Funzionalità di Funds Europe:tutto sotto un unico ombrello

L'acquisizione di Viteos mostra come Intertrust sta reagendo alle esigenze tecnologiche degli asset manager per supportare lo sviluppo di prodotti sofisticati. Shankar Iyer, capo delle soluzioni, e Patrick O'Brien, responsabile globale dei fondi di Intertrust, spiega di più sui driver nell'edizione di settembre di Funds Europe.

Prendersi cura di un settore della gestione di fondi che è in uno stato di cambiamento significa che gli amministratori dei fondi devono pensare un passo avanti rispetto ai propri clienti. Ciò significa che le società di amministrazione di fondi sono state impegnate a ripensare alla propria proposta di valore e all'offerta di servizi ideale.

L'innovazione nell'amministrazione dei fondi è fondamentale e la tecnologia deve essere scalabile e senza soluzione di continuità nella sua capacità di fornire un'elaborazione end-to-end e una visione completa delle transazioni, operazioni, quadro giuridico e di rischio.

Gli amministratori dei fondi devono anche tenere il passo con gli ultimi sviluppi dell'IA, apprendimento automatico, grandi dati, automazione dei processi robotici ed elaborazione del linguaggio naturale.

Gestori patrimoniali, soprattutto quelli più grandi, vogliono anche la possibilità di selezionare diversi componenti dell'offerta di amministrazione del fondo, o prodotti e servizi specialistici più mirati che soddisfano le loro particolari esigenze, secondo Patrick O'Brien, responsabile globale dei fondi presso Intertrust.

“La tecnologia ci permette di essere agili, ma i clienti vogliono anche più di una soluzione consulenziale e una rapida risposta, " Aggiunge. “Dobbiamo essere in grado di fornire una gamma di risultati da, Per esempio, amministrazione completa del fondo alla riconciliazione, segnalazione regolamentare, governance e modellistica. Le soluzioni devono essere sia scalabili che specialistiche. La chiave è continuare a innovare non solo la tecnologia, ma anche i processi e i servizi”.

Un'abbinamento perfetto

A sostegno di ciò, Intertrust ha recentemente acquisito Viteos. Viteos non solo rafforza la posizione di Intertrust sulla scena mondiale con una forte presenza negli Stati Uniti, ma sblocca anche il potenziale per espandere prodotti e servizi.

Viteos, che è stata in prima linea nelle soluzioni aziendali e di fondi abilitate alla tecnologia, è stato visto come un abbinamento perfetto. Le due società hanno stretto una partnership strategica a marzo e la fusione completata a giugno, consentendo ai clienti di Intertrust di attingere a una suite di prodotti molto più ampia che include tecnologia avanzata, un modello di consegna digitalizzato, e una suite di servizi orientata alla soluzione.

Centri di eccellenza

Viteos ha una vasta gamma di soluzioni che utilizzano strumenti all'avanguardia tra cui blockchain, processi robotici e la digitalizzazione/automazione della funzione marketing. L'amministrazione end-to-end di middle e back-office è fornita per hedge fund di alto livello, private equity, immobiliare, debito privato e altri gestori patrimoniali alternativi.

Inoltre, I centri di eccellenza Viteos in India consentiranno a Intertrust di accelerare le sue iniziative in materia di standardizzazione, centralizzazione e servizi condivisi. L'obiettivo è portare maggiori miglioramenti ed efficienze alla qualità del servizio.

Allo stesso modo, è probabile che le sinergie derivino dall'offshoring di funzioni di supporto selezionate per i team a contatto con i clienti, back-office e supporto informatico.

“Direi che la fusione è quasi unicamente simbiotica, "dice O'Brien. “Mentre altre fusioni e acquisizioni tendono a sovrapporsi per competenza, tecnologia e offerta – la nostra consente l'integrazione e l'utilizzo della tecnologia/competenza Viteos per ampliare i vantaggi già offerti attraverso il modello di servizio Intertrust Global reach.”

L'acquisizione vede aggiunti oltre 700 dipendenti, di cui 130 esperti di tecnologia. C'è una solida base finanziaria per l'accordo, pure, con Viteos che ha un fatturato di 52 milioni di dollari. Intertrust ha affermato di aspettarsi che l'accordo fornisca EPS a una cifra media nel primo anno completo di proprietà, aumento dell'EPS a due cifre entro il 2021, mentre la fusione crolla.

Insieme, le entità combinate hanno il potenziale per raggiungere una capitalizzazione di mercato superiore a 10 miliardi di euro in crescita del 4%-6% annuo.

Una serie di assunzioni esperte

L'acquisizione di Viteos fa seguito alla nomina dello scorso anno di Stephanie Miller, che in precedenza era capo globale dei servizi di fondi presso JP Morgan.

Miller ha definito un piano strategico triennale per costruire una centrale di amministrazione dei fondi con una piattaforma scalabile e sicura. Fusioni e acquisizioni furono messe all'ordine del giorno, nonché investimenti per misure di efficienza dei costi, sviluppo del business e nuove soluzioni. L'espansione organica ha portato anche a una serie di nuove assunzioni, che includono lo stesso O'Brien.

O'Brien è entrato in azienda a maggio da Citi, dove era capo dei servizi di fondo, Irlanda, e responsabile delle vendite offshore. In precedenza ha lavorato in vari ruoli per otto anni presso JP Morgan. In totale, ha 27 anni di esperienza lavorando con gestori di fondi internazionali nella progettazione e nell'evoluzione delle loro attività per soddisfare le richieste degli investitori e i cambiamenti normativi, e oltre a lavorare in classi di attività alternative come private equity e real estate, La carriera di O'Brien ha anche attraversato il mercato monetario e i fondi negoziati in borsa nel regime normativo Ucits.

Il suo ruolo ora è quello di guidare la strategia globale dei fondi della società ed espandere la base di clienti tra gestori di fondi di capitale privato e investitori in Europa, Nord America e Asia-Pacifico.

O'Brien riferisce a Ian Lynch, un'altra recente assunzione di Intertrust, che è l'ex capo globale dei servizi di fondi alternativi presso BNP Paribas.

Eliminare gli ostacoli

Inoltre, la società allargata beneficerà anche di Shankar Iyer, chi è il fondatore e amministratore delegato di Viteos. La principale competenza di Iyer è nello sviluppo di soluzioni per gli ostacoli del settore.

Shankar ritiene che il prolungato contesto dei tassi di interesse sia uno dei maggiori problemi che deve affrontare il settore della gestione patrimoniale a causa della difficoltà di generare performance positive. Sta costringendo le aziende a guardare ben oltre le tradizionali strutture di prodotto plain vanilla.

Questa è una tendenza evidenziata da diversi studi recenti. Per esempio, il Consiglio del Credito Alternativo, un'affiliata dell'Alternative Investment Management Association, mostra che il credito privato da solo è destinato a crescere fino a oltre 1 trilione di dollari di asset in gestione entro il 2020, mentre PwC ha affermato che le attività alternative, tra cui immobili e private equity, potrebbero raggiungere la soglia dei 15,3 trilioni di dollari se i tassi di interesse bassi continueranno.

Shankar dice che con questa crescente raffinatezza, gli investitori sperano di sfruttare i vantaggi della diversificazione e delle diverse strutture disponibili.

“Ciò ha significato creare veicoli ibridi che uniscono varie classi di attività tra cui liquidità e titoli liquidi, debito in difficoltà, prestiti bancari e titoli garantiti da ipoteca, tra gli altri, sotto un unico fondo ombrello, " lui spiega.

L'accordo “simbiotico” tra Intertrust e la sua nuova attività è pensato per facilitare questo.

Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Funds Europe, Edizione di settembre 2019 qui.