Cos'è il barometro di gennaio?

Il barometro di gennaio è l'idea che la performance degli investimenti dell'indice S&P 500S&P 500 IndexThe Standard and Poor's 500 Index, abbreviato come indice S&P 500, è un indice che comprende le azioni di 500 società quotate in borsa nel mese di gennaio è rappresentativo della performance prevista dell'intero anno. Per esempio, se il mese di gennaio produce uno slancio positivo, si dice che anche il resto dell'anno aumenterà. È vero anche il contrario. Se il mercato va male a gennaio, si dice che il resto dell'anno farà lo stesso.

Il concetto del barometro di gennaio derivava da un romanzo del 1967 intitolato "Stock Trader's Almanac" di Yale Hirsch. Continua ad essere presente nelle strategie di trading di molte persone.

Riepilogo

• Il barometro di gennaio è una teoria di mercato considerata un indicatore previsionale dei rendimenti annualizzati di un indice in base allo slancio illustrato nel rispettivo mese di gennaio.
• Il barometro di gennaio è stato menzionato per la prima volta in "Stock Trader's Almanac" di Yale Hirsch, che è stato pubblicato nel 1967.
• Il concetto è meglio associato all'indice S&P 500 e potrebbe non essere necessariamente valido come indicatore su altri indici, soprattutto azioni che non provengono dagli Stati Uniti

Capire il barometro di gennaio

I trader che credono nella teoria possono utilizzare i risultati per prevedere e cronometrare il mercato. Particolarmente, come indicatore, possono investire nel mercato solo durante i periodi in cui gennaio è alto ed evitarlo quando i rendimenti del mese sono in calo. È più spesso collegato alle azioni statunitensi, concentrandosi in particolare sull'S&P 500.

Tale convinzione deriva dalla correlazione trovata nei dati previsti dall'S&P 500 e dai rendimenti effettivi tra il 1966 e il 2001. In effetti, risalente al 1928, l'S&P 500 è stato testato 91 volte per determinare se vi fosse una correlazione tra i loro mesi annualizzati e i rispettivi mesi di gennaio.

Sembrava che in quelle 91 occasioni, il mercato ha infatti chiuso l'anno in una direzione simile a quella del mese di gennaio 63 volte. Però, è importante essere consapevoli che il fenomeno può essere casuale, poiché i rendimenti positivi si sono verificati anche il 75% delle volte nei mercati azionari statunitensi. Così, la strategia potrebbe non necessariamente migliorare il proprio market timingMarket TimingMarket timing si riferisce a una strategia di investimento attraverso la quale un operatore di mercato prende decisioni di acquisto o vendita prevedendo i movimenti di prezzo del.

Esempio recente

Nel 2017, l'S&P 500 ha guadagnato il 2% nel mese di gennaio. In seguito, i restanti mesi hanno generato un rendimento annualizzato del 19%, determinando una tendenza al rialzo.

Problemi con il barometro di gennaio

Ci sono due problemi principali con l'utilizzo del barometro di gennaio:

• Il track record delle previsioni di successo è appena al di sotto del 70% delle volte.
• Si presume che gli investitori continuino a detenere nonostante il drawdown dell'indice.

Sebbene il tasso di successo sia piuttosto alto, è importante che gli investitori capiscano che l'uso del barometro di gennaio come indicatore dovrebbe essere preso con le pinze, in contrasto con un principio commerciale. È meglio utilizzato per ottenere informazioni sulla salute generale del mercato. Facendo così, si può mantenere un rialzo rialzista e ribassista I professionisti della finanza aziendale si riferiscono regolarmente ai mercati come rialzisti e ribassisti in base a movimenti di prezzo positivi o negativi. Un mercato ribassista è in genere considerato esistere quando c'è stato un calo dei prezzi del 20% o più dal picco, e un mercato rialzista è considerato un recupero del 20% da un fondo di mercato. prospettiva e acquisire fiducia per tutto l'anno di negoziazione, quando gennaio produce uno slancio positivo.

Sfatare i miti del barometro di gennaio

Mark Hulbert, l'editore dell'Hulbert Financial Digest, ritiene che il barometro di gennaio sia inefficace. Afferma che il mercato azionario sale i due terzi del tempo, indipendentemente dalle prestazioni di gennaio, che alla fine rende la teoria nulla.

Hulbert non è d'accordo anche sul fatto che se il mercato scende a gennaio, anche i restanti 11 mesi dovrebbero cadere. Hulbert ha esaminato i rendimenti del Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA)The Dow Jones Industrial Average (DJIA), indicato anche come "Dow Jones" o "the Dow", è uno degli indici di borsa più riconosciuti. dal 1897 al 2008. Ha scoperto che quando il Dow è caduto a gennaio, il suo rendimento mensile medio per i restanti mesi è stato dello 0,25%.

Piuttosto, è stato detto che la performance del mercato a dicembre è un predittore migliore dei successivi 11 mesi rispetto a gennaio, mentre novembre è il terzo predittore più accurato. I tre mesi senza alcuna capacità predittiva sono febbraio, Agosto, e settembre.

Però, è meglio ricordare che il barometro di gennaio è più efficace con l'S&P 500, non il DJIA.

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