I tori del dollaro USA sono tornati:cosa potrebbe significare per le azioni

L'indice del dollaro USA (/DX) è forte. Dall'inizio di maggio, il /DX è salito del 5,30%. I potenziali catalizzatori di questo rally includono la Brexit e la conseguente incertezza globale, e la domanda di investimenti sicuri. Inoltre, il rapporto sul lavoro di giugno della scorsa settimana ha rinnovato il discorso secondo cui la Federal Reserve potrebbe intrufolarsi in un aumento dei tassi nel 2016 dopotutto.

"L'incertezza sulla Gran Bretagna e l'impatto di spillover in Europa dovrebbero continuare a rafforzare il dollaro, "dice JJ Kinahan, capo stratega del mercato, presso TD Ameritrade.

Tiro alla fune tra tori e orsi del dollaro

Da marzo 2015, il /DX è rimasto bloccato in un intervallo di trading tra circa 92 e 100. Dai un'occhiata a questo intervallo di trading su un grafico settimanale del /DX nella figura 1.

FIGURA 1:GRAFICO SETTIMANALE DELL'INDICE DEL DOLLARO USA (/DX).

Il /DX viene scambiato in un intervallo a lungo termine tra circa 92 e 100. Fonte dell'immagine:la piattaforma thinkorswim® di TD Ameritrade. Solo a scopo illustrativo. Le prestazioni passate non garantiscono risultati futuri.

Fattori rialzisti che supportano il dollaro all'interno dell'intervallo:

• Aspettative per rialzi dei tassi da parte della Fed
• Acquisto di dollari rifugio sicuro
• Differenziali rialzisti dei tassi di interesse

Fattori ribassisti che fanno pressione sul dollaro all'interno dell'intervallo:

• Preoccupazioni per la debole crescita degli Stati Uniti
• Preoccupa che la Fed non aumenti quanto previsto in precedenza

Questo potrebbe significare più scambi all'interno dell'intervallo avanti? Kinahan ha indicato il range di trading di un anno e più nel /DX e ha detto, "Il mercato ha già avuto importanti novità con la Brexit e non è ancora uscito dal range. Con le elezioni presidenziali in arrivo, è difficile concludere che il dollaro vedrebbe notizie che potrebbero romperlo fuori da quell'intervallo".

La connessione tra azioni e dollari

Il livello del /DX, o in generale la forza o la debolezza del dollaro, incide sul mercato azionario, in particolare titoli di grandi multinazionali. Per le grandi multinazionali statunitensi che vendono beni e servizi all'estero, un dollaro USA in aumento può mettere un freno ai profitti. "Se il dollaro è forte, fa la differenza per quelle aziende. Potrebbe essere difficile per loro aumentare i prezzi o addirittura mantenere le vendite ai livelli attuali, " Dice Kinahan. Tieni d'occhio i prossimi annunci sugli utili del secondo trimestre perché potresti sentirne le prove, dice Kinahan.

Cosa hai bisogno di sapere: A breve termine, il /DX potrebbe costruire un potenziale modello "bandiera toro" all'interno del suo range di trading.

Che cos'è? Una bandiera rialzista è un modello di continuazione che potrebbe aprire la porta a ulteriore forza del dollaro se il modello si conferma.

Come funziona? Bene, i trader tecnici generalmente attribuiscono la convinzione che "è tutto nei grafici". Ciò significa semplicemente che tutte le informazioni fondamentali note vengono valutate nel prezzo di mercato corrente. I trader tecnici guardano semplicemente i grafici dei prezzi per comprendere le tendenze attuali e le potenziali mosse future del mercato.

Dadi e bulloni: Si forma un motivo a bandiera con una vasta gamma. In questo caso di /DX, guarda l'azione del 24 giugno. Questo è chiamato "asta della bandiera" che fa parte del modello della bandiera toro. La successiva azione laterale forma la potenziale porzione di bandiera del modello. Ecco il trucco:per "confermare" effettivamente il potenziale modello di bandiera toro, è necessario un forte breakout al rialzo al di sopra della parte superiore del modello, o in questo caso l'area 96,70. Da li, i trader tecnici fanno un po' di conti. Calcolano la distanza dell'"asta della bandiera" e la aggiungono al punto di rottura per calcolare l'obiettivo di movimento misurato del modello della bandiera toro.

Anche se stai negoziando azioni, vale la pena guardare l'indice del dollaro, dice Kinahan. "In questo momento l'indice del dollaro USA ha una correlazione negativa con le azioni. Quando il dollaro sale, l'S&P 500 generalmente scende, " lui dice.