I migliori ETF sul caffè (JO,

Il caffè è popolare tra i commercianti di materie prime quasi quanto lo è per le persone assonnate al mattino presto. Il caffè è di gran lunga il più scambiato del gruppo "beni da colazione", che è composto da caffè, zucchero, cacao e succo d'arancia. È anche la coltura agricola più scambiata tra le materie prime tropicali.

Gli Stati Uniti sono il maggior consumatore di caffè con quasi mezzo miliardo di tazze al giorno, ma il Canada, Il Messico e l'Europa non sono molto indietro. Il primo produttore di caffè è il Brasile, che rappresentano quasi il 60% della produzione mondiale totale di caffè. A causa di questo fatto, prezzi del caffè, notoriamente volatili su base stagionale, sono significativamente influenzati dal tempo in Brasile e, in misura minore, dal valore relativo della valuta brasiliana, il vero. Un periodo di un mese nel 2014 ha visto aumentare i prezzi dei futures sul caffè, e poi cadi, circa il 20%.

I due e tre paesi produttori di caffè sono il Vietnam e la Colombia. Il Vietnam produce principalmente la varietà di caffè robusta che ha un livello di caffeina più elevato rispetto alla varietà arabica più popolare prodotta in Brasile, La Colombia e altre grandi nazioni produttrici di caffè come l'Etiopia.

L'offerta e la domanda a livello mondiale sono i driver principali dei prezzi del caffè. La domanda di caffè, leggermente in aumento dal 2000, è relativamente stabile, anche se può essere influenzato dal livello di reddito discrezionale dei consumatori. La fornitura, o fornitura futura percepita, di caffè può e varia notevolmente di anno in anno. In modo simile ai fattori che influenzano il succo d'arancia, il bel tempo e i raccolti abbondanti in genere fanno crollare i prezzi, mentre la siccità o altri disastri naturali che minacciano i raccolti di caffè nel mondo di solito fanno salire alle stelle i prezzi. Non è insolito vedere i futures del caffè raddoppiare il prezzo o dimezzarsi nel corso di un solo anno.

Ci sono due fondi negoziati in borsa, o ETF, disponibile per gli investitori statunitensi e altri investitori che seguono direttamente la performance del mercato del caffè:l'iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO) e l'iPath Pure Beta Coffee ETN (CAFE).

L'iPath Dow Jones-UBS Coffee ETN

L'ETN iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return offre i potenziali rendimenti disponibili attraverso un investimento ETF senza leva in contratti future sul caffè. Ha lo scopo di riflettere la performance del Dow Jones Coffee Index, tenendo contratti futures sul caffè nel mese più vicino. Il fondo include anche il tasso di interesse guadagnato dalla garanzia in contanti investita in buoni del Tesoro statunitensi (titoli del Tesoro).

L'expense ratio del fondo è dello 0,75%. Poiché le partecipazioni del fondo sono contratti futures piuttosto che azioni, non c'è rendimento da dividendi. JO è il più grande e liquido ETF sul caffè, con un patrimonio totale di oltre $ 100 milioni.

L'iPath Pure Beta Coffee ETN

L'iPath Pure Beta Coffee ETN, che ha lo scopo di riflettere la performance dell'indice Barclays Capital Coffee Pure Beta Total Return, differisce dall'iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN principalmente per la strategia di investimento. Entrambi cercano di trarre profitto investendo in contratti futures sul caffè, ma mentre il fondo JO mantiene gli investimenti nel mese di negoziazione anteriore per i futures del caffè, la strategia impiegata dal Pure Beta Coffee ETN non segue tale pratica di rollover standardizzata da un mese di negoziazione all'altro. La scelta dei mesi di negoziazione è a discrezione del gestore del fondo, che possono scegliere di investire in un numero di mesi di negoziazione diversi nel tentativo di evitare gli effetti negativi del contango e trarre profitto dalla normale regressione dei prezzi dei futures.

Questo fondo ha anche un rapporto di spesa dello 0,75%. Con solo 5 milioni di dollari di asset e un volume di scambi medio giornaliero corrispondentemente più basso, il fondo Pure Beta offre meno liquidità di JO. Entrambi questi fondi sono titoli negoziati in borsa emessi da Barclays Bank. Entrambi i fondi possono attirare gli investitori che cercano di utilizzare gli ETF per speculare sui prezzi dei futures sul caffè.