Distribuzione in natura

Che cos'è una distribuzione in natura?

Una distribuzione in natura, indicato anche come distribuzione nella specie, è un pagamento effettuato sotto forma di titoli o altri beni anziché in contanti. Una distribuzione in natura può essere effettuata in diverse situazioni, compreso il pagamento di un dividendo in azioni o di un'eredità, o prelevare titoli da un conto in sospensione d'imposta. Può anche riferirsi al trasferimento di un bene a un beneficiario rispetto all'opzione di liquidare la posizione e trasferire il denaro.

Comprensione delle distribuzioni in natura

Gli investitori possono investire in una società acquistando obbligazioni o azioni. Le obbligazioni pagano agli investitori un ritorno sotto forma di pagamenti di interessi. Le azioni pagano agli investitori un ritorno sotto forma di dividendi e apprezzamento del prezzo delle azioni. Un dividendo o un riacquisto di azioni è una distribuzione di denaro contante agli investitori.

Generalmente, le aziende che stanno andando bene pagano dividendi sani e in crescita. Queste società riacquistano anche azioni. Le aziende con utili in calo possono essere costrette a riacquistare azioni o a pagare dividendi con fondi presi in prestito. Un'altra alternativa è la distribuzione di dividendi in natura.

Punti chiave

• Le distribuzioni in natura sono pagamenti effettuati in un formato alternativo, come proprietà o azioni, invece di contanti.
• Le aziende e le organizzazioni utilizzano le distribuzioni in natura per ridurre al minimo le loro passività fiscali ed eludere l'imposta sulle plusvalenze derivanti da un aumento del valore del bene.
• Le tasse possono essere applicabili in alcuni casi, come la distribuzione in natura relativa a transazioni immobiliari.

Le distribuzioni non sono sempre in contanti

Non tutte le distribuzioni vengono effettuate in contanti; alcuni sono fatti in natura. La forma più comune di distribuzione in natura si verifica quando una società paga un dividendo in azioni anziché in contanti. Una distribuzione in natura può essere utilizzata anche per motivi fiscali. In determinate situazioni, ricevere direttamente una proprietà apprezzata può comportare una riduzione delle imposte rispetto alla vendita della proprietà e alla ricezione del valore della proprietà in contanti.

Alcuni fondi forniscono distribuzioni in natura agli investitori dopo una certa soglia. Se un investitore riscatta azioni del fondo oltre la soglia, il resto del valore di rimborso è pagato in natura con azioni del fondo. La ragione per farlo è prevenire grandi colpi fiscali in caso di elevata attività di rimborso.

Vantaggi delle distribuzioni in natura

Le distribuzioni in natura non sono solo vantaggiose per l'azienda. Gli investitori in conti con imposte differite amano ricevere distribuzioni in natura perché aiutano a ridurre le tasse. Le persone che ereditano le azioni generalmente le ricevono in natura per questo motivo. Gli investitori con piani pensionistici individuali possono anche accettare distribuzioni in natura, specialmente per le distribuzioni minime richieste (RMD) che devono accettare. Infatti, le distribuzioni in natura possono essere utilizzate per un intero RMD. Ciò significa che le persone possono prelevare le azioni e le obbligazioni effettive dal conto come distribuzione senza liquidarle.

Gli investitori che desiderano mantenere conti completamente investiti possono trovare questa opzione preziosa. Le distribuzioni in natura sono utili anche per i titoli sottovalutati o che potrebbero aumentare in modo significativo. Ciò consente all'investitore di registrare il profitto derivante dall'apprezzamento del prezzo delle azioni come plusvalenza piuttosto che come reddito ordinario, che è generalmente tassato ad un'aliquota più elevata.

Le distribuzioni in natura sono anche un metodo privilegiato per la distribuzione dei proventi nei settori del capitale di rischio e del private equity. Invece di liquidare partecipazioni ed effettuare distribuzioni di contanti ai soci accomandanti, i fondi consegnano agli investitori titoli equivalenti per evitare l'imposta sulle plusvalenze sulle partecipazioni liquidate.

Distribuzioni in natura in beni immobili e trust

Le distribuzioni in natura per le transazioni immobiliari potrebbero non essere esenti dall'imposta sulle plusvalenze. La società o l'organizzazione che effettua una distribuzione in natura di proprietà invece di contanti dovrà comunque pagare l'imposta sulle plusvalenze sostenute da qualsiasi apprezzamento del prezzo della proprietà.

Un caso simile esiste per i trasferimenti effettuati a proprietà o trust da un disponente. Tali trasferimenti di attività sono imponibili, e quindi il disponente è tenuto a segnalare le plusvalenze o minusvalenze (e l'imposta dovuta, se del caso) sulla dichiarazione dei redditi.