Quando i fondi comuni di investimento sono considerati un cattivo investimento?

I fondi comuni di investimento sono considerati investimenti relativamente sicuri. Però, i fondi comuni di investimento sono considerati un cattivo investimento quando gli investitori considerano importanti alcuni fattori negativi, come gli elevati coefficienti di spesa addebitati dal fondo, vari front-end nascosti, e addebiti per il carico di back-end, mancanza di controllo sulle decisioni di investimento, e rendimenti diluiti.

Punti chiave

• I fondi comuni di investimento sono in gran parte un investimento sicuro, visto come un buon modo per gli investitori di diversificare con il minimo rischio.
• Ma ci sono circostanze in cui un fondo comune non è una buona scelta per un operatore di mercato, soprattutto quando si tratta di commissioni.
• Le commissioni includono un elevato rapporto di spesa annuale o l'importo che il fondo addebita annualmente ai suoi investitori per coprire i costi delle operazioni, e spese di carico, o una commissione pagata quando un investitore acquista o vende azioni di un fondo.
• I fondi comuni di investimento sono gestiti e quindi non sono l'ideale per gli investitori che preferiscono avere il controllo totale sulle loro partecipazioni.
• A causa di norme e regolamenti, molti fondi possono generare rendimenti diluiti, che potrebbe limitare i potenziali profitti.

Elevati rapporti di spesa annua

I fondi comuni di investimento sono tenuti a rivelare quanto addebitano annualmente ai loro investitori in termini percentuali per compensare i costi di gestione delle attività di investimento. Il rendimento lordo di un fondo comune di investimento è ridotto della percentuale del rapporto di spesa, che potrebbe raggiungere il 3%. Però, secondo il gestore del fondo Vanguard, i rapporti di spesa a livello di settore sono stati in media dello 0,54% nel 2020.

Storicamente, la maggior parte dei fondi comuni genera rendimenti di mercato se seguono un fondo relativamente stabile come il benchmark S&P 500. Però, commissioni annuali eccessive possono rendere i fondi comuni di investimento un investimento poco attraente, poiché gli investitori possono generare rendimenti migliori semplicemente investendo in titoli di mercato ampio o fondi negoziati in borsa.

Spese di carico

Molti fondi comuni di investimento hanno diverse classi di azioni che vengono fornite con carichi di front-end o back-end, che rappresentano oneri imposti agli investitori al momento dell'acquisto o della vendita di azioni di un fondo. Alcuni carichi di back-end rappresentano costi di vendita differiti contingenti che possono diminuire nel corso di diversi anni. Anche, molte classi di azioni di fondi addebitano commissioni 12b-1 al momento della vendita o dell'acquisto. Le commissioni di carico possono variare dal 2% al 4%, e possono anche mangiare in rendimenti generati da fondi comuni di investimento, rendendoli poco attraenti per gli investitori che desiderano scambiare spesso le proprie azioni.

Mancanza di controllo

Poiché i fondi comuni di investimento fanno tutto il lavoro di raccolta e investimento, possono essere inappropriati per gli investitori che desiderano avere il controllo completo sui propri portafogli ed essere in grado di riequilibrare le proprie partecipazioni su base regolare. Poiché i prospetti di molti fondi comuni di investimento contengono avvertenze che consentono loro di deviare dagli obiettivi di investimento dichiarati, i fondi comuni di investimento possono essere inadatti per gli investitori che desiderano avere portafogli coerenti. Quando si sceglie un fondo comune di investimento, è importante ricercare la strategia di investimento del fondo e vedere quale fondo indicizzato potrebbe seguire per vedere se è sicuro.

Resi Diluizione

Non tutti i fondi comuni di investimento sono cattivi, ma possono essere pesantemente regolamentati e non possono avere partecipazioni concentrate che superano il 25% del loro portafoglio complessivo. A causa di ciò, i fondi comuni di investimento possono tendere a generare rendimenti diluiti, in quanto non possono concentrare i loro portafogli su un'unica azienda con le migliori performance come farebbe un singolo titolo. Detto ciò, può ovviamente essere difficile prevedere quale azione andrà bene, il che significa che la maggior parte degli investitori che desiderano diversificare i propri portafogli sono parziali ai fondi comuni di investimento.

Insight del consulente

Patrick Strubbe, ChFC, CLU, RFC
Specialisti della conservazione, LLC, Colombia, ns

Parlando in generale, la maggior parte dei fondi comuni di investimento sono investiti in titoli come azioni e obbligazioni dove, non importa quanto sia conservatore lo stile di investimento, ci sarà qualche rischio di perdere il tuo principale. In molti casi, questo non è un rischio che dovresti correre, soprattutto se hai risparmiato per un acquisto specifico o un obiettivo di vita. I fondi comuni di investimento potrebbero anche non essere l'opzione migliore per gli investitori più sofisticati con solide conoscenze finanziarie e una notevole quantità di capitale da investire. In tali casi, il portafoglio può beneficiare di una maggiore diversificazione, come investimenti alternativi o una gestione più attiva. Allargare i propri orizzonti oltre i fondi comuni di investimento può comportare commissioni più basse, maggiore controllo, e/o una più ampia diversificazione.