Classe multi-asset

Che cos'è una classe multi-asset?

Una classe multi-asset, noto anche come classe multi-asset o fondo multi-asset, è una combinazione di classi di attività (come liquidità, azioni o obbligazioni) utilizzato come investimento. Un investimento multi-asset contiene più di una asset class, creando così un gruppo o un portafoglio di attività. I pesi ei tipi di classi variano a seconda del singolo investitore.

Classe di attività

Come funzionano le classi multi-asset

Gli investimenti multi-asset class aumentano la diversificazione di un portafoglio complessivo distribuendo gli investimenti in più classi. Ciò riduce il rischio (volatilità) rispetto alla detenzione di una classe di attività, ma potrebbe anche ostacolare i potenziali ritorni. Per esempio, un investitore multi-asset potrebbe detenere obbligazioni, azioni, denaro contante, e beni immobili, mentre un investitore di una sola classe potrebbe detenere solo azioni. Una classe di attività potrebbe sovraperformare durante un determinato periodo di tempo, ma storicamente, nessuna classe di attività sovraperforma durante ogni periodo.

Fondi di tolleranza al rischio

Molte società di fondi comuni di investimento offrono fondi di asset allocation progettati per funzionare in base alla tolleranza al rischio di un investitore. I fondi possono variare da aggressivi a conservatori. Un fondo di stile aggressivo avrebbe un'allocazione molto più elevata alle azioni, con forse fino al 100%.

Il fondo Fidelity Asset Manager 85% ("FAMRX") è un esempio di fondo aggressivo. Il fondo è progettato per mantenere l'85% dell'allocazione del fondo in azioni e il 15% tra reddito fisso e liquidità. Per gli investitori conservatori, l'allocazione di un fondo avrebbe una concentrazione significativamente maggiore nel reddito fisso. Il fondo 20% di Fidelity Asset Manager ("FASIX") ha il 20% in azioni, 50% a reddito fisso, e il 30% in fondi del mercato monetario a breve termine.

Punti chiave

• Una classe multi-asset è costruita principalmente per limitare il rischio di ribasso ampliando l'esposizione degli investitori a diversi settori.
• Alcuni ETF potrebbero essere considerati investimenti multi-asset class.
• Gli investimenti multi-asset class possono cambiare nel tempo per adattarsi alla direzione degli investitori. Un classico esempio di ciò è un fondo con data obiettivo.

Fondi con data obiettivo

I fondi con data target sono fondi multi-asset che modificano l'allocazione in base all'orizzonte temporale dell'investitore. Gli investitori sceglierebbero il fondo che rispecchia fedelmente il loro orizzonte temporale. Per esempio, un investitore che non va in pensione da oltre 30 anni dovrebbe selezionare uno dei fondi target 2045 o successivi. Più tardi è la data sul fondo, più aggressivo è il fondo a causa dell'orizzonte temporale più lungo. Un fondo con data obiettivo 2050 ha oltre l'85-90% in azioni e il restante nel reddito fisso o nel mercato monetario.

Un investitore il cui orizzonte temporale è significativamente più breve selezionerebbe uno dei fondi con scadenza più recente. Chi andrà in pensione tra cinque anni disporrà di un fondo target-date con un livello più elevato di reddito fisso per ridurre il rischio complessivo e concentrarsi sulla conservazione del capitale.

I fondi con data obiettivo sono vantaggiosi per gli investitori che non vogliono essere coinvolti nella scelta di un'allocazione di attività appropriata. Man mano che l'investitore invecchia e l'orizzonte temporale diminuisce, lo stesso vale per il livello di rischio del fondo con data obiettivo. Col tempo, il fondo si sposta gradualmente dalle azioni al reddito fisso e al mercato monetario automaticamente.

Vantaggi dei Fondi Multi-Asset Class

A differenza dei fondi bilanciati, che in genere si concentrano sul raggiungimento o il superamento di un benchmark, i fondi multi-asset class sono composti per ottenere un determinato risultato di investimento, come il superamento dell'inflazione. Le loro ampie opzioni di investimento, che spaziano tra titoli, settori, immobiliare, e altri tipi di titoli, dare loro un'enorme flessibilità per raggiungere i loro obiettivi.

Questo tipo di fondo offre anche una maggiore diversificazione rispetto alla maggior parte dei fondi bilanciati, che possono combinare principalmente reddito fisso e azioni. Molti sono gestiti attivamente, ovvero una persona o un gruppo di persone prende decisioni in base alle dinamiche del mercato per massimizzare i rendimenti e limitare il rischio.