Ingenti vincite di fondi innescano un grande colpo fiscale

Questo contenuto è soggetto a copyright.

Questo può essere un periodo dell'anno faticoso per gli investitori di fondi comuni di investimento. Verso la fine di ogni anno, i fondi comuni distribuiscono generalmente agli azionisti le loro plusvalenze nette, o profitti sulla vendita di partecipazioni in fondi. Se detieni fondi in un conto imponibile, dovrai pagare le tasse su tali distribuzioni, anche se le reinvestirai nel fondo. E se acquisti in un fondo appena prima di una distribuzione, dovrai pagare le tasse sui guadagni che non hai nemmeno ricevuto.

Molti fondi hanno investito gli investitori con distribuzioni imponibili considerevoli negli ultimi anni e quest'anno probabilmente porterà più o meno lo stesso, dicono gli analisti di fondi. Due fattori stanno sovradimensionando i pagamenti. Grazie ad anni di forte performance del mercato azionario, molti portafogli di fondi sono pieni di partecipazioni apprezzate. Cosa c'è di più, con l'aumento della popolarità dei fondi indicizzati, gli investitori hanno prelevato denaro da fondi gestiti attivamente. Ciò può costringere i gestori di fondi a vendere partecipazioni per raccogliere liquidità per soddisfare i rimborsi degli investitori, realizzando guadagni che devono distribuire agli azionisti. Persino peggio, tali guadagni sono distribuiti su un numero minore di azionisti, aumentando il dolore fiscale per ogni investitore rimasto nel fondo.

I pagamenti dei fondi sono aumentati vertiginosamente negli ultimi anni mentre le azioni hanno marciato più in alto. I fondi comuni di investimento hanno distribuito $370 miliardi di plusvalenze agli azionisti nel 2017, da $ 220 miliardi nel 2016 e solo $ 15 miliardi nel 2009, l'anno in cui le azioni hanno raggiunto il punto più basso della crisi finanziaria. Quasi la metà delle distribuzioni del 2017 è stata pagata su conti imponibili delle famiglie, secondo l'Investment Company Institute, un gruppo commerciale dell'industria dei fondi. (Se detieni fondi in un IRA o in un altro conto con agevolazioni fiscali, le distribuzioni non ti riguardano.)

La gravità di una grande distribuzione delle plusvalenze dipende in parte dal tuo scaglione fiscale. Nel 2018, single con reddito fino a $ 38, 600 e le coppie sposate che registrano congiuntamente un reddito fino a $ 77, 200 non hanno bisogno di sudare:la loro aliquota fiscale sulle plusvalenze è dello 0%. Contribuenti con reddito più elevato, però, paga il 15% o il 20%.

Controlla ora i siti web delle società di fondi per trovare la data e l'importo stimato delle distribuzioni di fine anno. Le stime sono spesso riportate come percentuale del prezzo corrente delle azioni del fondo. Potrebbe non valere la pena di entusiasmarsi per una distribuzione pari al 2% o al 3% del prezzo delle azioni del fondo. Una distribuzione del 20% o del 30%, però, è più doloroso e potrebbe essere un promemoria per rivalutare i tipi di investimenti che detieni nei conti imponibili.

Trattare con un forte pagamento da un fondo

Alcuni fondi hanno già annunciato che le grandi distribuzioni arriveranno alla fine di quest'anno. Il Fondo Internazionale del Porto, Per esempio, ha affermato che distribuirà a metà dicembre da $ 21,50 a $ 23,50 per azione, o dal 34% al 37% del prezzo delle azioni del fondo all'inizio di ottobre. Questo è in parte il risultato di un recente cambio di gestione del fondo:i nuovi gestori hanno venduto molte partecipazioni per spostare il portafoglio sugli investimenti desiderati, ha detto il porto.

Se possiedi un fondo che sta per fare un grande pagamento, evitare di investire denaro aggiuntivo appena prima della distribuzione. Prenderesti un colpo fiscale per guadagni avvenuti prima del tuo investimento, dice Jeff Tjornehoj, direttore degli approfondimenti sui fondi presso l'azienda di tecnologia finanziaria Broadridge.

Cerca di raccogliere le perdite altrove nel tuo portafoglio per compensare il guadagno. "Cerchiamo attivamente negli ultimi due o tre mesi dell'anno di prendere perdite ove possibile, "dice Lou Stanasolovich, amministratore delegato di Legend Financial Advisors, a Pittsburgh. "Ma non ce ne sono molti in questi giorni."

Non affrettarti a scaricare un fondo solo per evitare la distribuzione. Se sei un azionista di lunga data, la tua base di costo nel fondo potrebbe essere ben al di sotto del tuo prezzo di vendita e l'imposta su tale guadagno potrebbe essere molto più grande dell'imposta di distribuzione che hai schivato. Ma se avevi intenzione di vendere comunque il fondo, o di ridurre la tua allocazione perché stai riequilibrando il tuo portafoglio, potrebbe avere senso premere il grilletto prima del pagamento.

Lungo termine, gli investitori sensibili alle imposte dovrebbero prendere in considerazione la possibilità di tenere fondi azionari gestiti attivamente in conti fiscalmente differiti, dice Tjornehoj. Riservare conti imponibili per fondi indicizzati, fondi negoziati in borsa e altri veicoli più efficienti dal punto di vista fiscale.