Stima dei guadagni

Che cos'è una stima dei guadagni?

Una stima degli utili è la stima di un analista per i futuri guadagni trimestrali o annuali di una società per azione (EPS). Le stime degli utili futuri sono probabilmente l'input più importante quando si tenta di valutare un'impresa. Effettuando stime sugli utili di un'impresa per determinati periodi (trimestrale, annualmente, eccetera.), gli analisti possono quindi utilizzare l'analisi del flusso di cassa per approssimare il valore equo per un'azienda, che a sua volta darà un prezzo delle azioni target.

Gli investitori spesso si affidano alle stime degli utili per analizzare diversi titoli e decidere se acquistarli o venderli.

• Una stima degli utili è la previsione di un analista per i futuri guadagni trimestrali o annuali per azione di una società per azioni (EPS).
• Gli investitori si affidano molto alle stime degli utili per valutare le prestazioni di un'azienda e prendere decisioni di investimento al riguardo.
• La maggior parte degli investitori utilizza una stima degli utili di consenso, una previsione degli utili previsti di una società per azioni basata sulle stime combinate di tutti gli analisti azionari che coprono il titolo.
• Se un'azienda si incontra, battiti, o manca le sue stime sugli utili può avere un impatto sul prezzo del titolo sottostante, soprattutto a breve termine.
• Le sorprese sugli utili si verificano quando un'azienda non raggiunge la stima di consenso guadagnando più del previsto o meno.

Comprensione di una stima dei guadagni

Gli analisti utilizzano modelli di previsione, guida alla gestione, e le informazioni fondamentali sull'azienda per ricavare una stima dell'EPS. I partecipanti al mercato fanno molto affidamento sulle stime degli utili per valutare le prestazioni di un'azienda. Quindi, se un'azienda si incontra, battiti, o manca le sue stime sugli utili può avere un impatto sul prezzo del titolo sottostante, soprattutto a breve termine.

Le stime degli utili degli analisti sono spesso aggregate per creare stime di consenso. Questi vengono utilizzati come benchmark rispetto al quale viene valutata la performance dell'azienda. Quando senti che un'azienda ha "stime mancate" o "stime battute, "di solito è in riferimento a stime di consenso.

Alcune aziende, come Refinitiv e Zacks Investment Research, compilare stime e calcolare la media o il consenso. Le loro previsioni possono essere trovate in quotazioni azionarie o pubblicazioni finanziarie come Il Giornale di Wall Street. I numeri di consenso possono essere trovati anche in numerosi siti Web finanziari come Yahoo! Finanza, Bloomberg, Alfa visibile, Morningstar.com, e Google Finanza.

Le stime degli utili di consenso pubblicate spesso si riflettono nel prezzo delle azioni di una società. Ma a volte hanno un effetto negativo. Le azioni delle aziende con stime di utili elevate tendono a vacillare poiché le prestazioni delle aziende non sono all'altezza delle aspettative del mercato:possono facilmente deludere. Al contrario, le aziende con basse stime di utili tendono a ottenere risultati migliori del previsto, a causa della barra bassa:non hanno nessun posto dove andare se non salire.

Esempio di una stima dei guadagni

Le stime degli utili si trovano cercando i singoli titoli, Prendere, Per esempio, Amazon (AMZN). Ecco una carrellata delle sue stime sugli utili di consenso, dal 7 giugno 2021.

considerazioni speciali

Le sorprese sugli utili si verificano quando un'azienda non raggiunge la stima di consenso guadagnando più del previsto o meno. Se l'impresa riesce a battere la stima degli utili, si chiama sorpresa positiva o al rialzo. Se l'impresa non riesce a raggiungere la stima degli utili, si chiama sorpresa negativa.

Ecco come le prestazioni di Amazon, di fronte alle sorprese, ha elaborato nel corso dell'anno 2020-2021:

Come per le stesse stime degli utili, le sorprese sugli utili influiscono sui prezzi delle azioni. È stato riscontrato che i titoli delle aziende con sostanziali sorprese positive sugli utili tendono ad avere prestazioni superiori alla media, e i prezzi delle azioni con sostanziali sorprese negative sugli utili si comportano al di sotto della media.

Di conseguenza, le aziende spesso gestiscono i loro guadagni con attenzione per garantire che le stime di consenso non vengano perse. Le aziende che battono costantemente le stime degli utili superano il mercato. Pertanto, alcune società fissano basse le aspettative fornendo indicazioni prospettiche che si traducono in stime di consenso basse rispetto ai probabili guadagni. Ciò si traduce nella società che batte costantemente le stime di consenso e la sorpresa degli utili diventa sempre meno sorprendente.