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Trading Futures:Guida Galattica di Futures Scalper

Se hai intenzione di scalpellare i futures, il che significa, cerca di trarre profitto da movimenti molto piccoli:vuoi trovare i momenti in cui i prodotti si muovono velocemente in modo da poter entrare e uscire rapidamente e chiudere le posizioni prima di ritirarti per la giornata. Ed è più facile a dirsi che a farsi. Alcuni giorni possono essere grandi giorni di scalping, con un sacco di frusta di mercato. Altri potrebbero essere più silenziosi con meno movimento. Potresti decidere di limitare il tuo scalping a prodotti tradizionalmente liquidi come petrolio greggio (/CL), Futures S&P (/ES), l'euro (/6E), obbligazioni (/ZB), e note (/ZN). Ma anche in questi prodotti, in momenti diversi troverai diversi livelli di liquidità.

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Nello strano mondo del trading di futures, è tutta una questione di fascia di prezzo. È meglio non inseguire un mercato che si muove in una chiara direzione al rialzo o al ribasso. Sarebbe difficile da scalpare. Vuoi cercare un'azione bidirezionale. In altre parole, vuoi un mercato che si muove in un trading range.

In alcuni modi, è un gioco da ragazzi:i prodotti con fasce di prezzo giornaliere più ampie saranno i migliori candidati per lo scalping. Se mantieni le tue operazioni all'interno di quella fascia di prezzo, sarai in grado di gestire meglio il rischio. In altre parole, se il prezzo non rientra nell'intervallo medio giornaliero, forse considerare di non scambiarlo. Cerca altrove le migliori scelte possibili.

Conoscere le tue fasce di prezzo può significare eliminare alcune congetture dallo scalping e renderlo più meccanico. Ma capire le fasce di prezzo potrebbe anche comportare calcoli complessi. Può essere molto più sofisticato che guardare semplicemente i dati passati per determinare l'intervallo intraday medio. Vediamo cosa c'entra.

Lascia che la probabilità sia la tua gravità

Supponiamo che tu voglia scambiare /ES. Supponiamo che ci sia una probabilità del 50% che possano salire o scendere. Il tuo istinto suggerisce che stanno andando giù, quindi vuoi venderli alla chiusura. Ma potrebbero anche risalire. Fai le tue operazioni su ciò che dice il tuo istinto, o consideri la probabilità che /ES scenda prima di decidere?

La probabilità può essere calcolata utilizzando variabili quali volatilità (vol), prezzo del sottostante, tempo alla scadenza, prezzo di esercizio, e così via. Come scalper, la soluzione migliore è identificare una probabile fascia di prezzo in base al vol corrente e utilizzarla per impostare obiettivi di profitto e stop loss.

Pensa al trading di futures in base alle aspettative relative a vol e probabilità. Potrebbe sembrare scoraggiante e fuori portata. Ma se non vuoi perdere tempo a calcolare le probabilità e a cercare di individuare probabili fasce di prezzo, un'opzione è utilizzare lo strumento di analisi delle probabilità in thinkorswim ® piattaforma di TD Ameritrade. è visivo, chiaro, e promette di inviarti foto dei tuoi pianeti preferiti di tre galassie.

Per esempio, diciamo che inizi la tua giornata di trading e per qualsiasi motivo, /CL è attivo. Tu guardi il vol del giorno, e vedi che è al 37%. Sai che /CL è estremamente liquido, che potrebbe renderlo un candidato per lo scalping. Ulteriore, l'alto volume potrebbe già darti un indizio che il range di trading del giorno potrebbe essere ampio. Andare avanti, diciamo che /CL è scambiato a $49. Come dovresti scambiarlo? Qual è il tuo punto di ingresso, obiettivo di profitto, e dove metterai le fermate?

Apri l'analisi delle probabilità dalla scheda Analizza in thinkorswim per vedere il cono di probabilità (Figura 1). Questa probabilità è calcolata utilizzando il prezzo corrente del sottostante, prezzo di esercizio, implicito vol, e tempo alla scadenza. I calcoli sono tutti fatti per te in un modo facile da interpretare.

FIGURA 1:DETERMINAZIONE DELLA PROBABILITÀ.

Il display dell'analisi di probabilità, che sembra una curva a campana capovolta orizzontalmente, mostra le possibilità che il prezzo rientri in un certo intervallo entro una certa data. Fonte:thinkorswim di TD Ameritrade. Solo a scopo illustrativo. Le performance passate non sono garanzia di risultati futuri.

Il cono di probabilità mostra l'intervallo di prezzo per le date future entro ±1 deviazione standard per impostazione predefinita. Ciò significa che il 68% delle volte, il prezzo del sottostante sarà all'interno della fascia di prezzo indicata sul cono. Se desiderato, è possibile modificare le impostazioni su ±2 o ±3 deviazioni standard. Puoi anche scegliere la modalità probabilità tra tre opzioni:in the money (ITM), out of the money (OTM), e la probabilità di toccare (vedi barra laterale). È tanto complicato quanto diventa.

Ecco come funziona. I limiti superiore e inferiore del cono di probabilità mostrano un intervallo di prezzo teorico nel tempo. L'ora viene visualizzata nella parte inferiore, con i prezzi lungo il lato sinistro del grafico. Supponiamo che tu guardi una data di scadenza del contratto specifica e vedi che il 68% delle volte (una deviazione standard), sotto la probabilità di scadenza di OTM, la fascia di prezzo sarà da 40,87 a 57,33. Questa è una gamma piuttosto ampia, e forse non vuoi scambiare una gamma così ampia. Non preoccuparti:c'è di più.

Passa il mouse sul grafico e vedrai mirini grigi che mostrano una percentuale sopra e sotto. A quel prezzo in quella data specifica, la percentuale sopra il mirino ti dice la probabilità che un prezzo sia al di sopra del prezzo che stai vedendo, e la percentuale sotto il mirino ti dice la probabilità che il prezzo sia inferiore al prezzo che stai vedendo. Puoi posizionare il mirino in un punto specifico a tua scelta.

Puoi anche spostare le linee orizzontali che rappresentano il prezzo verso l'alto o verso il basso facendo clic con il tasto sinistro e tenendo premuto il pulsante sinistro del mouse. La griglia dei prezzi sotto il grafico mostrerà le probabilità del contratto in scadenza OTM per ciascuna scadenza. Puoi cambiare le cose per visualizzare la probabilità di ITM, o la probabilità di toccare. Gioca con esso.

La possibilità di visualizzare queste probabilità potrebbe portare una nuova prospettiva al tuo trading. E la cosa migliore? Non ci sono congetture. È come se una creatura aliena a tre teste fosse arrivata con mappe a 100 anni luce di distanza. Super utile.

La tua migliore possibilità è di entrare a un prezzo che ha una maggiore probabilità di verificarsi, e imposta le tue fermate a un prezzo con una probabilità inferiore. Esistono diversi modi per utilizzare queste informazioni. Potresti essere in grado di vedere se è meglio essere greggio long o short in base a dove si trova il prezzo, rispetto alla fascia di prezzo sul cono di probabilità. Se ti piace fare trading sui grafici dei prezzi, puoi cercare cose come livelli di supporto e resistenza, o punti cardine, e vedi dove cadono quei livelli di prezzo all'interno del tuo cono di probabilità.

Supponiamo che tu tiri su un grafico a lungo termine di /CL e scopri un chiaro livello di resistenza a 50. Dal cono di probabilità, si nota che la probabilità che /CL si sposti sopra 50 è bassa. Diciamo che /CL è scambiato appena al di sotto di 50. Metti insieme i due:questo ti aiuterà a decidere in quale direzione negoziare /CL.

Probabilità-Speak In thinkorswim®

1. Probabilità di ITM: La possibilità che il prezzo del sottostante sia superiore al prezzo di esercizio per le chiamate, alla scadenza. Per mette, è la possibilità che il prezzo del sottostante sia inferiore al prezzo di esercizio alla scadenza.

2. Probabilità di OTM: La possibilità che il prezzo del sottostante sia inferiore al prezzo di esercizio per le chiamate, e al di sopra del prezzo di esercizio per le put, alla scadenza.

3. Probabilità di contatto: La possibilità che il sottostante tocchi il prezzo di esercizio del tuo contratto tra l'ora corrente e la scadenza. Il cono di probabilità se visualizzato in modalità probabilità di contatto sarà più ampio della probabilità di ITM o OTM.

Postscript per i trader di opzioni

Se non hai mai scambiato futures, ma tu fai trading di opzioni su azioni, e pensi di avere quello che serve, fresco. Assicurati solo di comprendere alcune importanti differenze tra i due solo così sei consapevole.

Primo, un acquirente di un contratto future si assume l'obbligo di acquistare l'attività sottostante, considerando che un proprietario di opzioni ha il diritto, ma non l'obbligo, acquistare (opzione call) o vendere (opzione put) il sottostante. Ma se metti insieme i due, cioè, possiedi un'opzione su un contratto futures:hai il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un contratto future.

Secondo, a differenza delle opzioni su azioni, le opzioni futures sono offerte solo sulla borsa che possiede quel particolare prodotto. Questo può influenzare cose come il volume e lo spread denaro-lettera delle opzioni.

Terzo, Il prezzo delle opzioni su futures può essere più complesso del prezzo delle opzioni su azioni. Questo perché il prezzo si basa sul prezzo spot o in contanti dal costo di mantenimento di quel punto fino alla scadenza. Le opzioni future vengono valutate in base al future che corrisponde alla scadenza dell'opzione e consegna quello specifico contratto future. I prezzi dei futures non sono standard e hanno valori nozionali più grandi. Anche il moltiplicatore varia tra i diversi contratti, e non è sempre moltiplicato per 100, come con le opzioni su azioni.

Per esempio, un'unità di contratto E-mini S&P 500 Index Futures (/ES) è di $ 50 per punto e viene scambiata in tick trimestrali ($ 12,50), e un contratto Light Sweet Crude Oil Futures (/CL) è composto da 1, 000 barili, il che significa che una mossa di $ 0,01 equivale a una mossa di $ 10.00. Per il contratto futures Euro FX, sono 125, 000 euro per contratto, trading in incrementi di $ 0,00005 ($ 6,25/contratto). Senza dubbio, questi sono prodotti di grandi dimensioni. Ma non lasciarti spaventare. Le opzioni di trading su questi grandi contratti potrebbero ridurre il tuo esborso di denaro.

Conoscere la probabilità di specifiche fasce di prezzo dà allo scalping una prospettiva diversa. Come commerciante, puoi diventare più metodico, più strategico, e spesso lavorano con più controllo. Gli intervalli ti aiutano a dire addio a punti di ingresso e uscita arbitrari (a meno che non ti piacciano quei buchi neri funky). Ora hai un modo più intelligente per viaggiare tra le galassie e toccare il futuro.