Come investire nel petrolio

Gli investimenti petroliferi possono essere stati una volta dominati dai ricchi baroni e magnati del petrolio, ma quei tempi sono ormai lontani. Ora ci sono una moltitudine di opzioni per l'investitore interessato a questa merce chiave. L'acquisto di greggio al barile spesso non è un'opzione, ma non temere, poiché ora ci sono una serie di alternative indirette tra cui futures sul petrolio, azioni petrolifere, ETF petroliferi e investimenti petroliferi diretti.

A cosa serve comunemente l'olio?

Il petrolio è una merce unica che ha, senza dubbio, plasmato il mondo che conosciamo oggi. Non saresti seduto lì a leggere questo ora senza di esso, questo è certo. Dalla sua scoperta nel 19° secolo, è diventata la spina dorsale di molti paesi e nazioni in tutto il mondo. Non a caso gli è stato dato il soprannome di 'oro nero'.

Il liquido che viene estratto direttamente dal terreno si chiama grezzo. Il greggio viene quindi lavorato e utilizzato per una vasta gamma di prodotti a base di petrolio. Probabilmente ci saranno diversi prodotti nella tua casa per i quali è stato utilizzato l'olio per la produzione.

Sebbene la produzione di energia sia un'applicazione chiave, l'utilità del petrolio va ben oltre la generazione di energia. Ci sono troppi prodotti da nominare qui, ma gli esempi includono edilizia, abbigliamento, dispositivi medici, prodotti agricoli, giocattoli, attrezzature per ufficio e per non dimenticare qualsiasi articolo contenente plastica.

Diversi standard di petrolio

Quando si tratta di greggio, è importante ricordare che non tutto il petrolio viene creato allo stesso modo. Il petrolio è una risorsa naturale che viene estratta da diversi luoghi in tutto il mondo. A causa delle diverse condizioni geologiche, la qualità del petrolio varia considerevolmente.

Ad esempio, il petrolio del Mare del Nord contiene una composizione distinta rispetto al petrolio estratto dal Golfo del Messico. Anche all'interno del Golfo del Messico esistono diversi standard di qualità. Questo può rendere alcuni prodotti più negoziabili e attraenti. Sebbene non influisca direttamente su una posizione di investimento, è importante capirlo quando si esegue una raccolta di conoscenze più ampia.

A cosa prestare attenzione quando si investe

Mercati petroliferi

I rendimenti di molti prodotti di investimento legati al petrolio sono legati al prezzo al barile. Per gli investitori, ci sono due mercati principali che è fondamentale tenere d'occhio.

• WTI. Per il petrolio scambiato in Nord America, il greggio West Texas Intermediate (WTI) viene utilizzato per il prezzo. Questo è negoziato attraverso la Borsa di New York (NYSE).

• Brento. Per il petrolio scambiato in Europa, Africa e Medio Oriente, il greggio Brent del Mare del Nord, o in breve Brent, viene utilizzato per i prezzi. Questo è scambiato attraverso l'Intercontinental Exchange (ICE).

I prezzi di questi due mercati petroliferi sono generalmente simili, ma condizioni di mercato variabili possono significare che a volte deviano di qualche dollaro.

OPEC

L'Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio, o in breve OPEC, è una raccolta dei 13 maggiori paesi esportatori di petrolio. È stato creato per gestire la fornitura di petrolio e, quindi, tentare di stabilire prezzi del petrolio equi a livello globale. Qualsiasi decisione presa dal gruppo ha un forte impatto sui movimenti di WTI e Brent.

Sebbene creati per i maggiori esportatori di petrolio del mondo, alcuni paesi come Russia, Stati Uniti, Qatar e Cina non fanno parte del gruppo. Questo li lascia liberi di impostare i propri livelli di produzione. Per fortuna, la sovrapproduzione o la sottoproduzione non sono redditizie per nessun paese a lungo termine, ma le decisioni prese da questi giganti esportatori di petrolio possono ancora influenzare rapidamente i prezzi del petrolio.

Il petrolio è un buon investimento?

Il petrolio è la chiave per tanti prodotti in tutto il mondo e continuerà ad essere necessario nel prossimo futuro. Attualmente è insostituibile per molti prodotti, quindi mentre la dipendenza mondiale da esso è elevata, i prodotti di investimento legati al petrolio rimangono relativamente sicuri.

Detto questo, ogni prodotto avrà le proprie caratteristiche di rischio. Investire in un ETF sul petrolio non è lo stesso che acquistare future sul petrolio, che di solito richiede uno stomaco più forte per il rischio in cambio di rendimenti potenzialmente più elevati.

Quindi il petrolio è un buon investimento? Bene, esaminare alcuni vantaggi e svantaggi chiave potrebbe aiutarti a decidere se il petrolio è la scelta di investimento giusta per te.

Pro

• Il petrolio può diversificare un portafoglio di investimenti
• Attualmente è un bene insostituibile fondamentale per la vita moderna
• Gli investimenti petroliferi possono offrire vantaggi fiscali ai cittadini statunitensi
• A seconda del prodotto scelto, può fornire un flusso di denaro consistente

Contro

• I prezzi del petrolio possono essere pesantemente influenzati dalle politiche geopolitiche
• Possono verificarsi rapide fluttuazioni del prezzo del petrolio
• Il mondo sta cercando di diminuire la sua dipendenza dal petrolio

Guarda il video:Il maestro petrolifero Pierre Andurand scompone il suo quadro di investimento

Guarda il video:Perché il petrolio sta per entrare in un superciclo

In cosa investire?

Sono finiti i giorni in cui l'unica opzione per investire nel petrolio era acquistare direttamente il greggio. Il petrolio greggio è certamente ancora un'opzione, ma ora ci sono altri 5 modi in cui un portafoglio di investimenti può ottenere esposizione all'industria petrolifera.

Greggio

Contratti spot

Un investimento in petrolio greggio fisico viene solitamente ottenuto tramite contratti spot o futures. Sebbene i singoli investitori possano investire nel greggio tramite contratti spot, ciò comporta la consegna immediata di petrolio fisico. Realisticamente, l'investitore medio, noi compresi, non ha una nave portacontainer in attesa di essere immagazzinata al molo. Quindi, di conseguenza, alla maggior parte piace attenersi ai futures sul petrolio.

Contratti future

A differenza dei contratti spot che consentono agli investitori di acquistare petrolio al prezzo di mercato corrente, i contratti futures sono un accordo tra due parti per l'acquisto di un certo numero di barili di petrolio a un prezzo predeterminato in una data futura.

Quando si acquista o si va long su un contratto future, gli investitori traggono profitto se il prezzo del petrolio aumenta al di sopra del prezzo acquistato. E questo è, ovviamente, invertito quando si vende (ovvero andando short).

Vantaggi

• Quando fanno trading di futures, gli investitori negoziano il contratto stesso, piuttosto che la merce fisica. L'acquisto e la vendita di contratti future offre il vantaggio che un investitore può solitamente scaricare i propri contratti future ad altri prima di dover prendere in consegna petrolio fisico.
• Molte piattaforme di trading offrono future con leva. Se scambiati in modo redditizio, i futures sono estremamente redditizi.

Rischi

• Sebbene il trading di futures possa offrire rendimenti più elevati, d'altro canto una leva maggiore può facilmente comportare perdite molto più elevate.
• Eventi del cigno nero come la pandemia di COVID-19 di aprile 2020 può devastare i mercati dei futures. Poiché il mondo ha chiuso i rubinetti e la domanda di carburante è diminuita, gli investitori in futures sul petrolio a lungo termine non sono riusciti a trovare nessuno che acquistasse contratti. I prezzi hanno continuato a scendere per attirare gli acquirenti. È continuato fino a quando il prezzo dei futures sul petrolio è diventato temporaneamente negativo. Sì, i commercianti in realtà hanno dovuto pagare le persone per revocare loro i contratti. Roba piuttosto pazzesca. Questo è stato un evento del cigno nero ed è un esempio estremo, ma è sicuramente un rischio che vale la pena conoscere.
  

Scorte petrolifere

Una chiara alternativa all'investimento in petrolio greggio è investire in azioni legate al petrolio. Queste scorte petrolifere possono essere classificate in upstream, midstream, downstream, integrate e di servizio.

• A monte. Questo settore dell'industria è meglio conosciuto come esplorazione e produzione (E&P). Classificato come upstream perché queste sono le compagnie che trovano petrolio in tutto il mondo. Acquistando i diritti di esplorazione, se si trova petrolio possono fare enormi guadagni. Una volta trovato, lo estraggono dal sottosuolo. Tuttavia, non è tutto semplice. Spesso i diritti di esplorazione vengono acquistati senza che venga fatta una scoperta. Poiché petrolio e gas costituiscono l'offerta monetaria della società, questi titoli sono fortemente influenzati dai prezzi del petrolio. Esempi di società a monte includono Conoco Phillips e EOG Resources.

• Mezzo flusso. Come suggerisce il nome, le aziende midstream si concentrano sul centro della catena di approvvigionamento. Ciò comporta il trasporto e lo stoccaggio del petrolio dopo la scoperta. Trasportano anche prodotti raffinati. Grazie ai contratti fissi, le società midstream possono evitare una certa volatilità del prezzo del petrolio. Le società midstream includono Enbridge, Energy Transfer e Enterprise Products Partners.

• A valle. L'ultimo porto di scalo per il petrolio sono quelli che raffinano il greggio trasformandolo in prodotti di uso quotidiano più utili o vendono prodotti a base di petrolio ai consumatori. Le scorte a valle sono fortemente influenzate dai prezzi del petrolio, poiché prezzi più bassi spesso significano una minore domanda di prodotti. Marathon Petroleum, Valero e Phillips 66 sono alcuni esempi.
  

• Integrato. Queste società sono le major e le supermajor mondiali del petrolio che combinano diverse o tutte le categorie sopra descritte. La natura combinata significa che le società integrate sono fortemente influenzate dalle variazioni del prezzo del petrolio. Esempi di supermajor includono Exxon Mobil, Royal Dutch Shell, BP e Chevron.

• Servizi petroliferi. L'industria petrolifera va ben oltre le aziende che esplorano o producono attivamente la roba. Dietro le quinte c'è un intero livello di infrastruttura che può fornire un ottimo stock di petrolio proxy. Non sono coinvolti direttamente in nessun aspetto della fornitura di petrolio, ma potrebbero produrre parti per pozzi, raccogliere dati geofisici o fornire servizi di trasporto. Le società di servizi di solito si espandono al di fuori dell'industria petrolifera, quindi spesso possono ripararsi dai movimenti del prezzo del petrolio. Gli esempi includono Schlumberger, Haliburton e Baker Hughes.
  

Vantaggi

• I dividendi sono pagati da molti titoli petroliferi "blue chip". Questi pagamenti trimestrali o semestrali possono essere reinvestiti per aumentare la crescita di un portafoglio. Nell'ultimo anno, sia Exxon Mobil che Chevron hanno offerto un dividend yield di oltre il 5%.
• A seconda dei flussi monetari, alcuni titoli petroliferi possono fornire riparo dalla volatilità del prezzo del petrolio.

Rischi

• Selezionare uno o due titoli petroliferi può portare a una mancanza di diversificazione.
  
• Come qualsiasi azione, i dati finanziari di un'azienda saranno fondamentali per un successo duraturo. Investirai nel petrolio, sì, ma se i fondamentali sono scarsi, gli aumenti del prezzo del petrolio potrebbero non essere sufficienti. Ricordati di fare la tua ricerca (DYOR) sulle singole aziende.
  

ETF petroliferi

Un'alternativa classica per coloro che non desiderano selezionare singoli titoli petroliferi è investire in un fondo negoziato in borsa (ETF) incentrato sul petrolio.

Gli ETF sono una raccolta di azioni che possono essere acquistate tutte in una volta. Di solito sono offerti da banche di investimento o istituzioni finanziarie. Un ETF incentrato sul petrolio può essere la soluzione ottimale se si ha un appetito specifico per il petrolio e si desidera mantenere l'esposizione il più diversificata possibile. Ottenendo esposizione a una raccolta di titoli upstream, midstream e downstream, può limitare il rischio di ribassi del mercato.

Vantaggi

• Un modo rapido e affidabile per diversificare un investimento petrolifero. Ad esempio, il Vanguard Energy ETF detiene 94 diversi titoli in portafoglio.
• Proprio come le azioni petrolifere, alcuni ETF pagano dividendi agli investitori. Sebbene potenzialmente non così alti come le singole azioni, i dividendi possono fornire flussi di cassa trimestrali o semestrali.

Rischi

• Selezionare uno o due titoli petroliferi può portare a una mancanza di diversificazione.
  
• Come qualsiasi azione, i dati finanziari di un'azienda saranno fondamentali per un successo duraturo. Investirai nel petrolio, sì, ma se i fondamentali sono scarsi, gli aumenti del prezzo del petrolio potrebbero non essere sufficienti. Ricordati di fare la tua ricerca (DYOR) sulle singole aziende.
  

Investimenti diretti in petrolio

Per coloro che hanno delle tasche davvero profonde e cercano un'opzione di investimento nel petrolio che sia un po' al di fuori delle competenze "tradizionali", investire in pozzi petroliferi e licenze petrolifere potrebbe fare una proposta allettante.

Quando si esplora per il petrolio, la terra viene solitamente sezionata in piccoli pezzi di superficie esplorativa. Il proprietario di ogni acro detiene i diritti minerari su tutto ciò che si trova. Per incoraggiare la perforazione e limitare il rischio, questi diritti possono spesso essere condivisi tra gli investitori in cambio di finanziamenti. Se durante la perforazione viene trovato petrolio, gli eventuali profitti vengono quindi distribuiti tra gli investitori.

Simile all'acquisto di una quota di proprietà terriera, gli investitori possono anche contribuire ai costi di perforazione in cambio di una fetta della torta dell'"oro nero". I pozzi possono essere estremamente costosi da perforare e, pertanto, spesso richiedono finanziamenti esterni. I programmi di partecipazione diretta (DPP) sono piattaforme comuni per consentire agli investitori di unirsi a un gruppo di persone che la pensano allo stesso modo in cerca di opportunità di perforazione.

Vantaggi

• È una strategia ad alto rischio ma ad alto rendimento. Se completati diligentemente, i profitti potrebbero superare le altre opzioni in questo elenco.
• Il rischio può essere condiviso tra i membri di un programma di partecipazione diretta.
• Gli investimenti diretti nell'esplorazione e nella produzione possono fornire vantaggi fiscali.

Rischi

• Di solito richiede un investimento iniziale significativo.
  
• Potrebbero volerci diversi anni prima che i profitti si concretizzino. Per arrivare alla fase di perforazione di un pozzo esplorativo di solito ci vogliono più di 5 anni e anche in questo caso non vi è alcuna garanzia di ritorno.
  
• Cercare le migliori opportunità di solito richiede di avere una mano nel gioco.
• Con una minore attenzione al petrolio, le opportunità di trivellazione ed esplorazione diventeranno probabilmente più difficili da trovare in futuro.
  

C'è il momento giusto per investire?

Sì. In quanto risorsa limitata, il petrolio è valutato in base alla domanda e all'offerta. Si dice spesso quando investire tempo nel mercato è meglio che cronometrare il mercato. Questo potrebbe essere stato vero per il greggio prima del crollo del 2008, ma nell'ultimo decennio il petrolio ha sperimentato un andamento dei prezzi molto più ciclico, che va da massimi di $ 120 a minimi di $ 15.

Acquistando direttamente il petrolio, coloro che hanno aspettato il prossimo calo dei prezzi avranno beneficiato molto di più di quelli che hanno acquistato i massimi. La domanda che ti devi porre è:pensi che i prezzi del petrolio scendano al ribasso? O c'è abbastanza domanda per mantenere i prezzi del petrolio in costante aumento da qui in poi?

E no. Poiché nel mondo attuale non esiste un valido sostituto del petrolio, i prezzi di solito mantengono un "minimo" coerente. I prezzi scendono solo fino a un certo punto prima che gli investitori vedano un'opportunità e ricomincino ad acquistare. Poiché i governi esercitano pressioni sulle aziende affinché trovino e utilizzino soluzioni di energia rinnovabile, meno investimenti si faranno strada verso il petrolio. Se la domanda di petrolio persiste e le forniture diminuiscono, questo "minimo" del prezzo del petrolio potrebbe continuare a salire.

Riepilogo

Investire nel petrolio può fornire un'ottima opzione per coloro che desiderano diversificare un portafoglio di investimenti esistente e ora ci sono molte opzioni per soddisfare un appetito di petrolio. Ciascuno dei metodi descritti offre vantaggi e svantaggi distinti, il che significa che sta a te decidere quale si adatta meglio al tuo portafoglio.

I futures sul petrolio offrono leva per posizioni a breve termine e limitano il rischio di consegna fisica. Le azioni petrolifere e gli ETF forniscono un investimento proxy con rendimenti da dividendi elevati e gli investimenti petroliferi diretti possono produrre una strategia ad alto rischio e ad alto rendimento di risparmio fiscale. Il tempismo del mercato può essere vantaggioso ma non è necessario per ogni prodotto e, se puoi, ricorda di tenere il dito sul polso geopolitico.