Scoperta del prezzo

Che cos'è la scoperta del prezzo?

La scoperta del prezzo è il processo complessivo, sia esplicita che dedotta, di fissare il prezzo spot o il prezzo corretto di un bene, sicurezza, merce, o valuta. Il processo di scoperta del prezzo prende in considerazione una serie di fattori tangibili e intangibili, compresa la domanda e l'offerta, atteggiamenti di rischio degli investitori, e il contesto economico e geopolitico generale. In poche parole, è dove un acquirente e un venditore si accordano su un prezzo e si verifica una transazione.

Punti chiave

• La scoperta del prezzo è il processo per scoprire il prezzo di un determinato bene o bene.
• La scoperta del prezzo è la funzione centrale di un mercato
• Dipende da una serie di fattori materiali e intangibili, dalla struttura del mercato alla liquidità al flusso di informazioni.

Comprendere la scoperta del prezzo

Al suo centro, la scoperta del prezzo implica la ricerca del punto in cui la domanda e l'offerta si incontrano. In economia, la curva di offerta e la curva di domanda si intersecano ad un unico prezzo, che quindi consente l'esecuzione di una transazione. La forma di quelle curve è soggetta a molti fattori, dalla dimensione della transazione alle condizioni di fondo di scarsità o abbondanza precedenti o future. Posizione, Conservazione, costi di transazione, e anche la psicologia del compratore/venditore gioca un ruolo. Non esiste una formula specifica che utilizzi tutti questi fattori come variabili. Infatti, la formula è un processo dinamico che può cambiare frequentemente, se non di commercio in commercio.

Sebbene il termine stesso sia relativamente nuovo, la scoperta del prezzo esiste da millenni come processo. Antichi suq in Medio Oriente e mercati in Europa, il subcontinente indiano, e la Cina ha riunito grandi collezioni di commercianti e acquirenti per determinare i prezzi delle merci. Nei tempi moderni, i commercianti di derivati ​​ai box del Chicago Mercantile Exchange (CME) usavano segnali manuali e segnali verbali per determinare i prezzi di una determinata merce. Il trading elettronico ha sostituito la maggior parte dei processi manuali con risultati contrastanti. Sebbene abbia aumentato significativamente i volumi di scambio e la liquidità, il trading elettronico ha inoltre comportato una maggiore volatilità e una minore trasparenza per quanto riguarda le posizioni di grandi dimensioni.

Scoperta del prezzo come processo

Piuttosto che considerare la scoperta del prezzo come un processo specifico, dovrebbe essere considerata la funzione centrale in qualsiasi mercato, che si tratti di uno scambio finanziario o del mercato agricolo locale. Il mercato stesso riunisce potenziali acquirenti e venditori, con i membri di ciascuna parte che hanno ragioni molto diverse per fare trading e stili molto diversi per farlo. Consentendo a tutti gli acquirenti e i venditori di incontrarsi, questi mercati consentono a tutte le parti di interagire e così facendo viene stabilito un prezzo di consenso. Senza saperlo, tutti i giocatori lo fanno di nuovo per fissare il prossimo prezzo, e così via.

La scoperta del prezzo è influenzata da un'ampia varietà di fattori. Tra questi fattori vi sono la fase di sviluppo del mercato, la sua struttura, tipo di protezione, e informazioni disponibili sul mercato. Quelle parti con le informazioni più fresche o di massima qualità possono avere un vantaggio in quanto possono agire prima che altri ottengano tali informazioni. Quando arrivano nuove informazioni, cambia sia la condizione attuale che quella futura del mercato e quindi può cambiare il prezzo al quale entrambe le parti sono disposte a negoziare. Però, troppa trasparenza nelle informazioni può essere dannosa per un mercato perché aumenta i rischi per i trader che spostano posizioni grandi o significative.

Scoperta del prezzo vs. valutazione

La scoperta del prezzo non è la stessa cosa della valutazione. Laddove la scoperta dei prezzi è un meccanismo guidato dal mercato, la valutazione è un meccanismo guidato dal modello. La valutazione è il valore attuale dei flussi di cassa presunti, tassi di interesse, analisi competitiva, cambiamenti tecnologici sia in atto che previsti, e molti altri fattori.

Altri nomi per la valutazione di un'attività sono il valore equo e il valore intrinseco. Confrontando il valore di mercato con la valutazione, alcuni analisti possono determinare se un'attività è sopravvalutata o sottovalutata dal mercato. Certo, il prezzo di mercato è il prezzo effettivo corretto, ma eventuali differenze possono fornire opportunità di trading se e quando il prezzo di mercato si adegua per includere qualsiasi informazione nei modelli di valutazione non precedentemente considerata.