Gestore di hedge fund

Che cos'è un gestore di hedge fund?

Un gestore di hedge fund è un'azienda o un individuo che gestisce, prende decisioni di investimento, e sovrintende alle operazioni di un hedge fund. La gestione di un hedge fund può essere un'opzione di carriera interessante a causa del suo potenziale di essere estremamente redditizio. Per avere successo, un gestore di hedge fund deve considerare come avere un vantaggio competitivo, una strategia di investimento chiaramente definita, capitalizzazione adeguata, un piano di marketing e vendite, e una strategia di gestione del rischio.

Punti chiave

• Un gestore di fondi speculativi è una società finanziaria o un individuo che impiega gestori di portafoglio e analisti professionisti per creare fondi speculativi.
• I gestori di hedge fund in genere guadagnano una retribuzione superiore alla media, spesso da una struttura di ventidue commissioni da parte degli investitori.
• I gestori di hedge fund in genere si specializzano in una particolare strategia di investimento che usano poi come mandato del loro portafoglio di fondi.

Comprendere il valore di un gestore di hedge fund

Capire un gestore di hedge fund

Le società di gestione di hedge fund sono spesso di proprietà dei gestori incaricati del portafoglio, il che significa che hanno diritto a una grande quantità dei profitti che l'hedge fund realizza. Quando si entra in un hedge fund, gli investitori finanziano le commissioni di gestione che coprono le spese operative, così come le commissioni di performance che di solito vengono distribuite ai proprietari come profitto. Ciò che distingue i gestori di hedge fund da altri tipi di gestione di fondi è il fatto che il valore personale e i fondi dei gestori di hedge fund sono solitamente legati direttamente al fondo stesso.

Gli individui che desiderano investire in hedge fund devono soddisfare i requisiti di reddito e patrimonio netto. Gli hedge fund possono essere considerati ad alto rischio perché perseguono strategie di investimento aggressive e sono meno regolamentati rispetto a molti altri tipi di investimenti.

I migliori gestori di hedge fund ricoprono alcune delle posizioni più ben pagate in qualsiasi settore, superando di gran lunga gli amministratori delegati delle principali aziende. Alcuni dei manager con i maggiori incassi guadagnano quasi 4 miliardi di dollari all'anno. I gestori di hedge fund hanno il potenziale per essere tra i dirigenti più pagati nel settore finanziario se rimangono competitivi e ne escono sempre vincitori, però, alcuni gestori di hedge fund non guadagnano quasi quanto i gestori più pagati perché se falliscono del tutto nei loro sforzi finanziari, non verranno pagati.

Strategie di hedge fund

I gestori di hedge fund possono utilizzare più strategie per massimizzare i rendimenti per le loro aziende e clienti. Una strategia popolare sta utilizzando qualcosa chiamato investimento macro globale. L'idea è di investire in tandem con una quota importante o una posizione considerevole in mercati che si occupano di prevedere le tendenze macroeconomiche globali. Questo tipo di strategia utilizzata dai gestori di hedge fund offre loro la flessibilità necessaria di cui hanno bisogno, ma la strategia dipende fortemente da un ottimo tempismo.

Un'altra tattica popolare che ha reso miliardari molti gestori di hedge fund è una strategia basata sugli eventi. Ciò significa che i manager sono alla ricerca di grandi opportunità da capitalizzare in un ambiente aziendale. Esempi di questo includono fusioni e acquisizioni, fallimenti e iniziative di riacquisto degli azionisti. I manager che lavorano su questa strategia stanno capitalizzando su eventuali incongruenze di mercato, simile all'utilizzo di un approccio di investimento di valore. I gestori di hedge fund di solito seguono questa strada a causa delle vaste risorse che hanno dietro di loro.

Compensazione del gestore di hedge fund

Due e venti (o "2 e 20") è un tipico accordo di commissione che è standard nel settore degli hedge fund ed è comune anche nel capitale di rischio e nel private equity. Le società di gestione di hedge fund in genere addebitano ai clienti sia una commissione di gestione che una commissione di performance. "Due" indica il 2% degli asset in gestione (AUM), e si riferisce alla commissione di gestione annuale addebitata dall'hedge fund per la gestione del patrimonio. "Venti" si riferisce alla performance standard o alla commissione di incentivazione del 20% dei profitti realizzati dal fondo al di sopra di un determinato benchmark predefinito. Sebbene questo lucroso accordo sulle commissioni abbia portato molti gestori di hedge fund a diventare estremamente ricchi, negli ultimi anni la struttura delle commissioni è stata oggetto di critiche da parte di investitori e politici per vari motivi.

Alcuni hedge fund devono anche fare i conti con un high watermark applicabile alla loro commissione di performance. Una politica di high watermark specifica che al gestore del fondo verrà pagata solo una percentuale dei profitti se il valore netto del fondo supera il suo precedente valore più alto. Ciò impedisce al gestore del fondo di ricevere ingenti somme per scarso rendimento e garantisce che eventuali perdite debbano essere recuperate prima del pagamento delle commissioni di performance.