Asset Allocation:come diversificare il proprio portafoglio di investimenti per massimizzare il rendimento e ridurre al minimo il rischio

L'asset allocation è essenzialmente legata al vecchio cliché della nonna:non mettere tutte le uova nello stesso paniere. In termini finanziari, non vuoi avere la maggior parte del tuo portafoglio di investimenti legata allo stesso investimento. Se qualcosa dovesse andare storto, probabilmente perderesti tutto.

Anziché, devi sapere come allocare il tuo patrimonio in vari modi. Ciò fornisce una protezione di backup se qualcosa va storto.

Questo ci porta a allocazione delle risorse , una delle strategie di gestione del portafoglio di investimento più comuni in uso oggi. L'allocazione delle risorse può aiutarti a creare un portafoglio di investimenti utilizzando diverse classi di attività. Questo ti aiuta a massimizzare il tuo potenziale di crescita limitando i rischi di mercato.

Sommario

Che cos'è l'allocazione delle risorse?

L'allocazione degli asset consiste semplicemente nel dividere i tuoi asset in diverse classi di investimento, come azioni, obbligazioni, immobiliare, Contanti, materie prime, metalli preziosi, valute estere o altri investimenti. Tuttavia, non hai bisogno di tutte queste classi di attività per mantenere un portafoglio di investimenti ben diversificato.

Puoi anche diversificare ulteriormente le tue classi di attività suddividendole in sottocategorie. Per esempio, se investi in borsa con fondi comuni, puoi scegliere di acquistare fondi comuni di investimento in base alla dimensione (piccola, taglia media, o large cap) e stile (crescita, valore, internazionale, eccetera.).

L'obiettivo è diversificare le tue risorse tra diversi tipi di classi di investimento per fornire crescita degli investimenti, superare l'inflazione, e per fornire protezione contro ogni singolo investimento che perde valore. Ci addentreremo più a fondo nella spiegazione delle classi di attività tra un momento.

Fattori che guidano l'allocazione delle risorse:tolleranza al rischio e intervallo di tempo

Se hai intenzione di costruire il tuo portafoglio secondo i principi dell'asset allocation, ci sono altri due elementi da considerare:

1. Tolleranza al rischio

La tolleranza al rischio include la tua tolleranza al rischio finanziario ed emotivo. Se hai una maggiore tolleranza al rischio, puoi gestire più azioni nel tuo portafoglio. Potresti anche considerare di includere altre classi di attività, come materie prime o valute.

Tuttavia, se hai una tolleranza al rischio inferiore, è probabile che la parte azionaria del tuo portafoglio abbia più obbligazioni e liquidità.

2. Intervallo di tempo di investimento

La seconda considerazione importante è il tuo lasso di tempo. Quando hai un lasso di tempo più lungo, potrebbe avere senso prendere più rischi con l'allocazione delle risorse, poiché puoi recuperare le perdite. Tuttavia, un lasso di tempo più breve potrebbe significare che è ora di iniziare a spostare le attività verso investimenti come contanti o obbligazioni, che sono considerati meno rischiosi.

In che modo l'allocazione delle risorse ti protegge

L'allocazione degli asset aggiunge diversità al tuo portafoglio. L'idea è di costruire il tuo portafoglio in modo che le classi di attività di inclusione si muovano in modo diverso, a seconda delle condizioni di mercato.

Per esempio, azioni e obbligazioni spesso si muovono in direzioni diverse (anche se non sempre). Quindi, se hai un portafoglio che include obbligazioni e azioni, puoi sfruttare entrambe le situazioni. Inoltre, l'aggiunta di altre classi di attività può aiutarti a limitare le perdite quando una delle classi di attività nel tuo portafoglio è in difficoltà.

È importante considerare attentamente la tua situazione e i tuoi obiettivi, Anche se. Molti studi hanno dimostrato che l'allocazione delle risorse ha più a che fare con il successo a lungo termine e la capacità di raggiungere il tuo obiettivo che il tentativo di scegliere gli investimenti giusti. È più probabile che un portafoglio adeguatamente diversificato vada bene per l'investitore medio rispetto alla selezione dei titoli.

Di quali classi di attività hai bisogno in un portafoglio bilanciato?

La guida per principianti all'asset allocation della SEC elenca tre classi di asset:Azioni, Obbligazioni, e Contanti (e equivalenti di cassa). Puoi certamente costruire un portafoglio di investimenti equilibrato e diversificato con solo queste tre classi di attività. Ciò diventa più evidente quando si includono fondi comuni di investimento diversificati o fondi indicizzati, che includono la proprietà di azioni tra centinaia, o anche migliaia di aziende.

Diamo un'occhiata alle varie classi di attività e al modo in cui possono avere un impatto sul tuo portafoglio di investimenti:

Azioni

Possedere azioni di una società equivale a possederne una parte. Col tempo, i mercati azionari hanno di gran lunga superato l'inflazione, e hanno fornito uno dei migliori ritorni sull'investimento. Tuttavia, le azioni tendono ad essere volatili, e può avere ampie oscillazioni di valutazione di mese in mese, e di anno in anno.

Poiché le azioni sono più volatili, ha senso evitare di acquistare singole azioni, e invece, concentra i tuoi investimenti sull'acquisto di fondi indicizzati, fondi comuni di investimento, o Exchange Traded Funds (ETF). Fondi indicizzati, fondi comuni di investimento, e gli ETF sono già diversificati, poiché ogni fondo contiene quote di dozzine, o anche centinaia di aziende diverse.

Quindi, invece di cercare di scegliere le azioni migliori, puoi acquistare un fondo che corrisponda all'intero mercato azionario, o un segmento di mercato, come un fondo di settore (i fondi di settore seguono un segmento di mercato, come la tecnologia, assistenza sanitaria, energia, eccetera.).

Obbligazioni

Possedere un'obbligazione è essenzialmente possedere un IOU di un governo o di una società. Le organizzazioni emettono obbligazioni per raccogliere denaro per finanziare le spese operative. In cambio, promettono agli obbligazionisti un rendimento garantito sul loro denaro.

Le obbligazioni sono considerate meno rischiose delle azioni. Tuttavia, ciò non significa che siano privi di rischi. Le obbligazioni meno rischiose sono i titoli di stato statunitensi, che sono spesso considerati uno degli investimenti meno rischiosi. Altri tipi di obbligazioni includono le obbligazioni municipali (quelle emesse dai governi locali), obbligazioni societarie (emesse da società), e obbligazioni spazzatura (solitamente obbligazioni ad alto rischio emesse da società con rating creditizi inferiori).

Tutto questo può essere redditizio, ma può anche avere dei rischi. I rischi associati includono il mancato pagamento, o non tenere il passo con l'inflazione.

Investire in singole obbligazioni può essere complicato e dispendioso in termini di tempo per l'investitore laico. Si raccomanda che la maggior parte delle persone investa in un fondo obbligazionario che includa più obbligazioni in un fondo (essenzialmente un fondo indicizzato o un fondo comune di obbligazioni). Assicurati di leggere il prospetto per assicurarti di capire cosa include il fondo.

Contanti e equivalenti di contanti

La liquidità è il terzo elemento costitutivo della maggior parte dei portafogli. Non lasciarti scoraggiare dal termine "equivalenti in contanti". Più o meno significa solo "contanti". La liquidità e gli equivalenti di cassa includono il denaro trattenuto nei tuoi conti di risparmio, Certificati di deposito (CD), fondi del mercato monetario, e buoni del tesoro.

Questi sono generalmente considerati gli investimenti "più sicuri", il che significa che non perderanno il loro valore nominale. Ma c'è un rischio nel mantenere troppi contanti nel tuo portafoglio, poiché la liquidità e gli equivalenti in contanti generalmente non tengono il passo con l'inflazione a lungo termine.

Altri tipi di investimenti:usali con parsimonia

La maggior parte dei portafogli di investimento comprende le tre principali classi di attività sopra menzionate:azioni, obbligazioni, e contanti. Tuttavia, c'è ancora un'opportunità per aggiungere altri tipi di investimenti al tuo portafoglio.

Detto ciò, la maggior parte dei seguenti tipi di investimenti dovrebbe generalmente comprendere una percentuale inferiore del tuo portafoglio di investimenti complessivo, a meno che tu non sia un esperto in queste classi di attività.

Per la maggior parte dell'uso, tuttavia, basta poco.

Investimenti immobiliari

Il Real Estate è uno dei modi più antichi di investire. Può essere una grande aggiunta al tuo portafoglio di investimenti, ma non è per tutti Le proprietà in affitto richiedono spesso molto impegno e conoscenza pratica. Questo è meglio evitarlo a meno che tu non abbia il tempo e la capacità di essere un investitore immobiliare e un proprietario.

per fortuna, puoi investire in immobili in altri modi, come piattaforme di crowdfunding e Real Estate Investment Trusts (REIT). Entrambi possono essere buoni modi per aggiungere diversificazione al tuo portafoglio di investimenti senza assumerti la stessa quantità di rischio dell'aggiunta di proprietà fisiche.

Metalli preziosi come oro e argento

Generalmente, Non sono un fan degli investimenti in oro, d'argento, e altri metalli preziosi. Se acquisti oro fisico o argento, allora hai bisogno di un posto sicuro dove conservarlo (o pagare qualcuno per conservarlo per te). Dovresti anche assicurarlo, che ha un costo aggiuntivo.

Anche l'oro fisico è tassato come oggetto da collezione, che è fino al 28%. Questo è diverso da altri investimenti, che sono generalmente tassati alle aliquote delle plusvalenze a lungo termine, o al tuo scaglione fiscale marginale.

Infine, i metalli preziosi in realtà non generano reddito come i dividendi. Al massimo, possono fungere da copertura contro l'inflazione.

Investimenti da evitare nel tuo portafoglio di investimenti

I seguenti "investimenti" sono altamente volatili e di solito sono più speculazioni che investimenti. Dovrebbero essere evitati nei portafogli di investimento a lungo termine.

Valuta straniera

Le valute estere tendono ad essere uno dei tipi di investimento più volatili e dovrebbero essere evitate dalla maggior parte degli investitori laici. Consiglio di tenere le valute estere nel tuo portafoglio solo se risiedi in più di una località e hai un'effettiva necessità di valute diverse. Altrimenti, faresti meglio a investire nelle principali classi di attività di azioni, obbligazioni, e contanti.

materie prime

La maggior parte degli investitori non ha mai bisogno di pensare ai prezzi delle materie prime, molto meno investire in loro. Come oro e metalli preziosi, le materie prime non pagano dividendi né offrono in altro modo valore agli investitori. Possono anche essere altamente volatili. Attieniti alle azioni, obbligazioni, Contanti, e forse un po' di immobili.

Criptovalute

In poche parole, le persone non investono in criptovalute. Speculano in loro. Anche se è vero che molte persone hanno fatto molti soldi con le criptovalute, è altrettanto vero il contrario. Le criptovalute sono ancora molto nuove e altamente speculative. Se decidi di possedere una criptovaluta, assicurati di farlo con un piano di uscita, e solo con una piccola parte del tuo portafoglio di investimenti complessivo. Chiamali soldi pazzi, se vorrai.

Come trovare il giusto piano di asset allocation per te?

Trovare il giusto equilibrio tra gli investimenti che fai è fondamentale. Vuoi avere il giusto mix di azioni e obbligazioni per ottenere il massimo ritorno sui tuoi investimenti. Per alcuni, trovare un equilibrio arriva solo dopo aver consultato un professionista finanziario. I professionisti possono aiutarti attraverso un'analisi di valutazione del rischio che individuerà dove dovrebbero andare i tuoi investimenti. Comprendere ciò che hai già come parte del nostro portafoglio ti aiuterà a capire quali altri investimenti dovresti utilizzare per la pensione.

Ci sono anche vari pacchetti software che si dice aiutino a elaborare un piano di allocazione adatto alla tua situazione finanziaria e ai tuoi obiettivi. Mentre il software può aiutare alcuni nel loro processo decisionale, essenzialmente non possono effettuare chiamate di giudizio basate sulla tua intuizione. Per costruire un piano di asset allocation non utilizzerai una sola risorsa. Dovrai considerare diversi fattori tra cui l'età di un individuo, profilo di rischio, obiettivi di pensionamento, e così via.

Definisci la tempistica del tuo investimento

I tuoi nidi hanno tutti lo stesso scopo:gli anni della pensione. Vuoi puntare in alto in modo da poter andare in pensione quando vuoi e vivere come vuoi dopo il pensionamento. L'essenza del risparmio per i tuoi anni d'oro è che vuoi iniziare il prima possibile. Più giovane sei quando inizi a risparmiare, più otterrai alla fine.

Oltre all'età in cui inizi, l'altro fattore importante nei tuoi investimenti per la pensione è il rischio che corri con gli investimenti che hai. Gli individui più giovani possono permettersi di correre più rischi di quelli che intendono andare in pensione nei prossimi anni.

Rischioso o conservatore?

A seconda della tua situazione particolare, vorrai selezionare da un gruppo diversificato di azioni, obbligazioni, e investimenti in denaro. Per gli investitori che sono ancora giovani e hanno anni fino alla pensione, i portafogli di investimento possono essere riempiti maggiormente con titoli in cui il rischio è maggiore ma i rendimenti sono maggiori. Per chi ha meno tempo fino alla pensione o preferisce restare conservatore, un portafoglio pieno di investimenti in obbligazioni e investimenti in contanti.

Azioni contro obbligazioni

Generalmente, investire in azioni aiuterà il tuo portafoglio di investimenti a superare l'inflazione e ti darà più potere di spesa. Ma le azioni sono più volatili di altri investimenti e sono generalmente considerate migliori investimenti per la crescita a lungo termine, non esigenze finanziarie a breve termine.

A causa di ciò, molti investitori scelgono di mantenere una parte del loro portafoglio di investimenti in obbligazioni. Mentre i rendimenti sono generalmente inferiori nel lungo periodo, l'investimento obbligazionario tende ad essere molto più stabile rispetto alle azioni e può comportare una minore volatilità.

Con così tanti fattori che influenzano la tua scelta su dove e come allocare le risorse, dovresti consultare un consulente di investimento professionale per valutare dove sei e dove vuoi essere quando la pensione si profila all'orizzonte.

Percentuale di altri tipi di investimento

Non sei limitato alle azioni e alle obbligazioni nel tuo portafoglio di investimenti. Altri investimenti comunemente detenuti includono oro, d'argento, o altri metalli preziosi, immobiliare, o Real Estate Investment Trusts (REIT), Contanti, materie prime, valuta straniera, criptovalute, o altri investimenti.

Come menzionato sopra, ci sono pro e contro nell'aggiungere questi tipi di investimenti al tuo portafoglio di investimenti. In genere è una buona idea limitare la tua esposizione a questi altri tipi di investimenti, poiché sovrappesare il tuo portafoglio con questi investimenti può aumentare significativamente il tuo rischio.

Se decidi di investire in questi, di solito è meglio limitarlo al 5% - 10% dell'intero portafoglio di investimenti. Per esempio, Attualmente detengo quasi il 10% del mio portafoglio di investimenti in REIT. Attualmente non investo in metalli preziosi, materie prime, valuta straniera, criptovalute, o merci.

Esempi di piani di allocazione delle risorse

La maggior parte delle persone si riferisce alla propria asset allocation come una suddivisione tra azioni e obbligazioni, che sono generalmente due delle componenti più grandi nel loro portafoglio di investimenti. Questo di solito è scritto con la percentuale di azioni, seguito dalla percentuale di obbligazioni.

Per esempio, un portafoglio di investimenti 80/20 includerebbe l'80% di azioni e il 20% di obbligazioni.

I piani di asset allocation comuni sono:

• 90/10 (90% azioni, 10% obbligazioni)
• 80/20
• 70/30
• 60/40
• 50/50
• 40/60

La maggior parte delle persone non scende al di sotto del 40% – 50% di azioni, anche quando entrano negli anni della pensione. Sebbene sia vero che includere una percentuale più elevata di obbligazioni può ridurre il rischio complessivo, la maggior parte dei portafogli di investimento deve ancora produrre guadagni per superare l'inflazione e sostenere la spesa per la pensione. Quindi mantenere una percentuale decente di azioni consente al portafoglio di continuare a crescere riducendo al contempo l'importo complessivo del rischio.

Tieni presente che ci sarà sempre un rischio con qualsiasi investimento non garantito (che è praticamente qualcosa di diverso dai titoli di stato garantiti).

Scomporre ulteriormente l'allocazione delle risorse

La maggior parte degli investitori suddivide ulteriormente i propri investimenti. Per esempio, se hai un portafoglio 80/20, è possibile suddividere ulteriormente le percentuali di azioni e obbligazioni per tipologie diverse.

Diciamo che hai un portafoglio 80/20. Potresti voler suddividere le tue percentuali di azioni per includere una percentuale fissa di azioni con sede negli Stati Uniti, e un'altra percentuale di azioni internazionali. Alcune persone suddividono ulteriormente questo includendo percentuali di classi di azioni statunitensi, e diverse classi di titoli internazionali.

Puoi fare la stessa cosa con le obbligazioni e investire in diversi tipi di obbligazioni.

Per esempio, il tuo portafoglio 80/20 potrebbe essere suddiviso in questo modo:

• 80% Azioni – 50% Azioni USA, 30% di azioni internazionali.
• 20% Obbligazioni - 10% Titoli di Stato USA, 10% obbligazioni societarie

Un altro esempio di un portafoglio di investimento 80/20 che porta questa idea un ulteriore passo avanti:

• 50% Azioni USA (30% Large Cap, Valore del 10%, 10% Maiuscola)
• 30% Azioni Internazionali (20% Paesi Sviluppati Internazionali, 10% Mercati Emergenti)
• 10% Titoli di Stato USA (5% Obbligazioni I, 5% SUGGERIMENTI)
• 10% obbligazioni societarie (5% obbligazioni societarie a basso rischio, 5% obbligazioni spazzatura)

Questi sono solo campioni. Puoi combinare e abbinare l'asset allocation che funziona meglio per la tua tolleranza al rischio e la tempistica degli investimenti.

Riequilibrare il tuo portafoglio di investimenti

Una parte importante dell'asset allocation è il riequilibrio del portafoglio di investimenti. Col tempo, il tuo portafoglio di investimenti potrebbe discostarsi dalla tua asset allocation ideale.

Questo può accadere per molte ragioni.

Per esempio, le azioni possono sperimentare un lungo mercato rialzista, come abbiamo visto dalla Grande Recessione. Ovviamente, durante la Grande Recessione, il saldo della maggior parte dei portafogli azionari è drasticamente diminuito. Questi cambiamenti nelle valutazioni delle tue partecipazioni spesso sbilanciano la tua asset allocation.

Riequilibrare il tuo portafoglio di investimenti significa semplicemente agire per riportare la tua asset allocation in linea con le tue preferenze.

Quindi, se la tua asset allocation preferita è 80/20 e si sposta a 85/15, venderesti il ​​5% delle tue azioni e compreresti abbastanza obbligazioni per riportare la tua allocazione al 20% di obbligazioni. Idealmente, lo faresti all'interno di un conto pensionistico per evitare eventuali eventi imponibili.

Modifica dell'allocazione delle risorse

Puoi anche decidere di modificare l'allocazione del tuo patrimonio in base alla tua età, eventi della vita, cambiamenti nella tua tolleranza al rischio, o altri fattori.

L'asset allocation che hai in questo momento potrebbe non essere appropriata tra cinque o dieci anni. Un buon esempio è investire per la pensione.

Quando sei più giovane, la tua asset allocation potrebbe favorire le azioni, con forse il 70% del tuo portafoglio in azioni, 20% in obbligazioni, e il 10% nel settore immobiliare.

Mentre ti avvicini alla pensione, Anche se, spostare tale allocazione è importante. Potresti passare a una posizione in cui hai il 60% di azioni, 25% in obbligazioni, 10% nel settore immobiliare, e 5% in contanti.

Quando entri in pensione, la tua allocazione potrebbe essere del 50% di azioni, 35% obbligazioni, 10% di pensionamento, e il 5% in contanti.

Il portafoglio che scegli dipende dalla tua situazione e dai tuoi obiettivi. Controlla periodicamente il tuo portafoglio, e determinare se è necessario ribilanciarlo in modo che l'allocazione degli asset si adatti alla propria tolleranza al rischio e al periodo di tempo attuali.

L'allocazione degli asset può aiutarti a vedere una crescita adeguata per il tuo portafoglio, limitando allo stesso tempo alcuni dei tuoi rischi. Prenditi il ​​tempo per considerare i tuoi investimenti e la tua allocazione, e potresti essere sorpreso da ciò che puoi realizzare.

Come gestire l'allocazione delle risorse su più account

È importante considerare l'intero portafoglio di investimenti come un unico grande secchio quando si bilanciano i propri investimenti. Cosa intendo con questo?

Supponiamo che tu abbia 5 diversi conti di investimento:un 401k, un'IRA, un conto di investimento imponibile, e l'IRA del tuo partner e 401k.

È molto più facile bilanciare il tuo intero portafoglio di investimenti quando lo tratti come un unico grande portafoglio invece di cercare di avere 5 portafogli bilanciati separati all'interno di 5 conti diversi.

In questa situazione, la tua IRA può avere solo un fondo indicizzato, invece di avere un mix di azioni, obbligazioni, Contanti, e immobiliare. Puoi recuperare tali risorse pesandole più pesantemente negli altri conti di investimento.

Questo metodo semplifica la gestione e il bilanciamento del tuo portafoglio di investimenti, soprattutto quando il numero di conti di investimento che hai cresce. Non è raro che alcune persone abbiano 10 o più conti di investimento, compresi i conti imponibili, IRA, rollover IRA, attuali 401k piani, i precedenti piani 401k che non sono ancora stati trasferiti, Conti di risparmio sanitario che detengono investimenti, e altro ancora.

Come gestire facilmente più conti di investimento

Un modo semplice per eseguire un'allocazione delle risorse sull'intero portafoglio di investimenti è con uno strumento gratuito chiamato Personal Capital. Questo potente strumento può aiutarti a vedere come interagiscono i tuoi investimenti.

Puoi saperne di più nella nostra Revisione del capitale personale, o registrati per un account gratuito sul loro sito.

Risorse addizionali:

• Strumenti di investimento gratuiti.
• Come assumere un pianificatore finanziario.
• Fondi di previdenza alla data di riferimento.
• Come valutare quale brokeraggio online fa per te.
• Quale percentuale del tuo patrimonio dovrebbe essere assegnata agli investimenti con sede negli Stati Uniti?.
• SEC – Guida per principianti all'allocazione delle risorse, Diversificazione, e Riequilibrio.
• Guida di Boglehead all'Asset Allocation