Gli acquirenti di case asiatici hanno meno probabilità di inadempienza sul mutuo:studio

Le persone provenienti da contesti culturali in cui ottenere assistenza finanziaria dalle famiglie è la norma hanno meno probabilità di inadempienza sui loro mutui, mostra una nuova ricerca. Ciò include quelli dei paesi del sud-est asiatico.

Abbiamo anche trovato nelle società in cui la cultura è quella di risparmiare di più e per le persone di controllare i propri desideri e istinti, l'insolvenza sui mutui è inferiore. I risultati sono veri sia in periodi economici relativamente stabili (2010-2013) sia durante un periodo di crisi finanziaria (2008-2009).

Nell'analizzare i fattori alla base delle insolvenze ipotecari, abbiamo utilizzato i dati sui tassi di default di 42 paesi sviluppati e in via di sviluppo. Questi paesi rappresentano circa il 90% del reddito nazionale lordo mondiale e il saldo residuo mondiale dei mutui immobiliari nel 2013. Il tasso di persone che sono inadempienti sul loro mutuo varia dallo 0,05% a Hong Kong al 17,05% in Grecia.

L'Australia ha un basso tasso di insolvenza sui mutui, grazie ad un forte livello di reddito nazionale, crescita stabile del mercato immobiliare e basso tasso di disoccupazione. Ma è al primo posto in tutte le dimensioni culturali che potenzialmente portano a un alto tasso di insolvenza, ciò si accentua in periodi di diffusa difficoltà economica. Quindi i politici dovrebbero essere consapevoli delle condizioni economiche sfavorevoli che possono innescare l'insolvenza sui mutui.

Ci sono una serie di spiegazioni per i nostri risultati. Individui che hanno la tendenza a migliorare o proteggere la propria autostima, prendendosi il merito del successo e negando la responsabilità del fallimento, possono sopravvalutare le proprie capacità di guadagnare abbastanza per far fronte ai propri obblighi finanziari a lungo termine. Hanno anche capacità di autocontrollo relativamente più deboli e potrebbero non avere un budget adeguato.

Anche, nelle società in cui ci si aspetta che le persone siano indipendenti e si occupino solo dei propri interessi, il tasso di insolvenza sul mutuo è più alto. La mancanza di accesso al sostegno da parte di famiglie e gruppi allargati può rendere difficile il rimborso dei mutui durante il periodo di difficoltà finanziarie.

Abbiamo scoperto che i mutuatari nei paesi che mostrano un grado più elevato di pragmatismo (ad esempio con una visione a lungo termine della vita) hanno meno probabilità di insolvenza sui loro mutui. Le persone in questi paesi hanno una maggiore tendenza al risparmio. Queste persone probabilmente hanno anche meno probabilità di contrarre mutui rischiosi e quindi di insolvere meno sui loro mutui.

Nelle società con una forte enfasi sul godersi la vita c'era un più alto tasso di insolvenza. Queste persone hanno maggiori probabilità di seguire i loro impulsi e desideri e quindi potrebbero non allocare le loro risorse finanziarie in modo efficiente. Possono spendere più soldi di quanto possono permettersi in attività ricreative e avere meno risparmi per il servizio dei loro mutui.

Non sorprende che abbiamo trovato paesi con livelli più elevati di reddito disponibile delle famiglie, tassi di disoccupazione più bassi e una maggiore crescita dei prezzi delle case, avrebbe tassi di insolvenza più bassi sui mutui. Però, norme sul debito nazionale, normative e malattie croniche e prolungate, non sono significativamente associati alle insolvenze sui mutui nei nostri paesi campione.

I mutui abitativi rappresentano circa il 75% e il 50% del totale dei prestiti al consumo nelle economie sviluppate e in via di sviluppo, rispettivamente. I nostri risultati sono di particolare importanza per le istituzioni finanziarie multinazionali perché detengono prestiti ipotecari come una parte importante delle loro attività e quindi tassi di insolvenza più elevati possono abbassare significativamente i loro valori di mercato.

I nostri risultati mostrano che i finanziatori dovrebbero prendere in considerazione il background culturale dei mutuatari nel determinare la probabilità di insolvenza. Questo si aggiunge a fattori economici comuni, come reddito, disoccupazione, e i prezzi delle case, fattori socio-demografici come il divorzio e le caratteristiche razziali e di salute dei mutuatari.

Per esempio, le istituzioni finanziarie multinazionali potrebbero promuovere maggiormente i loro prodotti ipotecari nelle società in cui le persone ricevono sostegno dai loro parenti o membri di gruppi. Potrebbero anche concentrarsi su paesi in cui le persone hanno una maggiore propensione al risparmio per il futuro e sono meno interessate alle attività del tempo libero. Questo potrebbe far risparmiare molto a queste istituzioni in termini di rischio, ma sarebbe anche molto meglio per i loro clienti.