Cos'è l'Hedge Accounting?

L'hedge accounting è una pratica contabile in cui le voci utilizzate per rettificare il fair value di un derivato includono anche il valore della copertura opposta per il titolo. In altre parole, l'hedge accounting modifica il metodo standard di rilevazione delle perdite o degli utili su un titolo e lo strumento di copertura utilizzato per coprire la posizione.

Ulteriore, la copertura e la posizione oggetto di copertura sono contabilizzate nello stesso periodo contabile. Può differire da altri conti che non registreranno le proprie coperture nello stesso periodo contabile, oppure i conti possono essere riportati separatamente e non combinati come nell'hedge accounting.

L'hedge accounting è utile per le aziende con un rischio di mercato significativoRischio di mercatoRischio di mercato, noto anche come rischio sistematico, si riferisce all'incertezza associata a qualsiasi decisione di investimento. La volatilità dei prezzi si verifica spesso a causa del loro bilancio; può essere un rischio di tasso di interesse, un rischio di borsa, o più comunemente, un rischio di cambio. Anche, il valore degli strumenti di copertura si muove secondo i movimenti del mercato; così, possono influenzare il conto economico e gli utili. Ancora, il trattamento dell'hedge accounting ridurrà l'impatto e rappresenterà in modo più accurato i guadagni e le prestazioni degli strumenti e delle attività di copertura nella società in questione.

Hedge Accounting e IAS 39

Ai sensi dello IAS 39, i derivati ​​devono essere contabilizzati in mark-to-marketMark to MarketIl termine mark to market si riferisce ad un metodo in base al quale possono essere misurati i fair value dei conti soggetti a fluttuazioni periodiche. Così, se un giorno viene preso un profitto su un derivato, l'utile deve essere registrato quando l'utile è preso. Lo stesso vale se c'è una perdita sul derivato.

Se tale derivato viene utilizzato come strumento di copertura, lo stesso trattamento è richiesto dallo IAS 39. Tuttavia, questo potrebbe portare molta volatilità nei profitti e nelle perdite su, a volte, una base quotidiana. Ancora, l'hedge accounting secondo lo IAS 39 può aiutare a ridurre la volatilità dello strumento di copertura. Però, il trattamento dell'hedge accounting per gli strumenti di copertura secondo lo IAS 39 è esclusivo per gli strumenti derivati.

Esempio numerico

La società A mantiene una sola posizione di sicurezza negoziabile. È una posizione lunga nell'indice S&P 500 Indice S&P 500 L'indice Standard and Poor's 500, abbreviato come indice S&P 500, è un indice che comprende le azioni di 500 società quotate in borsa per un valore di $ 5 milioni. Decide di coprire la posizione lunga acquistando una posizione di opzione put sull'S&P 500 del valore di $ 1 milione e long sul Tesoro americano a 30 anni per una posizione del valore di $ 2 milioni.

Sotto la contabilità di copertura, la registrazione nel diario del titolo negoziabile includerebbe solo la copertura effettuata tramite uno strumento derivato. Qui, solo una copertura utilizza un derivato, e sarebbe l'opzione put lunga sull'S&P 500. La copertura che utilizza il Treasury USA a 30 anni non è una posizione derivata; così, non riceve il trattamento contabile di copertura secondo lo IAS 39.

In conclusione, la registrazione prima nota per i titoli negoziabili della Società A Titoli negoziabili I titoli negoziabili sono strumenti finanziari a breve termine illimitati emessi per titoli azionari o per titoli di debito di una società quotata in borsa. La società emittente crea questi strumenti con il preciso scopo di raccogliere fondi per finanziare ulteriormente le attività commerciali e l'espansione. includerebbe la posizione long da $ 5 milioni nell'S&P 500 e l'opzione put long da $ 1 milione sull'S&P 500. La voce nel diario sarebbe valutata a $ 6 milioni.

Contabilità di copertura e rischio di cambio Foreign

Un evento molto comune di contabilità di copertura è quando le società cercano di coprire il loro rischio di cambio. A causa dell'aumento della globalizzazione attraverso la liberalizzazione degli scambi e il miglioramento delle tecnologie, molte aziende possono vendere i loro prodotti o fornire i loro servizi in un paese straniero con una valuta straniera o diversa.

Però, la pratica comporta intrinsecamente un rischio per l'azienda, in particolare il rischio di cambio. Se un'azienda gestisce le sue operazioni fuori dagli Stati Uniti e tutte le sue fabbriche si trovano negli Stati Uniti, avrebbe bisogno di dollari USA per gestire e far crescere la sua operazione. Così, se la società con sede negli Stati Uniti dovesse fare affari con una società giapponese e ricevere yen giapponesi, avrebbe bisogno di cambiare lo yen in dollari USA.

Se la società con sede negli Stati Uniti fosse in grado di effettuare il cambio valuta istantaneamente a un tasso di cambio costante, non ci sarebbe bisogno di schierare una siepe. Però, è raramente il caso. Spesso, in uno scenario del genere, verrebbe scritto un contratto che specifica l'importo di yen da pagare e una data futura per il pagamento dello yen. Poiché la società con sede negli Stati Uniti non è sicura del tasso di cambio alla data futura, può implementare una copertura valutaria con un derivato. È qui che verrebbe utilizzato l'hedge accounting secondo lo IAS 39.

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