentre le azioni a prezzo più alto aumentano di $ 5,00. Anche i frazionamenti azionari e i tempi di impostazione dei contratti di opzione giocano un ruolo nel modo in cui viene fissato un prezzo di esercizio.

Nell'esempio sopra, l'investitore ha deciso di acquistare un'opzione call a un prezzo di esercizio di $50.

Questo prezzo rimane sempre statico, a differenza di un prezzo delle azioni che fluttua ogni giorno di negoziazione. Lo scopo principale del prezzo di esercizio è consentire a un investitore di bloccare un prezzo di acquisto futuro di un'azione su un'opzione call e un prezzo di vendita futuro su un'opzione put.

Nota:il prezzo effettivamente pagato da un investitore per un'opzione non è il prezzo di esercizio, ma è il premio.

Valutare il premio dell'opzione

È importante comprendere la differenza tra il prezzo di esercizio di un'opzione e il premio. Il prezzo di esercizio rimane sempre statico durante l'intero contratto di opzione. Come menzionato prima, questo è il prezzo al quale un titolo può essere acquistato o venduto a seconda del tipo di opzione.

Il premio dell'opzione è l'importo in contanti che viene pagato al venditore del contratto. Questo pagamento conferisce all'acquirente dell'opzione il diritto (ma non l'obbligo) di acquistare (call) o vendere (put) il titolo sottostante.

Mentre il premio e il prezzo di esercizio rappresentano due valori diversi, il prezzo di esercizio aiuta effettivamente a determinare il premio insieme ad altri fattori.

Per un'opzione call out of the money, maggiore è il prezzo di esercizio fissato, minore è il premio. D'altro canto, più un'opzione è in the money più alto è il premio. Ci sono anche altri fattori che aiutano a determinare il premio di un'opzione (come la data di scadenza), ma il prezzo di esercizio è molto importante.

Il premio per le opzioni put risente anche del prezzo di esercizio. Quando un'azione viene scambiata più in basso rispetto al prezzo di esercizio, il premio diventa più alto. D'altro canto, man mano che il titolo aumenta di valore, il premio diventa inutile.

Perché comprendere il prezzo di esercizio delle opzioni su azioni è un concetto essenziale?

Il prezzo di esercizio è un concetto importante da comprendere per gli investitori che desiderano negoziare call e put. Rappresenta semplicemente il valore al quale un titolo può essere acquistato (call) o venduto (put).

Il prezzo di esercizio gioca un ruolo importante nell'aiutare a valutare un contratto di opzione che viene indicato come premio.

Che cos'è "In the Money"?

Un'opzione call che è nei soldi ha un prezzo di esercizio inferiore al prezzo corrente dell'azione sottostante. Il titolare di questo tipo di opzione avrebbe il diritto di esercitare il contratto e acquistare azioni del titolo a un prezzo inferiore all'attuale prezzo dell'azione.

Per esempio, una negoziazione di azioni a $ 20 può avere un'opzione call con un prezzo di esercizio di $ 15. Il proprietario dell'opzione avrebbe il diritto di esercitare l'opzione e acquistare azioni del titolo per $ 15, anche se il prezzo attuale è molto più alto.

L'investitore sarebbe quindi libero di vendere il titolo al prezzo corrente ($ 20) per un profitto di $ 5 o di tenerlo per un periodo di tempo più lungo.

In the Money Put

Un'opzione put in the money ha un prezzo di esercizio superiore al prezzo corrente del titolo. In questo caso, il titolare dell'opzione avrebbe il diritto di vendere le azioni del titolo sottostante per un importo superiore al prezzo corrente delle azioni negoziate.

Una negoziazione di azioni a $ 35 per azione con un'opzione put di $ 40 sarebbe considerata in the money. Il proprietario dell'opzione put potrebbe rivendere le azioni del titolo per un profitto di $ 5 per azione in questo scenario.

Nel profondo delle opzioni di denaro

A volte, sia le opzioni put che call possono variare tra essere considerate in the money o out of the money a seconda di dove viene negoziato il titolo.

Questo è il motivo per cui molti investitori in opzioni cercano contratti che sono considerati deep in the money. Un'opzione deep in the money è generalmente considerata almeno un prezzo di esercizio al di sopra o al di sotto del prezzo corrente dell'azione.

Sia le opzioni put che call che sono deep in the money tendono a comportare meno rischi e sono valutate molto più alte dei contratti con un prezzo di esercizio pari o vicino al prezzo delle azioni.

Data di scadenza

A differenza di un titolo, ogni opzione alla fine scadrà e perderà valore ad un certo punto se non viene esercitata. Questo momento è noto come data di scadenza . Ci sono diversi scenari che possono svolgersi entro o prima di questa data, a seconda del tipo di opzione e della direzione di negoziazione dell'azione sottostante.

È estremamente importante per gli investitori in nuove opzioni comprendere appieno il concetto relativo alle date di scadenza. Tutte le opzioni hanno un valore temporale preso in considerazione e diventano sempre meno preziose man mano che la data di scadenza si avvicina.

Perché la data di scadenza è importante?

La data di scadenza è una parte importante della definizione di una stock option e del valore (o premio) legato al contratto.

Per i principianti, un investitore che ha acquistato una call o una put che fa scadere i propri contratti avrà sprecato l'intero investimento. Un'opzione che scade senza essere esercitata perde valore dopo la data di scadenza.

Anche la data di scadenza gioca un ruolo cruciale nell'aiutare a fissare il premio per il contratto. Per esempio, un'opzione out of the money (put o call) che ha 6 mesi fino alla scadenza di solito vale più di un'opzione che ha 3 mesi fino alla scadenza.

L'opzione che non scade per 6 mesi è considerata valere di più perché ha più tempo per diventare nei soldi .

Questo concetto è solitamente indicato come valore del tempo .

Come puoi dire, la data di scadenza gioca un ruolo fondamentale nella determinazione del premio di un'opzione.

Strategie di trading di opzioni

Qualsiasi investitore di successo includerà la data di scadenza nella propria strategia di trading di opzioni.

In alcuni casi, ci sono strategie in cui l'investitore cerca opzioni che scadono molto presto. Per esempio, un investitore che vende call coperte sceglierà normalmente opzioni che scadranno nei prossimi uno o due mesi.

Questo perché gli investitori sono alla ricerca di opzioni call che sono out of the money ma sono comunque abbastanza vicine al prezzo di esercizio da mantenere un certo valore. L'obiettivo principale di un trader call coperto è effettivamente trattenere le proprie azioni mentre si guadagna il premio che è stato pagato.

Un'altra strategia di trading di opzioni potrebbe essere mirata nel profondo dei soldi opzioni call che hanno diversi mesi alla scadenza.

La strategia rialzista qui consiste nell'acquistare opzioni call su azioni di qualità che sono ben in denaro e che hanno poche possibilità di diventare fuori dai soldi . L'investitore attende quindi un rialzo positivo del titolo e vende l'opzione call per un premio più elevato rispetto a quello originariamente pagato.

La differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita è il profitto guadagnato dall'investitore. La linea di fondo qui è che la data di scadenza è un dato fondamentale utilizzato dall'investitore per implementare la propria strategia.

Passaggi per la vendita di chiamate coperte

Ci sono alcuni passaggi importanti di cui devi essere a conoscenza quando vendi opzioni di chiamata coperte. Ecco un elenco semplificato dei passaggi che un investitore deve compiere per implementare con successo questa strategia di opzioni di base.

1. Acquista lo stock – Per essere "coperto" sul tuo commercio, devi prima possedere il titolo sottostante. Ricorda che per ogni contratto di opzione che vendi, devi possedere 100 azioni del titolo. Il tuo broker non ti consentirà di piazzare lo scambio senza queste azioni nel tuo conto di intermediazione. Un broker richiederà anche un'approvazione speciale per negoziare opzioni, quindi un account di intermediazione online standard può o meno offrire questa funzionalità.
2. Trovare ' Fuori dai soldi ' Opzioni – È utile cercare opzioni call per le tue azioni che sono out of the money. Una chiamata out of the money avrà un prezzo di esercizio superiore al prezzo corrente dell'azione. Per esempio, potresti trovare un'opzione per un'azione con un prezzo di esercizio di $ 55 e il prezzo dell'azione è attualmente di $ 50. Questo contratto sarebbe out of the money fino a quando il prezzo delle azioni non raggiungerà $ 55,01. Superata tale soglia, quindi il contratto di opzione è considerato in the money.
3. Cerca contratti a breve scadenza – Un altro passo importante che può essere utilizzato per limitare il rischio è cercare i contratti di opzione call che scadranno presto. La maggior parte degli investitori che vendono call coperte non vuole effettivamente perdere il titolo e preferirebbe che scadasse senza essere esercitato. Poiché le opzioni sono sensibili al tempo, il venditore dovrebbe cercare di limitare il tempo totale in cui l'opzione è aperta. È una buona regola empirica guardare le opzioni call che scadono non più di 2 mesi dopo.
4. Analizza il potenziale commercio – Anche se potresti aver trovato un'opzione call che è out of the money e scade in meno di due mesi, è importante analizzare il commercio. Per esempio, se un potenziale scambio di opzioni call coperte ti farà guadagnare solo $ 20, allora potrebbe non valere la pena rischiare le tue azioni. Prenditi il ​​tempo necessario per calcolare quanto trarrai profitto dall'operazione e cosa accadrebbe se la tua opzione call fosse esercitata.
5. Effettua l'ordine di vendita – Una volta completata l'analisi sull'opzione call e l'operazione sembra favorevole, è il momento di effettuare l'ordine. Collabora con il tuo broker di sconti online per inserire un ordine di vendita per aprire transazione.

Considerazioni finali sul trading di opzioni su azioni

Per diventare un trader di opzioni a termine di successo, un investitore deve dedicare del tempo all'apprendimento delle basi.

I cinque punti sopra elencati sono gli elementi costitutivi di base che definiscono cosa sono le stock option.

Una delle cose più importanti da ricordare è che l'acquisto di un'opzione su azioni (call o put) dà all'acquirente il diritto di acquistare o vendere un'azione senza alcun obbligo futuro. Questo è molto diverso da quello a cui la maggior parte degli investitori azionari potrebbe essere abituata.

Un'opzione call è una strategia rialzista utilizzata per proteggersi da futuri aumenti del prezzo delle azioni. Per quegli investitori che sono ribassisti su un titolo, possono negoziare opzioni put che possono aiutare a proteggersi da future diminuzioni del prezzo delle azioni di un'azione.

Come probabilmente puoi dire ormai, ci sono molti componenti da imparare quando si tratta di trading di opzioni. Anche se presentano un alto livello di rischio, le opzioni di trading possono essere molto redditizie.

L'utilizzo di un'intermediazione di alta qualità rende il processo molto meno scoraggiante. Se e quando sei pronto a investire in opzioni, ecco alcuni dei miei preferiti:

1. Ally Invest offre un ottimo veicolo di investimento di opzioni che vale la pena dare un'occhiata. Utilizzando strumenti all'avanguardia, la piattaforma è in grado di fornire ai propri utenti analisi approfondite dei propri investimenti. Un prezzo di $ 0,50 per contratto di opzioni rende Ally Invest una scelta solida per il potenziale trader.

Ulteriori informazioni su Ally Invest

2. Zack's Trade è un'ottima piattaforma di investimento per gli investitori avanzati, il che li rende un'ottima scelta per il trading di opzioni. Fornire supporto esperto e tariffe competitive sui contratti di opzione ($ 0,75) fa sì che Zack's Trade crei questo elenco.

Scopri di più su Zack's Trade

3. E*Trade è leader del settore da oltre due decenni. L'azienda ha sviluppato un'app facile da usare per il trading in movimento. Più, $ 0,50 contratti di opzione è un grande valore.

Ulteriori informazioni su E*Trade