Che cos'è il termine per la maturità?

Il termine alla scadenza è la vita residua di un'obbligazione o di un altro tipo di strumento di debito. La durata varia dal momento in cui l'obbligazione viene emessa fino alla sua data di scadenza, quando l'emittente è tenuto a rimborsare l'obbligazione ea pagare il valore nominale dell'obbligazione all'obbligazionista.

Durante la vita del vincolo, l'emittente è tenuto a effettuare il pagamento delle cedoleTasso cedolareUn tasso cedolare è l'importo del reddito da interessi annuo pagato a un detentore di obbligazioni, in base al valore nominale dell'obbligazione. ad una percentuale fissa concordata alla data di emissione. Il tempo di maturazione può essere breve o lungo termine, e ogni durata viene fornita con tassi di interesse variabili. Le obbligazioni con una scadenza più lunga offrono un tasso di interesse più elevato rispetto alle obbligazioni a breve termine la cui scadenza è inferiore a cinque anni.

Categorie di obbligazioni basate su termini di scadenza

Le obbligazioni possono essere raggruppate in a breve termine, obbligazioni a medio o lungo termine.

1. Obbligazioni a breve termine

Un'obbligazione a breve termine è un'obbligazione con una scadenza compresa tra 1 e 5 anni. Le obbligazioni a breve termine possono essere emesse da qualsiasi entità come società di investimento, istituzioni governative, e società con rating inferiore a investment gradeRating di creditoUn rating di credito è un'opinione di una particolare agenzia di credito in merito alla capacità e alla volontà di un'entità (governo, attività commerciale, o singolo) per adempiere ai propri obblighi finanziari in modo completo ed entro le scadenze stabilite. Un rating del credito indica anche la probabilità di default di un debitore. Sono preferiti dagli obbligazionisti che cercano di preservare il proprio capitale poiché tendono a reggere meglio quando le condizioni di mercato sono sfavorevoli. Le obbligazioni a breve termine sono altamente liquide; gli investitori possono accedere al proprio capitale con facilità rispetto a un'obbligazione a lungo termine che tende a bloccare gli investitori per un lungo periodo.

2. Obbligazioni intermedie

Le obbligazioni intermedie hanno una scadenza da 5 a 10 anni, e pagano rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni a breve termine, ma inferiore alle obbligazioni a lungo termine. Le obbligazioni intermedie sono preferite dagli investitori con una maggiore propensione al rischio e che si aspettano di ottenere rendimenti più elevati alla scadenza. Sul lato negativo, le obbligazioni con scadenza più lunga risentono maggiormente delle fluttuazioni di prezzo rispetto alle obbligazioni con scadenza a breve termine.

3. Obbligazioni a lungo termine

Le obbligazioni a lungo termine hanno una scadenza compresa tra 10 e 30 anni. Tali obbligazioni generalmente pagano un tasso di interesse più elevatoTasso di interesseUn tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito dato, generalmente espresso in percentuale del capitale. rispetto alle obbligazioni a breve termine e intermedie. Gli emittenti di obbligazioni sono disposti a pagare un tasso di interesse più elevato per le obbligazioni in cambio del blocco dell'obbligazione per un periodo di tempo più lungo. Generalmente, la scadenza per le obbligazioni a lungo termine può essere fissata, oppure può essere modificato durante la vita dell'obbligazione se il contratto obbligazionario prevede una put, chiamata, o disposizione di conversione.

Le obbligazioni a lungo termine sono preferite dagli investitori che cercano di massimizzare i loro rendimenti nel lungo periodo. Sul lato negativo, le obbligazioni mancano della flessibilità offerta dalle obbligazioni a breve termine. Significa che, se i tassi di interesse aumentano, il valore dell'obbligazione diminuirà di una proporzione simile. Anche, gli emittenti di obbligazioni con altre obbligazioni in circolazione con scadenze più brevi possono non adempiere ai propri obblighi.

Cosa succede quando le obbligazioni raggiungono la maturità?

Se possiedi obbligazioni in portafoglio, è importante sapere quando scadono e quanto tempo rimane alla data di scadenza. Generalmente, alla scadenza di un'obbligazione, l'obbligazionista è tenuto a restituire il certificato obbligazionario all'ente emittente, che è il governo federale o una società.

L'emittente pagherà quindi il prezzo di emissione originale o il valore nominale dell'obbligazione all'obbligazionista. Se l'emittente non ha effettuato pagamenti periodici di interessi prima della data di scadenza, gli obbligazionisti si aspettano di ricevere il pagamento del capitale più tutti i pagamenti degli interessi maturati dall'emissione dell'obbligazione.

Gli obbligazionisti sono inoltre tenuti a pagare le tasse su eventuali plusvalenze Capital Gains YieldCapital gains Yield (CGY) è l'apprezzamento del prezzo di un investimento o di un titolo espresso in percentuale. Poiché il calcolo del Capital Gain Yield coinvolge il prezzo di mercato di un titolo nel tempo, può essere utilizzato per analizzare la fluttuazione del prezzo di mercato di un titolo. Vedi calcolo ed esempio sull'obbligazione che detengono. Tipicamente, i buoni del tesoro e le obbligazioni municipali possono essere esentati dalle tasse federali e locali, e i loro titolari non saranno tenuti a pagare tali tasse. Altre obbligazioni sono soggette a tassazione a seconda delle leggi fiscali esistenti in un paese.

Per esempio, se hai comprato un $ 1, 000 obbligazioni con uno sconto di $ 950, realizzerai una plusvalenza di $50. La plusvalenza deve essere dichiarata nella dichiarazione dei redditi annuale. Se si tratta di una perdita di capitale, può aiutare a ridurre le tasse dovute alle autorità fiscali.

Rischio e rendimento delle obbligazioni con scadenze diverse

Gli investitori possono scegliere tra obbligazioni a breve termine, legami intermedi, e obbligazioni a lungo termine quando si cercano strumenti a reddito fisso. La loro scelta di investimento è influenzata dalla loro propensione al rischio, lasso di tempo, e obiettivi. Tipicamente, le obbligazioni a breve termine sono caratterizzate da basso rischio e bassi rendimenti. Sono preferiti dagli investitori la cui priorità assoluta è la sicurezza dei loro investimenti. Significa che sono disposti a sacrificare i rendimenti più elevati offerti dalle obbligazioni a medio e lungo termine per ottenere una maggiore stabilità e un basso rischio.

D'altra parte, le obbligazioni a lungo termine offrono rendimenti più elevati e comportano un rischio maggiore. Le obbligazioni a lungo termine bloccano i fondi dell'investitore per un periodo più lungo, che concede più tempo ai tassi di interesse per influenzare il prezzo dell'obbligazione. Gli investitori con una maggiore propensione al rischio rinchiuderebbero volentieri i loro soldi per un lungo periodo in cambio di rendimenti più elevati. Però, le obbligazioni a lungo termine sono più che volatili rispetto ad altri tipi di obbligazioni. Significa che potrebbero non essere appropriati per gli investitori che stanno cercando di recuperare il proprio investimento in tre anni o meno.

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• Rating obbligazionariValutazioni obbligazionarieI rating obbligazionari sono rappresentazioni del merito creditizio di obbligazioni societarie o governative. I rating sono pubblicati dalle agenzie di rating del credito e forniscono valutazioni della solidità finanziaria e della capacità di un emittente di obbligazioni di rimborsare il capitale e gli interessi dell'obbligazione in base al contratto.
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