Cos'è il denaro sintetico?

Il denaro sintetico è uno strumento finanziario creato per funzionare come altri strumenti finanziari, ma vengono alterate alcune caratteristiche dello strumento finanziario simulato. Gli strumenti simulati potrebbero non esistere necessariamente.

La liquidità sintetica fornisce agli investitori modelli di flussi di cassaCash FlowCash Flow (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro di un'impresa, istituzione, o individuo ha. In finanza, il termine viene utilizzato per descrivere la quantità di denaro (valuta) che viene generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Ci sono molti tipi di CF che sono specificamente su misura per loro. Offre inoltre agli investitori profili di rischio e scadenze che corrispondono alle loro esigenze. La strutturazione della liquidità sintetica dipende principalmente dai requisiti dell'investitore (s), e deve soddisfare la necessità specificata affinché serva allo scopo previsto.

Riepilogo

• Il denaro sintetico è uno strumento creato su misura per imitare altri strumenti finanziari utilizzati nelle opzioni di investimento.
• Può essere personalizzato per soddisfare i requisiti e lo scopo di utilizzo per i grandi investitori.
• La liquidità sintetica consente agli investitori di scegliere opzioni di investimento senza necessariamente investire capitale per acquisire o vendere un'attività.

Usi del denaro sintetico

Il denaro sintetico può essere personalizzato da un investitore per diversi motivi. Per esempio, la liquidità sintetica può essere strutturata per formare uno strumento finanziario che offre un payoff simile a quello di un altro strumento esistente. Un altro motivo per personalizzare la liquidità sintetica è imitare altri strumenti per formare uno strumento finanziario più affidabile con proprietà simili a quelle di altri strumenti esistenti.

Un investitore può decidere di utilizzare le opzioni per creare una posizione corta sintetica in contanti, che è migliore e più facile della vendita allo scopertoPosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short). scorte. Lo scenario può essere replicato in posizioni long cash sintetiche, dove un investitore può scegliere di simulare la posizione lunga di un titolo senza effettivamente acquistare azioni per plusvalenze.

Flussi di cassa sintetici e prodotti

I prodotti sintetici sono diversi dalle posizioni sintetichePosizione sinteticaUna posizione sintetica è un'opzione di trading utilizzata per simulare le caratteristiche di un'altra posizione comparabile. Più specificamente, viene creata una posizione sintetica poiché implicano contratti per la loro sartoria personalizzata per gli investitori. Le posizioni sintetiche non richiedono contratti per la loro strutturazione, mentre i prodotti sintetici richiedono contratti, rendendo così più complicato il processo di strutturazione delle stesse.

I principali tipi di prodotti sintetici sono quelli che pagano attraverso l'apprezzamento del prezzo, ma ci sono prodotti sintetici che pagano attraverso i redditi. Tali prodotti sono noti come titoli generici, e sono definiti come investimenti a cui gli investitori sono interessati. Alcuni dei titoli favoriscono entrambe le parti, il che significa che l'investitore beneficia dei dividendi del titolo mentre sperimenta un apprezzamento dello stesso titolo.

Gli investitori possono investire in obbligazioni convertibili come una forma di prodotti sintetici. Le obbligazioni convertibili sono prodotti sintetici più adatti per le aziende che sono disposte a concedere credito a tassi bassi. L'emittente dell'obbligazione può guidare la domanda dell'obbligazione senza dover aumentare l'interesse per l'obbligazione o i pagamenti delle cedole che pagheranno agli investitori. L'emittente dell'obbligazione gode del vantaggio di emettere un'obbligazione che può essere convertita in azioni. Significa che l'emittente può attrarre investitori che possono rinunciare a determinati benefici e attendere che il titolo si apprezzi.

L'emittente dell'obbligazione può anche aggiungere alcune caratteristiche all'obbligazione convertibile per attirare gli obbligazionisti. Una delle caratteristiche è la protezione principale, che blocca l'importo del capitale dalle perdite. Un'altra caratteristica che può essere aggiunta è quella di offrire più reddito all'obbligazionista in cambio di un fattore di conversione più basso. Le caratteristiche fungono da incentivi per gli obbligazionisti e possono attirare gli investitori nell'acquisto dell'obbligazione convertibile.

Domanda di mercato

La domanda di mercato di liquidità sintetica (e obbligazioni convertibili) è in aumento a causa della sua crescente popolarità negli ultimi anni. La domanda di denaro sintetico si sta diffondendo principalmente attraverso i referral di investitori che sono utenti attivi. La domanda del mercato si sta spostando dagli investitori individuali agli investitori istituzionali, soprattutto quelli che emettono per la prima volta obbligazioni convertibili.

La nuova domanda di mercato è soddisfatta da banche d'affari in collaborazione con istituzioni che offrono obbligazioni convertibili sintetiche per l'acquisto. Tali istituzioni forniscono obbligazioni convertibili con un'opzione call a lungo termineCall OptionUn'opzione call, comunemente indicato come "chiamata, " è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato., che conferisce agli investitori le caratteristiche adeguate che stanno cercando in tali obbligazioni. La maggior parte delle offerte di prodotti sintetici comprende obbligazioni a reddito fisso, che aiutano a proteggere l'investimento principale da perdite o volatilità.

Creazioni sintetiche

I prodotti utilizzati per creare prodotti sintetici possono essere derivati ​​finanziari o attività, anche se i derivati ​​sono i più comuni. Essendo un derivato, significa che i prodotti derivano la maggior parte dei loro flussi di cassa da altre attività. I derivati ​​sono, dalla natura, titoli che dipendono da un bene. Di conseguenza, i prodotti sintetici hanno sviluppato una classe di attività denominata derivati ​​sintetici, che sono attività sotto forma di titoli.

I prodotti sintetici sono considerati più complessi dei convertibili sintetici. Un esempio, in tal caso, è un debito sintetico garantito, che investe in attività non monetarie con attività a reddito fisso come attività sottostanti. Il debito sintetico collateralizzato è ulteriormente suddiviso in tranche più piccole che consentono ai grandi investitori di ottenere un'esposizione a diversi profili di rischio.

Sebbene i prodotti sintetici offrano la possibilità di ottenere rendimenti significativi per gli investitori, presentano un alto livello di rischio. I detentori di tranche sintetiche rischiano di incontrare passività contrattuali, che non vengono comunicati al momento dell'acquisto.

Risorse addizionali

CFI è il fornitore ufficiale della pagina del programma Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)® globale - CBCAG Ottieni la certificazione CBCA™ di CFI e diventa un Commercial Banking &Credit Analyst. Iscriviti e fai avanzare la tua carriera con i nostri programmi e corsi di certificazione. programma di certificazione, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale. Per continuare ad avanzare nella tua carriera, le risorse aggiuntive CFI di seguito saranno utili:

• Collateralized Debt Obligation (CDO) Collateralized Debt Obligation (CDO) Un Collateralized Debt Obligation (CDO) è un prodotto di investimento sintetico che rappresenta diversi prestiti raggruppati e venduti dal prestatore sul mercato. Il titolare dell'obbligazione del debito garantito può, in teoria, riscuotere l'importo preso in prestito dal mutuatario originale alla fine del periodo di prestito.
• Parità Put-Call Parità Put-Call La parità Put-Call è un concetto importante nel prezzo delle opzioni che mostra come i prezzi delle put, chiamate, e l'attività sottostante deve essere coerente tra loro. Questa equazione stabilisce una relazione tra il prezzo di un'opzione call e put che hanno lo stesso asset sottostante.
• Opzioni sinteticheOpzioni sinteticheUn'opzione sintetica è una posizione di negoziazione che detiene un numero di titoli che, se presi insieme, emulare un'altra posizione.
• Meccanismi di tradingMeccanismi di trading I meccanismi di trading si riferiscono ai diversi metodi con cui vengono scambiati gli asset. I due principali tipi di meccanismi di trading sono i meccanismi di trading basati sulle quotazioni e sugli ordini