Siepe lunga

Che cos'è una lunga siepe?

Una copertura lunga si riferisce a una posizione in future che viene stipulata ai fini della stabilità del prezzo su un acquisto. Le coperture lunghe sono spesso utilizzate da produttori e trasformatori per rimuovere la volatilità dei prezzi dall'acquisto degli input richiesti. Queste aziende dipendenti dall'input sanno che avranno bisogno di materiali più volte all'anno, quindi inseriscono posizioni future per stabilizzare il prezzo di acquisto durante tutto l'anno.

Per questa ragione, una copertura lunga può anche essere definita copertura di input, una siepe di acquirenti, una siepe di acquisto, una copertura di acquirenti, o una copertura di acquisto.

Capire le lunghe siepi

Una lunga copertura rappresenta una strategia intelligente di controllo dei costi per un'azienda che sa di dover acquistare una merce in futuro e vuole bloccare il prezzo di acquisto. La siepe stessa è abbastanza semplice, con l'acquirente di una merce semplicemente entrando in una posizione lunga in futures. Una posizione lunga significa che l'acquirente della merce sta scommettendo che il prezzo della merce aumenterà in futuro. Se il bene aumenta di prezzo, il profitto dalla posizione futures aiuta a compensare il maggior costo della merce.

Esempio di una lunga siepe

In un esempio semplificato, potremmo supporre che sia gennaio, e un produttore di alluminio ha bisogno di 25, 000 libbre di rame per produrre alluminio e adempiere a un contratto a maggio. L'attuale prezzo spot è di $ 2,50 per libbra, ma il prezzo dei future di maggio è di $ 2,40 per libbra. A gennaio il produttore di alluminio assumerà una posizione lunga in un contratto future di maggio sul rame.

Questo contratto futures può essere dimensionato per coprire parte o tutto l'ordine previsto. Il dimensionamento della posizione imposta il rapporto di copertura. Per esempio, se l'acquirente copre metà dell'importo dell'ordine di acquisto, allora il rapporto di copertura è del 50%. Se il prezzo spot del rame di maggio è superiore a $ 2,40 per libbra, quindi il produttore ha tratto vantaggio dall'assunzione di una posizione lunga. Questo perché il profitto complessivo del contratto future aiuta a compensare il maggiore costo di acquisto pagato per il rame a maggio.

Se il prezzo spot del rame di maggio è inferiore a $ 2,40 per libbra, il produttore subisce una piccola perdita sulla posizione futures risparmiando in generale, grazie ad un prezzo di acquisto inferiore al previsto.

Siepi lunghe vs. siepi corte

Il rischio di base rende molto difficile compensare tutto il rischio di prezzo, ma un elevato rapporto di copertura su una siepe lunga ne rimuoverà molto. L'opposto di una siepe lunga è una siepe corta, che protegge il venditore di una merce o di un bene bloccando il prezzo di vendita.

siepi, sia lungo che corto, può essere considerata una forma di assicurazione. C'è un costo per installarli, ma possono salvare un'azienda una grande quantità in una situazione avversa.