Che cos'è il Carry Trade FX?

FX carry trade, noto anche come carry trade di valuta, è una strategia finanziaria in base alla quale la valuta con il tasso di interesse più elevatoTasso di interesseUn tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito dato, generalmente espresso in percentuale del capitale. viene utilizzato per finanziare il commercio con una valuta a basso rendimento. Utilizzando la strategia di carry trade FX, un trader mira a catturare i vantaggi di un profitto senza rischi utilizzando la differenza dei tassi di cambio per realizzare facili profitti.

Il carry trade FX è una delle strategie di trading più popolari nel mercato dei cambi. I carry trade più popolari coinvolgono alcune coppie di valute ampiamente utilizzate nel mercato forex come la coppia dollaro australiano-yen giapponese e la coppia dollaro neozelandese-yen giapponese. Gli spread dei tassi di interesse delle coppie di valute sono noti per essere piuttosto elevati. Il commercio FX segue il principio di "acquistare basso, vendere in alto.”

Riepilogo

• FX carry trade, noto anche come carry trade di valuta, è una strategia finanziaria in base alla quale la valuta con il tasso di interesse più elevato viene utilizzata per finanziare il commercio con una valuta a basso rendimento.
• Il carry trade FX è una delle strategie di trading più popolari nel mercato dei cambi.
• Il commercio FX segue il principio di "acquistare basso, vendere in alto.”

FX Carry Trade modello di lavoro

Un trader coinvolto in un carry trade FX mira a realizzare un profitto dalla differenza nei tassi di interesse delle valute di due paesi, purché i tassi di cambio non oscillino in modo significativo. La valuta di finanziamento è la valuta in cui viene scambiata o scambiata in una transazione di carry trade di valuta. In genere viene fornito con un tasso di interesse più basso.

Gli investitori eseguono un carry trade FX prendendo in prestito la valuta di finanziamento e assumendo posizioni corte nelle valute degli asset. Le banche centrali delle valute di finanziamento utilizzano solitamente politiche monetarie per abbassare i tassi di interesse al fine di facilitare la crescita durante i periodi di recessione. Recessione Recessione è un termine usato per indicare un rallentamento dell'attività economica generale. In macroeconomia, le recessioni sono ufficialmente riconosciute dopo due trimestri consecutivi di tassi di crescita del PIL negativi. Mentre i tassi scendono, gli investitori prendono in prestito denaro e li investono assumendo posizioni corte.

Esempio pratico

Dire, Per esempio, un trader nota che il tasso dello yen giapponese è dello 0,5%, mentre il tasso del dollaro australiano è del 4%. Il trader mira a realizzare un profitto fino al 3,5%, essendo la differenza tra le due tariffe. Quindi effettuerà un carry trade FX prendendo in prestito yen giapponesi e convertendoli in dollari australiani. Il trader investirà quindi i dollari in un titolo che paga il tasso AUD.

Dopo la scadenza dell'investimento, il commerciante riconvertirà quindi i proventi dell'investimentoRevenue StreamsRevenue Streams sono le varie fonti da cui un'azienda guadagna denaro dalla vendita di beni o dalla fornitura di servizi. I tipi di ritorno allo yen giapponese, con l'intenzione di realizzare un profitto privo di rischio utilizzando il differenziale dei tassi di interesse tra le due valute. Se il tasso di cambio si muove contro lo yen, il trader guadagnerà ancora di più. Però, se lo yen diventasse più forte, il trader avrebbe guadagnato meno dello spread di interesse del 3,5% o avrebbe persino subito una perdita.

Rischi associati a un Carry Trade FX

1. Incertezza nei tassi di cambio

Il rischio più grande in un carry trade FX è l'incertezza dei tassi di cambio. È perché il mercato forex è eccezionalmente volatile, e può cambiare il suo corso in qualsiasi momento. Utilizzando l'esempio seguente, se l'AUD dovesse diminuire di valore rispetto allo yen giapponese, il trader avrebbe subito una perdita enorme. Quindi, un piccolo movimento dei tassi di cambio può comportare perdite enormi.

2. Rischio di tasso di interesseRischio di tasso di interesseIl rischio di tasso di interesse è la probabilità di una diminuzione del valore di un'attività derivante da fluttuazioni inattese dei tassi di interesse. Il rischio di tasso di interesse è principalmente associato alle attività a reddito fisso (ad es. obbligazioni) piuttosto che con partecipazioni.

Se il paese della valuta di investimento riduce i tassi di interesse, e il paese della valuta di finanziamento aumenta i suoi tassi di interesse, si tradurrà in una perdita del tasso di interesse netto positivo, e quindi ridurrà la redditività del carry trade FX.

Altre risorse

CFI è il fornitore ufficiale della pagina del programma Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSA Iscriviti al programma CMSA® di CFI e diventa un analista di mercati finanziari e titoli certificato. Fai avanzare la tua carriera con i nostri programmi e corsi di certificazione. programma di certificazione, progettato per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.

Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua conoscenza dell'analisi finanziaria, consigliamo vivamente le risorse aggiuntive di seguito:

• Tassi di cambio fissi vs ancorati Tassi di cambio fissi vs fissi I tassi di cambio valuta estera misurano la forza di una valuta rispetto a un'altra. La forza di una valuta dipende da una serie di fattori come il suo tasso di inflazione, tassi di interesse prevalenti nel suo paese d'origine, o la stabilità del governo, per dirne alcuni.
• Guadagno/perdita in valuta estera Guadagno/perdita in valuta estera Un guadagno/perdita in valuta estera si verifica quando una società acquista e/o vende beni e servizi in una valuta estera, e quella valuta fluttua
• Parità dei tassi di interesseParità dei tassi di interesse (IRP)La parità dei tassi di interesse (IRP) è una teoria relativa alla relazione tra il tasso di cambio a pronti e il tasso di cambio atteso a pronti o a termine di due valute, in base ai tassi di interesse. La teoria sostiene che il tasso di cambio a termine dovrebbe essere uguale al tasso di cambio a pronti per il tasso di interesse del paese di origine, diviso per il tasso di interesse del paese estero.
• Opportunità di arbitraggio triangolareOpportunità di arbitraggio triangolareUn'opportunità di arbitraggio triangolare è una strategia di trading che sfrutta le opportunità di arbitraggio che esistono tra tre valute in un cambio di valuta estera. L'arbitraggio viene eseguito attraverso lo scambio consecutivo di una valuta in un'altra quando ci sono discrepanze nei prezzi quotati