Obbligazioni comunali:10 pro e contro per gli investitori

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Gli investitori esperti in materia fiscale sanno che le obbligazioni comunali sono un ottimo modo per diversificare il proprio portafoglio di investimenti.

Oltre ad offrire vantaggi fiscali, le obbligazioni muni offrono altri vantaggi rispetto ad altri tipi di obbligazioni.

Tuttavia, ciò non significa che i muni bond siano privi di rischi.

In questo post condivido 10 pro e contro delle obbligazioni comunali per aiutarti a prendere una decisione informata se questa strategia di investimento è adatta o meno a te!

5 vantaggi delle obbligazioni municipali

Ci sono molti aspetti positivi investendo in obbligazioni municipali.

Ecco quelli più importanti che dovresti conoscere.

#1. Nessuna imposta federale sul reddito

Il vantaggio di gran lunga più grande delle obbligazioni Muni è che gli interessi che guadagnano sono esenti dalle tasse federali.

Questo è enorme a causa degli scaglioni più alti di imposta sul reddito per le imposte federali sul reddito rispetto alle imposte statali sul reddito.

Se dovessi investire in titoli di stato o obbligazioni societarie statunitensi, pagheresti l'imposta federale sul reddito sugli interessi guadagnati su tali obbligazioni.

Dato che i municipi evitano questa tassa, possono rappresentare un investimento migliore.

Il problema però è che devi fare un po' di conti per determinare se l'acquisto di obbligazioni muni ha senso per te.

Questo perché i rendimenti delle obbligazioni municipali tendono ad essere inferiori rispetto ad altre obbligazioni, ma poiché non paghi le tasse sui muni, potresti uscirne vantaggioso.

Per capirlo meglio, devi calcolare il rendimento fiscale equivalente.

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Questa formula ti dirà il tasso di interesse di un'obbligazione imponibile comparabile.

Ecco la formula da utilizzare:

Inizia sottraendo 1 dalla tua aliquota fiscale.

Se rientri nello scaglione fiscale del 25%, questo sarebbe 1 – 0,25 che ti farà guadagnare 0,75.

Quindi prendi il rendimento delle obbligazioni Muni e dividilo per quanto sopra.

Se l'obbligazione paga un interesse del 3%, allora 3 diviso per 0,75 ti dà il 4%.

Dovresti investire in un'obbligazione tassabile al 4% per ottenere lo stesso rendimento di un'obbligazione esentasse al 3%.

#2. Nessuna tassa statale e locale

Sebbene i buoni del Tesoro statunitensi impongano l'imposta sul reddito a livello federale, non applicano imposte a livello statale o locale.

Ma le obbligazioni municipali sì.

Il problema è che non è sempre così.

Nella maggior parte dei casi, i muni bond sono esenti dalle tasse statali se l'investitore acquista obbligazioni emesse dal proprio stato.

Ad esempio, se vivi nel Maryland e acquisti obbligazioni municipali del Maryland, non è prevista alcuna imposta statale sul reddito.

Tuttavia, se hai acquistato obbligazioni municipali del Maryland e vivi in Virginia, devi pagare un'imposta statale sul reddito.

Tieni inoltre presente che se vivi in Illinois, Iowa, Oklahoma o Wisconsin, pagherai l'imposta statale sul reddito indipendentemente dall'acquisto di obbligazioni statali.

#3. Bassa volatilità

Poiché le obbligazioni municipali sono investimenti a basso rischio, hanno anche una volatilità relativamente bassa.

Ciò significa che in genere puoi aspettarti che il tuo investimento oscilli meno rispetto a quando investi in azioni o altri tipi di investimenti più rischiosi.

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Poiché il rischio è inferiore con i muni bond, ciò potrebbe contribuire a ridurre le fluttuazioni complessive del tuo portafoglio nel suo complesso e aiutarti a rimanere in linea con i tuoi obiettivi finanziari.

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Utilizzando le obbligazioni municipali per ottenere una corretta allocazione delle risorse, ci sono maggiori possibilità di rimanere investiti a lungo termine, aumentando così le probabilità di successo.

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#4. Altamente liquido

Se hai bisogno di accedere al denaro che investi nei tuoi investimenti in obbligazioni muni, puoi farlo facilmente.

Ci sono molti acquirenti di obbligazioni sul mercato secondario che desiderano investire in singoli muni, quindi non devi preoccuparti di ottenere denaro dal tuo investimento in un breve periodo di tempo.

E se investi in fondi obbligazionari muni o ETF su obbligazioni municipali, il processo di vendita è ancora più semplice.

Dovresti essere in grado di vendere il tuo investimento in pochi minuti e ottenere la liquidità in pochi giorni.

#5. Basso rischio di insolvenza

Rispetto alle obbligazioni societarie, le obbligazioni municipali sono un investimento a basso rischio.

E poiché sono sostenuti dai governi locali e statali, il rischio di default effettivo, o il rischio di non ricevere mai indietro i tuoi soldi, è basso.

• Leggi ora: Fai clic qui per conoscere i rischi di investimento che devi affrontare

Non è così basso come investire in buoni del tesoro, ma ci si avvicina.

Tieni presente che ciò non significa che i muni bond siano completamente privi di rischi.

Come vedrai tra poco, ci sono molti rischi associati a questo tipo di investimento.

5 contro delle obbligazioni comunali

Potresti pensare che i muni bond siano l'opzione di investimento perfetta.

Ma presentano alcuni inconvenienti. Ecco quelli che devi sapere.

#1. Rischio del tasso di interesse

Come con qualsiasi obbligazione in questa classe di attività, c'è il rischio di modificare i tassi di interesse.

Quando viene emessa un'obbligazione individuale, le viene assegnato un tasso di interesse fisso per la durata dell'obbligazione.

Se i tassi di interesse aumentano, il valore di un'obbligazione precedentemente emessa diminuirà di valore.

Pertanto, se provi a vendere la tua obbligazione prima della scadenza, perderai denaro.

D'altra parte, se i tassi di interesse scendono, il valore di un'obbligazione precedentemente emessa aumenterà.

Se decidi di vendere prima che maturi, guadagnerai di più.

Ad esempio, supponiamo che tu abbia un'obbligazione che paga un interesse del 5% e che i tassi di interesse salgano al 10%.

Se gli investitori in obbligazioni municipali desiderano acquistare un'obbligazione, sono più propensi ad acquistare quella che paga loro un interesse del 5% o un interesse del 10%?

Sceglieranno l'obbligazione con interesse del 10%.

Se vuoi vendere la tua obbligazione con un interesse del 5%, dovrai abbassare il prezzo per trovare un acquirente.

D'altra parte, se la tua obbligazione ha un tasso di interesse del 5% e i nuovi tassi obbligazionari sono del 2%, avrai molti investitori obbligazionari che cercheranno di acquistare la tua obbligazione se decidi di venderla.

In questo caso il prezzo della tua obbligazione aumenterà di conseguenza.

È importante comprendere questo concetto in modo da poter limitare qualsiasi potenziale perdita quando si investe in obbligazioni.

#2. Potrebbe non battere l'inflazione

Poiché il tasso di interesse dei Muni Bond è generalmente inferiore rispetto ad altri tipi di investimenti, può essere difficile sconfiggere l'inflazione.

Quando investi i tuoi soldi per lunghi periodi, hai bisogno di almeno una parte di essi per superare l'inflazione se vuoi avere qualche possibilità di aumentare il tuo patrimonio netto nel tempo.

• Leggi ora: Scopri l'effetto dell'inflazione sul tuo denaro

Pertanto devi trovare il giusto equilibrio tra le classi di attività in cui investi per soddisfare la tua tolleranza al rischio e ottenere comunque il tasso di rendimento che devi guadagnare.

Tuttavia, se stai utilizzando una strategia di investimento intesa a proteggere le tue risorse, questo inconveniente potrebbe non essere un grosso problema per te.

Ad esempio, se l'inflazione aumenta all'incirca allo stesso tasso dei tassi di interesse sulle obbligazioni muni, non ci sarà molta differenza nei rendimenti reali rispetto ad altri investimenti.

Ma se l'inflazione aumenta a un ritmo molto più rapido rispetto ai tassi di interesse sui titoli muni, potresti finire per perdere denaro.

È importante considerare come investirai il tuo denaro e confrontarlo con la potenziale perdita derivante dall'aumento dell'inflazione.

#3. Rischio di inadempienza

Come accennato in precedenza, i muni bond sono sostenuti dai governi locali e statali.

Potrebbe sembrare sicuro investire in essi perché stai ottenendo un flusso costante di reddito dagli interessi sul tuo investimento.

Tuttavia esiste ancora il rischio che questi comuni e governi non ripaghino i loro debiti quando arriva il momento del rimborso o potrebbero addirittura fallire completamente.

Questo rischio è chiamato rischio di default o rischio di credito.

Tieni presente che questo è raro, in realtà molto inferiore all'1% rispetto a un rischio di tasso di default vicino al 7% per le obbligazioni societarie.

Sebbene esistano alcune garanzie che consentono agli investitori in obbligazioni municipali di recuperare parte del loro capitale in caso di default, non è infallibile.

Per questo motivo, come investitore devi fare i compiti prima di investire in obbligazioni muni o in qualsiasi obbligazione.

Chiediti:l'azienda o il governo locale sono stabili o potrebbero cessare l'attività?

Quante probabilità ci sono che queste società o governi locali non riescano a trovare entrate sufficienti per effettuare i pagamenti delle obbligazioni?

#4. Non esentasse

Molti nuovi investitori confondono lo status di esenzione fiscale dei muni bond con l'idea che siano esentasse.

Sebbene il reddito da interessi che guadagni sia esente dall'imposta federale sul reddito e nella maggior parte dei casi da imposte statali e locali, potresti comunque dover pagare delle imposte su questo investimento.

In questo caso sto parlando delle imposte sulle plusvalenze.

Se vendi un'obbligazione per un valore superiore al valore nominale o al valore dell'obbligazione al momento dell'emissione, sei tenuto a pagare un'imposta sulle plusvalenze sulla differenza.

Pertanto, se hai acquistato un'obbligazione con un valore nominale di $ 1.000 e l'hai venduta per $ 1.200, allora dovrai pagare un'imposta sul guadagno di $ 200 realizzato.

Quando si tratta di perdite di capitale, i conti diventano un po' complicati poiché è necessario ammortizzare il premio lungo la durata dell'obbligazione e adeguare di conseguenza la perdita di capitale.

Inoltre, le obbligazioni muni hanno una regola de minimis, in base alla quale un'obbligazione acquistata con uno sconto minimo è soggetta all'imposta sulle plusvalenze e non all'imposta ordinaria sul reddito.

In fin dei conti, se decidi di investire in obbligazioni municipali, devi comprendere l'aspetto delle plusvalenze e delle implicazioni fiscali di questo investimento.

Potresti anche consultare il tuo consulente per gli investimenti o il tuo commercialista per assicurarti di limitare eventuali tasse che potresti dover pagare.

#5. Rischio di chiamata

Quando una società o un governo locale può ripagare anticipatamente il proprio debito per qualsiasi motivo scelga, si parla di richiesta da parte dell'emittente.

In genere, i Muni Bond non prevedono clausole di rimborso.

Tuttavia, ce ne sono alcuni che lo fanno e questi casi speciali devono essere considerati prima di acquistare l'obbligazione perché potrebbero influenzare la tua strategia di investimento.

Questo perché la clausola call può influenzare i prezzi delle obbligazioni se decidi di vendere anticipatamente la tua obbligazione.

Inoltre, il tasso di interesse su queste obbligazioni potrebbe essere diverso a causa di questo aumento del rischio.

Considerazioni finali

Ci sono 10 pro e contro nelle obbligazioni municipali.

In fin dei conti, i muni bond rappresentano una buona opzione per gli investitori che desiderano completare il proprio portafoglio diversificato.

Costituiscono anche un'opzione di investimento intelligente per i contribuenti ad alto reddito in quanto possono evitare un onere fiscale più elevato con un flusso di reddito esentasse.

Ma ci sono dei rischi quando si investe in obbligazioni Muni.

Assicurati di fare i compiti prima di investire per assicurarti di prendere le decisioni migliori in base alla tua situazione finanziaria e ai tuoi obiettivi.

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Jon Dulin è uno scrittore di finanza personale e fondatore di Money Smart Guides. Jon aiuta le persone a migliorare le proprie finanze da oltre 20 anni attraverso il coaching personale e mentre lavora per una società di pianificazione finanziaria. Jon è consapevole che la situazione di ogni individuo è unica e che non esiste una soluzione di finanza personale valida per tutti. Aiuta le persone con una guida personalizzata per aiutarle a uscire dai debiti, iniziare a investire e realizzare i propri sogni. Gli scritti di Jon appaiono su MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal e altro ancora. Jon ha anche una firma su AP News Wire.

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