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Spiegazione del trading di opzioni:una guida per principianti

Se stai cercando di andare oltre le azioni, i fondi comuni di investimento o le obbligazioni nel tuo portafoglio, le opzioni potrebbero essere una buona soluzione .

Le opzioni ti danno, beh, opzioni per la diversificazione . E mentre i rischi possono essere alti, così possono essere i premi. Potresti aver sentito che iniziare con il trading di opzioni è difficile o è solo per gli investitori più avanzati. La realtà è che le opzioni sono qualcosa che praticamente qualsiasi investitore può provare, con il giusto know-how.

Interessato a salire sul carro del trading di opzioni? Ecco una panoramica del trading di opzioni che taglia il gergo e arriva dritto al cuore di questo modo versatile di investire.

Cos'è il trading di opzioni?

Il trading di opzioni può sembrare più complicato di quello che è. Se stai cercando una semplice definizione di trading di opzioni, è qualcosa del genere:

Il trading di opzioni è il trading di strumenti che ti danno il diritto di acquistare o vendere un titolo specifico in una data specifica a un prezzo specifico.

Un'opzione è un contratto che è collegato a un'attività sottostante, ad esempio un'azione o un altro titolo. I contratti di opzione sono validi per un periodo di tempo prestabilito, che potrebbe essere breve come un giorno o fino a un paio di anni.

Quando acquisti un'opzione, hai il diritto di negoziare l'attività sottostante ma non sei obbligato a farlo. Se decidi di farlo, questo si chiama esercizio dell'opzione.

Se sei un investitore fai-da-te che si tuffa nelle opzioni con un conto autogestito , hai il pieno controllo delle tue decisioni e transazioni di trading. Ma questo non significa nemmeno che sei solo.

Molte comunità riuniscono i trader per discutere di cose come le attuali prospettive del mercato e le strategie di trading di opzioni.

Ascolta l'ultimo episodio di Options Playbook Radio oppure guarda il nostro Stock Play of the Day settimanale gratuito Programma di YouTube che copre le mosse del mercato azionario e le strategie delle opzioni.

I diversi tipi di opzioni

Per formare la tua base di conoscenza nel trading di opzioni, inizia familiarizzando con i diversi tipi di opzioni che puoi negoziare. Le due categorie di base di opzioni tra cui scegliere sono call e put.

Che cos'è un'opzione call nelle azioni? 

Un'opzione call ti dà il diritto di acquistare un titolo sottostante a un prezzo designato entro un certo periodo di tempo (pensalo come chiamare il titolo sottostante.) Il prezzo da pagare è chiamato prezzo di esercizio. La data di fine per l'esercizio di un'opzione call è chiamata data di scadenza.

Le opzioni di chiamata possono essere in stile americano o europeo. Con le opzioni in stile americano puoi acquistare l'attività sottostante in qualsiasi momento fino alla data di scadenza. Le opzioni in stile europeo ti consentono di acquistare l'asset solo alla data di scadenza.

Che cos'è un'opzione put in azioni?

Un'opzione put è l'opposto di un'opzione call. Invece di avere il diritto di acquistare un titolo sottostante, un'opzione put ti dà il diritto di venderlo a un prezzo di esercizio prestabilito (pensa a questo come put il titolo sottostante lontano da te.)

Anche le opzioni put hanno date di scadenza. Le stesse regole di stile (cioè americane o europee) si applicano quando puoi esercitarle.

Come funziona il trading di opzioni?

Il trading di opzioni è qualcosa che puoi fare tramite un conto di intermediazione online che consente il trading autonomo . In termini di meccanismo di negoziazione delle opzioni, ecco alcuni punti chiave da sapere.

Che cos'è l'acquisto di una put?

Quando acquisti una put, stai acquistando un contratto che ti dà la possibilità di vendere un titolo entro una certa data di scadenza a un certo prezzo. Prima di acquistare un put, alcune cose da considerare includono:

  • Quanto vuoi investire
  • Per quale periodo di tempo vuoi investire
  • Movimenti di prezzo previsti per l'attività sottostante

L'acquisto di opzioni put può avere senso se si pensa che il prezzo dell'attività sottostante scenderà prima della data di scadenza. Se acquisti opzioni put a un prezzo di esercizio, il prezzo dell'asset scende, puoi esercitare la tua opzione al prezzo di esercizio originale.

Ad esempio, supponiamo di acquistare un'opzione put per 100 azioni ABC a $ 50 per azione. Prima della data di scadenza dell'opzione, il prezzo del titolo scende a $ 25 per azione. Se scegli di esercitare la tua opzione, potresti comunque vendere le 100 azioni al prezzo più alto di $ 50 per azione.

Che cos'è l'acquisto di una chiamata?

L'acquisto di una chiamata significa che stai acquistando un contratto per l'acquisto di un determinato titolo o asset entro una data di scadenza prestabilita. Quando acquisti opzioni call, è importante considerare gli stessi fattori che avresti quando acquisti opzioni put.

L'acquisto di opzioni call può avere senso se ritieni che il prezzo dell'attività sottostante aumenterà prima della data di scadenza. Ad esempio, supponiamo di acquistare un'opzione call per 100 azioni ABC, solo che questa volta speri in un aumento del prezzo.

Il tuo contratto di opzione call ti dà il diritto di acquistare azioni a $ 50 ciascuna. Nel frattempo, il prezzo del titolo sale a $ 100 ciascuno. Potresti utilizzare efficacemente un contratto di opzione call per acquistare quel titolo a uno sconto.

Come leggere una quotazione di Stock Option

Le opzioni basate su azioni, più comunemente note come "stock option", in genere sono un vantaggio naturale per i trader nuovi alle opzioni. Le opzioni su azioni sono quotate su borse come la Borsa di New York sotto forma di quotazione. È importante comprendere i dettagli di una quotazione di un'opzione su azioni prima di fare una mossa.

Ci sono cinque parti di una quotazione di stock option standard :

  • Simbolo azionario si riferisce a ciò che viene utilizzato per identificare l'attività sottostante collegata a un contratto di opzioni.
  • Data di scadenza è la data di scadenza dell'opzione.
  • Prezzo d'esercizio è il prezzo al quale puoi esercitare l'opzione.
  • Digita si riferisce al tipo di opzione coinvolta, ovvero call o put.
  • Premio è il costo per acquistare il contratto dell'opzione stesso.

Come viene determinato il prezzo delle opzioni

Prezzi delle opzioni può essere calcolato utilizzando diversi modelli. Ma in sostanza, i prezzi di negoziazione delle opzioni si basano su due cose:valore intrinseco e valore temporale.

Il valore intrinseco di un'opzione rappresenta il suo potenziale di profitto, basato sulla differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo corrente dell'attività. Il valore temporale viene utilizzato per misurare in che modo la volatilità può influenzare il prezzo di un'attività sottostante fino alla data di scadenza.

Il prezzo delle azioni, il prezzo di esercizio e la data di scadenza possono essere tutti fattori determinanti nel prezzo delle opzioni. Il prezzo delle azioni e il prezzo di esercizio influiscono sul valore intrinseco, mentre la data di scadenza può influire sul valore temporale.

Vantaggi e Rischi delle Opzioni di Trading

Come con qualsiasi altra strategia di investimento, il trading di opzioni ha i suoi vantaggi e svantaggi, ed è importante comprendere questi potenziali vantaggi e rischi per evitare di commettere costosi errori .

In termini di vantaggi, il trading di opzioni può offrire flessibilità e liquidità . Rispetto ad altre opzioni di investimento, potresti essere in grado di investire con importi di capitale inferiori. Le opzioni possono essere utilizzate per creare una protezione dal rischio di ribasso e diversificare il tuo portafoglio . E un esperto trader di opzioni potrebbe generare rendimenti sostanziali.

D'altra parte, il trading di opzioni può essere molto più rischioso rispetto all'acquisto di singoli titoli, ETF o obbligazioni . Prevedere i movimenti dei prezzi delle azioni può essere difficile e se la tua ipotesi su un particolare titolo si rivela errata, il trading di opzioni potrebbe esporti a gravi perdite. Per questo motivo, è importante considerare in che modo il trading di opzioni si allinea ai tuoi obiettivi generali e alla tolleranza al rischio.

Strategie di trading di opzioni da conoscere

Una volta che hai imparato i concetti di base del trading di opzioni, potresti essere interessato a strategie di trading di opzioni più avanzate. Man mano che ti sentirai più a tuo agio con il trading di opzioni, i tuoi sforzi di investimento potrebbero includere alcune di queste tecniche comunemente utilizzate.

Chiamate coperte

Una chiamata coperta la strategia si compone di due parti:si acquista un asset sottostante. Quindi vendi opzioni call per lo stesso asset. Finché il titolo non supera il prezzo di esercizio, puoi realizzare profitti vendendo opzioni call per gli asset che possiedi.

Put sposati

Una strategia di put sposata prevede l'acquisto di un asset e quindi l'acquisto di opzioni put per lo stesso numero di azioni. Questo approccio ti offre una certa protezione dai ribassi consentendoti il ​​diritto di vendere al prezzo di esercizio.

Cavalcata lunga

Una strategia long straddle prevede l'acquisto di un'opzione call e put per lo stesso asset con lo stesso prezzo di esercizio e la stessa data di scadenza allo stesso tempo. Questo approccio può essere utilizzato quando un investitore non è sicuro di come si sposteranno i prezzi dell'attività sottostante.

5 cose da sapere prima di iniziare a fare trading di opzioni

Se sei interessato al trading di opzioni per principianti, tieni a mente questi fattori quando inizi.

1. Le opzioni negoziano su diversi titoli sottostanti.

Vale la pena notare che mentre questa discussione fa riferimento a call e put in relazione alle azioni, le opzioni possono essere associate ad altri tipi di titoli. I titoli sottostanti più comuni sono azioni, indici o ETF.

Non poche differenze separano le opzioni basate su indici rispetto a quelle basate su azioni ed ETF. È importante conoscere le differenze prima di iniziare a fare trading.

2. Il trading di opzioni è basato sul rischio calcolato.

Se le statistiche e le probabilità sono nella tua timoneria, è probabile che lo siano anche la volatilità e le opzioni di trading. Come trader individuale, devi davvero preoccuparti solo di due forme di volatilità:volatilità storica e volatilità implicita .

La volatilità storica rappresenta il passato e la fluttuazione del prezzo delle azioni su base giornaliera in un periodo di un anno.

La volatilità implicita si basa su ciò che il mercato "implica" la volatilità del titolo sarà in futuro, per tutta la durata del contratto di opzione.

La volatilità implicita è uno dei concetti più importanti da comprendere per i trader di opzioni perché può aiutarti a determinare la probabilità che un'azione raggiunga un prezzo specifico entro un certo tempo. Può anche aiutare a mostrare quanto potrebbe essere volatile il mercato in futuro.

3. Linguaggio del trading di opzioni

Quando fai trading di opzioni, puoi acquistare o vendere call o put. Puoi essere lungo o basso e nessuno dei due ha nulla a che fare con la tua altezza. Di conseguenza, puoi anche essere in-the, at-the-o-out-the-money. Queste sono solo alcune delle tante parole comunemente usate che sentirai in una stanza piena di trader di opzioni.

In poche parole, vale la pena di chiarire la tua terminologia. Ecco perché abbiamo deciso di creare un glossario per il trading di opzioni per aiutarti a tenere traccia di tutto.

4. I commercianti di opzioni prendono in prestito dai greci.

Non stiamo parlando di Afrodite e Zeus. I trader di opzioni usano l'alfabeto greco per fare riferimento a come ci si aspetta che i prezzi delle opzioni cambino nel mercato, il che è fondamentale per il successo quando si fanno trading di opzioni. I più comuni citati sono Delta, Gamma e Theta.

Anche se questi utili riferimenti greci può aiutare a spiegare i vari fattori che guidano il movimento nel prezzo delle opzioni e può indicare collettivamente come il mercato si aspetta che il prezzo di un'opzione cambi, i valori sono di natura teorica. In altre parole, non c'è mai una garanzia al 100% che queste previsioni siano corrette.

5. Il trading di opzioni inizia con i tuoi obiettivi finanziari.

Proprio come molti investitori di successo, i trader di opzioni hanno una chiara comprensione dei loro obiettivi finanziari e della posizione desiderata nel mercato. Il modo in cui ti avvicini e pensi al denaro, in generale, avrà un impatto diretto sul modo in cui fai trading di opzioni. La cosa migliore che puoi fare prima di finanziare il tuo conto e iniziare a fare trading è definire chiaramente i tuoi obiettivi di investimento .

Esegui i passaggi successivi per iniziare a fare trading di opzioni.

Opzioni di trading può aggiungere diversificazione al tuo portafoglio insieme al potenziale per rendimenti più elevati. Mentre dovresti essere consapevole dei rischi, è importante comprendere i vantaggi che anche questo tipo di trading può aggiungere. Agendo nel trading di opzioni, puoi espandere rapidamente le tue conoscenze e lasciare il tuo stato di principiante alle spalle.

Con Ally Invest, puoi negoziare opzioni senza commissioni.

Ally Invest Trading autonomo


In qualità di analista di opzioni senior per Ally Invest, Brian Overby è una risorsa ampiamente ricercata per la sua conoscenza del trading di opzioni e approfondimenti sul mercato. Ha contribuito a numerosi articoli per il Wall Street Journal, Reuters e Bloomberg e ha avuto frequenti apparizioni su CNBC Fast Money e Fox Business News. Veterano del settore finanziario dal 1992, Brian cerca continuamente di migliorare la comprensione dell'investitore al dettaglio. Ha tenuto migliaia di seminari di trading di opzioni in tutto il mondo, scritto centinaia di articoli sugli investimenti ed è l'autore della popolare risorsa di trading The Options Playbook e del suo acclamato sito gratuito OptionsPlaybook.com . Prima di Ally, Brian è stato un istruttore senior del personale per il Chicago Board Options Exchange (CBOE) e ha gestito il dipartimento di formazione per uno dei più grandi market maker del mondo, Knight Trading Group.

Le opzioni comportano rischi e non sono adatte a tutti gli investitori. Esamina il Opuscolo Caratteristiche e rischi delle opzioni standardizzate prima di iniziare a fare trading di opzioni. Gli investitori in opzioni possono perdere più dell'intero importo investito in un periodo di tempo relativamente breve.