Comprendere la tolleranza al rischio negli investimenti:evitare errori costosi

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C'è rischio in qualsiasi cosa nella vita. Quando saliamo in macchina per andare al lavoro, c’è il rischio di un incidente. Quando facciamo sport, rischiamo di farci male. E quando investiamo, rischiamo di perdere denaro. Poiché c'è del rischio in gioco, dobbiamo capire qual è la nostra tolleranza al rischio prima di decidere di fare qualsiasi cosa.

Parlando specificamente di investimenti, è fondamentale comprendere come gestire il rischio se si vuole essere un investitore di successo. Se ignori questo passaggio del processo di investimento, perderai denaro e penserai che il sistema sia truccato contro di te.

Quindi oggi avremo un quadro completo della tolleranza al rischio in modo che tu possa prendere decisioni di investimento più intelligenti in base alla quantità di volatilità che puoi gestire. Alla fine, questo ti aiuterà nel tuo percorso per diventare un investitore di successo.

Definizione di tolleranza al rischio

La tolleranza al rischio è definita come la quantità di variabilità nei rendimenti degli investimenti che si è in grado di sopportare. In altre parole, indica quante oscillazioni selvagge del mercato azionario puoi gestire senza stare sveglio tutta la notte, mangiandoti le unghie e preoccupandoti. O peggio, vendere tutto e nasconderlo sotto il materasso. È importante determinare con precisione la tua tolleranza al rischio perché, in caso contrario, rischi di non raggiungere i tuoi obiettivi di investimento.

Ad esempio, diciamo che ti assumi troppi rischi. Ciò potrebbe significare che investi troppo in azioni o che hai semplicemente scelto azioni più volatili in cui investire. In questo caso, il tuo portafoglio oscilla selvaggiamente su e giù con il mercato. Se non riesci a gestirlo, avrai un impatto emotivo e forse anche fisico.

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Di conseguenza, venderai fuori dal mercato, molto probabilmente esattamente nel momento sbagliato. Sarai stanco del mercato azionario e non rientrerai finché il mercato non tornerà al top o, peggio, non investirai mai più.

D’altro canto, potresti correre un rischio troppo piccolo per la tua tolleranza. Ciò potrebbe significare che investi troppo poco denaro in azioni. Di conseguenza, non otterrai i rendimenti di cui hai bisogno. Con il passare del tempo, ti renderai conto che il tuo portafoglio non cresce come dovrebbe e il risultato finale sarà quello di non avere abbastanza soldi per una pensione sicura.

Di fronte a questa situazione, invece di cambiare lentamente la propria allocazione in una più aggressiva nel tempo, troppi investitori reagiscono in modo eccessivo e accettano rischi che non dovrebbero per recuperare il tempo perduto. Ciò porta ancora una volta a brutte esperienze con il mercato azionario. Se sei curioso di vedere che tipo di investitore sei, clicca qui per scoprirlo.

Mantenere il rischio in prospettiva

Un difetto della maggior parte degli investitori è lasciare che siano le emozioni a prendere le decisioni per loro. Ciò accade quando non mettiamo il rischio in prospettiva. Ad esempio, molti investitori hanno abbandonato il mercato azionario nel 2008, dopo il crollo. Molti non sono tornati.

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Sono troppo spaventati e pensano che perderanno di nuovo denaro. Sebbene ci siano buone probabilità di perdere denaro nel breve termine, nel lungo termine il quadro cambia.

Nell'immagine qui sotto, vedi i rendimenti annuali dell'indice S&P 500 dal 1928. Le caselle verdi rappresentano gli anni con rendimenti positivi, mentre le caselle rosse sono rendimenti negativi. Notate come le caselle verdi superano quelle rosse?

Infatti, in quegli 89 anni il mercato ha avuto un rendimento positivo per 65 volte. Questa è una probabilità del 73% di fare soldi. Ma troppi investitori si concentrano sul recente passato.

Dobbiamo mettere le cose in prospettiva. Troppe volte temiamo cose che non dovremmo e non temiamo cose che dovremmo. Ad esempio, molte persone hanno paura di volare. Ma hai una possibilità su 7.000 di avere un incidente aereo. D’altro canto, non abbiamo paura di guidare. Ma hai 1 possibilità su 303 di rimanere coinvolto in un incidente stradale.

Molte persone si sposano ancora ogni anno, anche se quasi il 50% dei matrimoni finisce con un divorzio. Allora perché non temiamo le cose rischiose ma temiamo le cose che non sono rischiose?

Ci sono alcuni motivi.

• Emozione più che fatto: Le nostre emozioni sono potenti. Troppo spesso sottovalutiamo il rischio o lo sopravvalutiamo semplicemente a causa delle emozioni. Questo è il motivo per cui tanti temono di volare anche se è più sicuro che guidare. Ed è per questo che le persone che si erano stancate di investire nel 2008 hanno paura di investire di nuovo.
• Piacere a breve termine troppo bello: Se il piacere a breve termine è abbastanza grande, ignoriamo il comportamento rischioso. Questo è il motivo per cui le persone hanno continuato a comprare case nel 2007. Pensavano che fosse un modo semplice per arricchirsi velocemente, ignorando il rischio connesso.
• Percezione: In base alla nostra percezione delle cose, svalutiamo il rischio. Ad esempio, se ti dicessi che c'è una probabilità del 40% che nevichi oggi sia a Denver che a Dallas, ritieni che sarà più probabile vedere la neve a Denver, semplicemente perché è percepito come un luogo in cui nevica più spesso.

Fortunatamente ci sono alcuni modi in cui possiamo mettere a fuoco la nostra tolleranza al rischio di investimento in modo da fare scelte migliori in base ai rischi coinvolti.

L'importanza dei questionari sulla tolleranza al rischio

Prima di effettuare un investimento, il tuo consulente dovrebbe fornirti un questionario sulla tolleranza al rischio. Questo breve documento a scelta multipla ti aiuterà a determinare la tua corretta tolleranza al rischio. Pertanto, è estremamente importante che tu risponda alle domande in modo veritiero e che ti prenda il tempo necessario per comprenderle appieno.

Se gestisci i tuoi investimenti da solo, dovresti comunque cercare un questionario sulla tolleranza al rischio da completare in modo da sapere come dovresti investire.

Vanguard offre un eccellente questionario sulla tolleranza al rischio da utilizzare. Mentre rispondi al quiz, vedrai che molti fattori contribuiscono a determinare la tua tolleranza al rischio. Se hai risposto onestamente al questionario, dovresti avere una tolleranza al rischio che ti consenta di raggiungere i tuoi obiettivi a lungo termine e allo stesso tempo di dormire la notte.

Il problema con i questionari sulla tolleranza al rischio

Sebbene l’idea dei questionari sulla tolleranza al rischio sia fantastica in teoria, molti di essi non sono all’altezza. Troppi di loro si affidano all’orizzonte temporale come fattore decisivo. Ad esempio, se rispondi alla maggior parte delle domande scegliendo la risposta meno rischiosa ma dici che hai 20 anni per investire, la maggior parte di loro ti darà un portafoglio troppo rischioso per la tua tolleranza al rischio.

Idealmente, questi questionari dovrebbero valutare maggiormente la probabilità che tu sposti le tue posizioni in contanti quando il mercato crolla. Questo è un buon indicatore del livello di rischio che tollererai.

Inoltre, gli investitori tendono a concentrarsi più sulle perdite che sui guadagni. Questo perché nessuno vuole perdere soldi. Il mio consiglio quando compili un questionario è di concentrarti maggiormente sulle domande che pongono domande sulla tua tolleranza alla perdita di denaro. Dopotutto, tutti vorrebbero avere un guadagno del 25%, ma sei disposto a perdere il 15% per avere l'opportunità di farlo?

Tanto per essere chiari, ho giocato con il questionario Vanguard a cui ho collegato sopra e ho scoperto che fa un buon lavoro nel valutare equamente tutti i fattori, motivo per cui lo consiglio.

Alcuni siti di investimento, come Betterment, evitano del tutto il questionario perché ritengono che gli investitori non rispondano in base alla loro reale tolleranza al rischio. Con Betterment, tu scegli il tuo obiettivo e loro selezionano l'allocazione delle risorse per te.

Puoi sempre modificarlo se vuoi, ma sono bravi a scegliere la giusta allocazione per te. Se preferisci un approccio più pratico quando si tratta di investire, dovresti assolutamente esaminare Betterment.

Considerazioni finali

Non importa quanto ti senti a tuo agio con il rischio, a volte sarai comunque tentato di uscire dal mercato a causa della volatilità. Tieni presente, tuttavia, che questa volatilità si verifica a breve termine e che la soluzione migliore è affrontarla e non reagire in modo eccessivo vendendo le tue partecipazioni.

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Fai tutto ciò che devi fare per distogliere la tua attenzione dal mercato. Per lo meno, tira fuori il tuo piano di investimento e il tuo questionario sulla tolleranza al rischio per ricordare a te stesso perché stai investendo in primo luogo. Ciò ti aiuterà a evitare di commettere l'errore comune negli investimenti di non acquistare e conservare a lungo termine.

Se desideri ulteriore aiuto con gli investimenti, dai un'occhiata al mio ebook, 7 passaggi di investimento che ti renderanno ricco.

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Jon Dulin è uno scrittore di finanza personale e fondatore di Money Smart Guides. Jon aiuta le persone a migliorare le proprie finanze da oltre 20 anni attraverso il coaching personale e mentre lavora per una società di pianificazione finanziaria. Jon è consapevole che la situazione di ogni individuo è unica e che non esiste una soluzione di finanza personale valida per tutti. Aiuta le persone con una guida personalizzata per aiutarle a uscire dai debiti, iniziare a investire e realizzare i propri sogni. Gli scritti di Jon appaiono su MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal e altro ancora. Jon ha anche una firma su AP News Wire.

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