Le differenze tra EBITA &EBITDA &EPS

EBITA ed EBITDA sono entrambi flussi di guadagni, mentre l'EPS, che sta per utile per azione, è un altro livello di guadagno espresso su base per azione. EBITA è l'acronimo di guadagni prima degli interessi, tasse e ammortamenti, e EBITDA è l'acronimo di guadagni prima degli interessi, le tasse, deprezzamento e ammortamento. EPS si basa sui guadagni netti, che può anche essere indicato come reddito al netto delle imposte. Perciò, il primario le differenze tra i tre diversi flussi di guadagno sono:

• Gli utili utilizzati nell'EPS riflettono deduzioni per interessi passivi, le tasse, deprezzamento e ammortamento.
• EBITA è uguale a guadagni più interessi, tasse e ammortamenti.
• L'EBITDA è pari all'EBITA più l'ammortamento.
• L'EPS è pari all'utile netto diviso per il numero di azioni ordinarie emesse e in circolazione.

Usi diversi

Investitori e creditori spesso attribuiscono maggiore importanza ai risultati EBITA ed EBITDA rispetto all'EPS. Sommando gli ammortamenti e gli ammortamenti, entrambi articoli non in contanti , si traduce in una misura dei guadagni che è più simile al flusso di cassa lordo che agli utili netti . Gli ammortamenti sono spese a fini contabili, ma non comportano deflussi diretti di cassa.

EBITDA, in particolare, è favorita dagli investitori perché riflette i risultati indipendentemente dalla struttura del capitale, misurato dal costo degli interessi, e allocazioni di capitale fisso, come misurato dall'ammortamento. Le spese di ammortamento servono anche a ridurre gli utili esclusivamente su base contabile. Concentrandosi sull'EBITDA, in particolare nelle industrie che impiegano sostanziali finanziamento del debito e sono ad alta intensità di capitale , consente agli investitori di confrontare i risultati finanziari indipendentemente da questi elementi.

Valutazione dell'azienda

EBITDA ed EPS sono metriche chiave utilizzate nella valutazione delle aziende. Il noto rapporto prezzo/utili viene calcolato dividendo il prezzo delle azioni di una società per il suo EPS. Però, nella maggior parte dei settori non finanziari, gli investitori utilizzano i multipli dell'EBITDA a fini di valutazione. Questo vale sia per le aziende pubbliche che per quelle private. Le società private vengono valutate applicando multipli derivati ​​da società paritetiche quotate in borsa alle metriche della società in oggetto come il valore contabile e l'EBITDA. Un altro metodo di valutazione basato sul mercato ottiene multipli di transazione da acquisizioni di partecipazioni di controllo di società sia pubbliche che private, e applicando questi multipli nello stesso modo.

Applicando il rapporto prezzo/utili, calcolato utilizzando l'EPS, risultati in a valore di mercato del capitale . L'applicazione di multipli EBITA ed EBITDA risulta in valore dell'impresa , da cui si deve sottrarre il debito fruttifero per arrivare al valore di mercato del patrimonio netto. Questo perché l'EPS riflette un flusso di reddito dopo il debito che è disponibile solo per gli azionisti. L'EBITA e l'EBITDA riflettono i flussi di cassa disponibili sia per gli azionisti che per i creditori, perché nel calcolo non vengono considerate le detrazioni per interessi passivi.